Sequoia Cap — архитекторы современности.
Предисловие
Привет, дорогой читатель канала cryptocholy! Я хочу тебе рассказать завораживающую историю о том, как и почему на канале о криптовалютах появилась статья о самом влиятельном и успешном фонде в мире.
Мы часто воспринимаем крипту вне контекста мирового рынка. Но, как мы видим, он явно реагирует на события в нем происходящие. Сферу уже непозволительно воспринимать обособленно. И это логично: невозможно сосчитать количество coming-outов от компаний (и людей причастных к ним), кто признался в любви к крипте за последний год.
А теперь представьте, что сфера кишит инвесторами, которые поддерживали на раннем этапе компании, сегодня стоящих дороже всего крипторынка.
Имеющими многолетний опыт продвижения и масштабирования стартапов с нуля, до лидеров индустрии.
Зачем мне читать эту статью?
17 февраля 2022 года Sequoia Cap объявили о запуске собственного критповалютного фонда на 500-600 миллионов долларов.
Ох, как долго я ждал этого момента.
Это венчурный фонд, посмотрим на их скромные инвестиции,
делаем глубокий вдох:
ATARI 1975 — как-то часто всплывают, вспомним-ка.
APPLE 1978 — на этом я, пожалуй, закончу статью, всем спасибо.
ELECTRONIC ARTS 1982 — FIFA, SIMS, NEED FOR SPEED, BATTLEFIELD e.t.c.
CISCO 1987 — В 2021 году Fortune второй год подряд ставит Cisco на первое место в своем ежегодном списке 100 лучших компаний для работы на основе опроса об удовлетворенности сотрудников.
PAYPAL в 1999 — чтобы понять мемы Илона Маска, нужно понять людей, которые за ним стоят.
AIRBNB 2009 — платформа по поиску жилья. Партнер получил топ-1 в Midas List (расскажу дальше) 2021 года.
INSTAGRAM 2012 — Цукерберг подсматривает у Секвои во что вкладываться.
ZOOM в 2016 — вам не еще не кажется, что кто-то изобрел машину времени?
Это все интересно, может они и неплохо инвестируют, но зачем кликбейт в названии?
Партнеры Секвойи занимают две лидирующие строчки в Midas List - в ежегодном рейтинге топ-100 лучших венчурных инвесторов мира.
А всего в него входят 11 партнеров. Это лучший показатель среди всех фондов. Знакомые нам по крипте A16Z насчитывают всего 5 человек.
За последние 8 лет лидером этого рейтинга является партнер Sequoia Capital.
Другими словами, 8 лет подряд лучшим инвестором в мире является выходец из Sequoia Capital.
Перед нами самый ненасытный и талантливый гем-хантер. Вы только представьте, на что способен Фонд, находивший на раннем этапе компании, который определили весь современный интернет.
Это вам не казуальщина — сидеть на Сrunchbase и скроллить твиттер, абузить дискордики, хотя об этом, тоже, конечно же, будет.
А теперь представим насколько бычий сигнал видеть заявление от таких мастодонтов инвестиций, как Sequoia Cap, что они теперь в крипте:
Это не означает, что они только примкнули к нам, вовсе нет, достаточно знать о такой инвестиции:
Еще в 17 году Секвойя занесла в Binance, да-да, тот самый быстрорастущий единорог в истории.
Величайший фонд с полувековым опытом, связями с компаниями от Google до SpaceX, которым они активно делятся с теми, в кого инвестируют. Фонд, который только и занимается тем, что обнаруживает и поддерживает величайшие идеи, развивает их до многомиллиардной капитализации. И теперь он врывается с двух ног в крипту.
Вы уверены, что не хотите о нем узнать пошире, чему-нибудь научиться и рассмотреть, во что они инвестируют в крипте уже сейчас?
Сколько раз я видел, что практически никто не предает им значения в списке инвесторов только лишь из-за неосведомленности.
Я и сам был таким, поэтому решил разобраться и поделиться результатами с вами.
В своей работе я выделил наиболее значимые и интересные моменты. Прочитав это, вы не просто узнаете больше о фонде, за которым стоит следить, чтобы зарабатывать больше. Вам удастся прикоснуться к тем временам и образу мысли компании, которая инвестировала в технологии, полностью определившие современный мир. Это меняет мировоззрение.
История и принципы Sequoia Cap
По традиции начнем с миссии компании:
Находить и помогать создавать редкие компании, определяющие поколение, которые двигают мир вперед и оставляют свой след на протяжении десятилетий.
