Money Markets. Будущее Web3 кредитования.

Криптовалютное пространство выросло до индустрии с капитализацией в триллионы долларов. Такой рост в первую очередь связан с инновациями, появлением механизмов, которые преобладают над традиционным пространством.

Мир криптовалют постоянно развивается, и инвесторы всегда ищут новые способы увеличить свою экспозицию по цифровым активам. Одна из ключевых стратегий за последние годы — лендинг протоколы (Money Markets).

В сегодняшней мы статье расскажем о зарождении этого сектора, его влиянии, проведем параллели с традиционным капиталом и взглянем в будущее.

Могли бы вы себе раньше представить, что благодаря децентрализации люди смогут брать и давать взаймы, имея лишь подключение к интернету?

Этот материал — отправная точка в исследовании секторов мира web3.

Web3 набирает огромные обороты, но преуспеете ли вы в этой гонке?

Введение

Концепция Money Markets. DeFi vs TradFi

Будущее сектора. Ключевые тенденции

Заключение

Введение

Глобальное проникновение DeFi в крипто-индустрию начало происходить в 2018-2020 годах, что принесло множество инноваций и послужило основой для будущего децентрализованных финансов. Все проекты, которые мы знаем сегодня, так или иначе сохранились либо переродились от лиц других команд.

Первопроходцы познакомили нас с DEXs, Yield Farming, Stablecoins и важным направлением на сегодняшний день — Money Markets.

Неотъемлемой частью любого рынка является кредитование и заимствование активов, это имеет неограниченный спрос, не зависит от рыночных условий. Один сектор отражается во всех протоколах, существующих on-chain.

Примечательно, что концепция первого кредитного протокола Maker появилась ещё в 2014 году до запуска Ethereum. Официально Maker был запущен в 2017 году. Именно Maker и Compound заложили краеугольный камень будущего сектора.

Они показали, что можно давать в долг и брать без посредничества в виде традиционного банка, тем самым снижая издержки и повышая эффективность.

• MakerDAO — разработал концепцию сверхобеспеченных кредитов, представив новый способ кредитования и заимствования в Web3 пространстве.
• Compound — также произвёл революцию в DeFi кредитовании, внедрив модель пула ликвидности, которая позволила пользователям получать проценты по своим депозитам, одновременно предоставляя ликвидность.

По мере того, как эти платформы набирали обороты, весь DeFi начал показывать экспоненциальный рост. Именно Money Markets заложили большую часть первоначального TVL, показали перспективы и добились интереса со стороны крипто-сообщества и за его пределами.

Весь этот рост был не просто численным, он представлял собой смену парадигмы в том, как люди взаимодействуют с финансовыми услугами.

Но как сектор развивается сейчас?

Концепция Money Markets. DeFi vs TradFi.

Одним из ключевых механизмов здоровой экономики является способность использовать незадействованный капитал, позволяя людям занимать деньги, а другим - давать взаймы активы, чтобы получить доход и приумножить свои сбережения.

Хотя со временем Money Markets претерпели изменения, их назначение и фундаментальная структура остались в основном прежними. Заемщики используют денежные рынки для получения краткосрочного кредита, чтобы взять одну валюту, а в качестве залога предоставить другую валюту или актив.

С развитием DeFi экосистемы децентрализованные протоколы Money Markets показали совершенно отличающийся подход от TradFi. Такие проекты, как Aave или Synonym Finance, позволяют брать и давать в долг криптовалюты, просто подключившись к интернету.

Сегодня через эти on-chain рынки проходят миллиарды пользовательских средств. Однако, чтобы по-настоящему понять преимущества Money Markets нужно изучить их преимущества перед TradFi площадками.

Отличие DeFi Lending vs TradFi Lending.

Традиционные Money Markets на протяжении столетий были положительным фактором для мировой экономики, позволяя бизнесу расширяться, а людям сохранять деньги.

Современные денежные рынки, как правило, управляются централизованно, предоставляя значительную власть и влияние на средства пользователей одному субъекту. Подобный подход увеличивает расходы и требует высокого доверия к одной стороне.

В ответ на эти ограничения и появились децентрализованные лендинг протоколы, которые работают on-chain, регулярно обновляются и уменьшают количество точек отказа.

Web3 индустрия постоянно развивается, разработка Money Markets в моменте произвела настоящую революцию.

Данные протоколы не только позволяют иметь больший контроль над активами, но и обеспечивают гораздо более привлекательные процентные ставки (в сравнении с традиционным банкингом).

Будущее сектора. Ключевые тенденции

На данный момент сектор Money Markets в DeFi занимает 2 место по количеству TVL от всего пространства ($32 млрд из ~$195 млрд).

Цифры говорят сами за себя. Данный сектор является одним из наиболее используемых во всём крипто-пространстве, что отражает устойчивый спрос на продукты данного типа в будущем.

Многие опросы свидетельствуют о значительном сдвиге в сторону децентрализованных финансовых услуг. По мере роста самого DeFi, лендинг протоколы чаще рассматриваются как жизненно важные инструменты, предлагающие надёжный механизм доступа к ликвидности и управления финансами в web3.

Сейчас протоколы, облегчающие эти услуги, остались на переднем крае развития. Большинство борется за огромную долю рынка, но мало кто на данный момент не уделяет внимания проблеме фрагментации ликвидности.

Совместимость и кросс-чейн решения.

Возможности для бесшовного и эффективного cross-chain взаимодействия между несколькими блокчейнами - приоритет. На данный момент подобных реализаций среди Money Markets достаточно мало. Один из проектов, развивающих данное направление - Synonym Finance.

Используя стек Wormhole и охват разных блокчейнов, Synonym предлагает cross-chain лендинг через единый интерфейс (all-in-one). Например, вы можете внести ETH в качестве залога на Arbitrum, а занять уже USDC на Optimism.

Не нужно использовать мосты, что значительно облегчает пользовательский опыт и сокращает время/средства, затрачиваемые на постоянное взаимодействие с большим количеством сетей.

Такой подход не только повышает ликвидность, но и предлагает пользователям большую гибкость в управлении своими активами.

Проект демонстрирует потенциал для развития. Сейчас он является одним из немногих участников программы Scroll Sessions (фарминг Marks для будущего дропа от Scroll) и предлагает неплохие реварды за участие.

Вы можете протестировать его, понять всю сущность cross-chain Money Markets, а также получить от 10% до 80% в токенах $ARB & $W и претендовать на будущие награды от Scroll и Synonym.

Соответствие нормативным требованиям/безопасность.

Безопасность всегда была одной из важнейших проблем в DeFi. На наш взгляд, по мере развития DeFi прибегнет к более надёжным мерам, а соблюдение нормативных требований будет усиливаться.

Будущие Money Markets будут интегрировать решения, такие как multi-sig кошельки, децентрализованная верификация, улучшенный аудит смарт-контрактов, etc.

Институциональное участие.

По мере развития DeFi всё больше институциональных инвесторов проявляют интерес к этому направлению. Вероятно, что в будущем они будут предпочитать DeFi лендинги для получения более высокой доходности и диверсификации.

Уже сейчас виднеется данная тенденция. Появятся более сложные инструменты управления рисками, чтобы соответствовать строгим требованиям институционалов.

Внедрение AI & ML.

На наш взгляд, будущие платформы могут включать алгоритмы AI и MLдля прогнозирования рыночных тенденций/анализа кредитоспособности/более эффективного управления рисками.

Всё это позволит более точно оценивать дефолты по кредитам и оптимизировать стратегии, повышая общую надёжность и эффективность DeFi протоколов.

Заключение

Money Markets находятся в авангарде финансовой революции в DeFi пространстве. Уже сейчас этот сектор оказывает влияние на традиционный ландшафт, разрушая всевозможные рамки, а такие проекты как Synonym Finance подчёркивают весь потенциал.

Независимо от того, являетесь ли вы крипто-энтузиастом или новичком, Money Markets дают возможность заглянуть в будущее, в котором финансовые возможности действительно децентрализованы и доступны всем.

Второй сектор по показателю TVL, огромный интерес интеграции DeFi -> TradFi, появление крупных инноваций. Сектор с каждым годом начинает раскрывать свои уникальные стороны.

Надеемся, что ты смог извлечь полезные мысли из данной статьи.

Спасибо за прочтение.

Ещё увидимся! @cryptocholy