В 1972 году ветеран полупроводниковой промышленности Дон Валентайн, основал Sequoia Capital. На тот момент понятию "Кремниевая Долина" было всего 2 года. Опыт основателя позволил обнаружить потенциал в Atari и Apple на раннем этапе.
Чтобы перенестись в те времена, представьте, что вы лично знаете каждого работника компании, которая потом будет известна по всему миру. И Дон был тем, кто знает.
Так и произошло с Atari, в которой работал молодой Стив Джобс.
В момент основания Apple, Джобс предложил треть акций компании за 50.000$ (сейчас это чуть меньше 1.000.000.000.000$) создателю Atari, пребывая в искушении, он все же направил Стива Джобса к основателю Sequoia Capital.
Со слов Дона, Стив имел неоднозначную репутацию из-за привычек: он неоднозначно одевался, ходил босым, бросил колледж.
На заре существования Кремниевой долины и становления компаний-стартапов есть закономерность: у людей была идея, которая, по их мнению, была важнее, чем еще три года учебы.
В результате многие люди не разговаривали со Стивом, когда он собирал деньги. Это удивительно, разрушительные аспекты решений, основанных на эго. Люди, которые думают: «Правильные люди так не одеваются, не носят такие прически, как он».
Но вы должны слушать всех. Одна из вещей, которую я всегда отстаивал здесь, — научиться слушать. Учимся задавать вопросы.
Sequoia Capital поддержали Apple.
На сегодняшний день Apple — самая дорогая компания в мире, которая по сей день продолжает задавать тренды развития на несколько десятилетий вперед.
И сразу же интересный факт, из которого следует основополагающий принцип компании:
Sequoia Capital продержала акции Apple всего полтора года.
И теперь представьте сколько десятилетий они живут с мыслью о недополученной прибыли.
Отсюда родился фундаментальный принцип:
Sequoia Capital играют в долгую, и развивают продукт, игнорируя желание сиюминутной выгоды, в пользу возможности тысячекратной прибыли.
Но это не значит, что нам нужно десятилетиями сидеть и ждать с ними прибыли, в этом вы скоро убедитесь!
В 1990-х Валентайн уступил управление Sequoia. Соответствующие стандартам компании, дерзкие и решительные Дуг Леоне и Майкл Мориц взяли на себя эти борозды.
Именно они обнаружили гемы вроде Yahoo, Google, Paypal.
И только укрепили основополагающий принцип:
Каждый раз, когда мы инвестируем в маленькую компанию — это битва вопреки всему. Мы всегда проигрываем тем, кто намного крупнее нас, которые угрожают нам и основателям вымиранием. Доказывать, что весь мир неправ — невероятно волнующе. Майкл Мориц
Нам это как-никогда близко, всего 0.71% населения мира используют технологию блокчейн.
Партнеры Sequoia готовы поддержать "аутсайдеров" этого мира.
Sequoia всегда стремилась первыми искренне поверить в дальновидных основателей, "сумасшедших", которые просто не уйдут, пока не реализуют своих идей. Легендарным компаниям нужны изобретательные основатели, которые видят сквозь времена.
И вера эта неподдельна, верхушка Sequoia состоит из таких же борцов за жизнь.
Дуг Леоне, о котором говорили ранее, он в раннем возрасте переехал в Америку и буквально боролся за жизнь, меняя одну работу за другой:
Так продолжалось несколько лет, и вскоре эти усилия начали приносить первые плоды. «Подростком я работал на яхтах и уставал как собака на летних подработках, — вспоминает Леоне. — Я видел вдалеке ребят у бассейна загородного спортклуба. Парни общались с девушками. А я говорил про себя: «С нетерпением жду встречи с вами в мире бизнеса. Вы сделали большую ошибку, когда впустили меня в свою страну».
Этот мотив по сей день двигает его и всю компанию.
Именно отсюда возникает принцип:
Sequoia концентрируется на людях и команде, а не на бизнес-модели, за которой они стоят.
Идеальным примером, даже попросту сумасшедшим, является инвестиция в Paypal в 1999 году.
Sequoia быстро продвигается вперед, стремясь получить наилучшие перспективы. Илон Маск вспоминает, что в 1999 году, когда он создавал то, что впоследствии стало PayPal, Sequoia перевела ему 5 миллионов долларов, чтобы начать работу, хотя юристы еще не закончили оформление всех документов.
Другими словами, Sequoia поддержали Маска на раннем этапе, увидели в нем потенциал, который после изменил мир. Но это не все.
Через несколько лет возникло понятие — Paypal Mafia.
Бывшие работники Paypal оказали огромнейшее влияние на сферу стартапов и Кремниевую долину, основывая компании и поддерживая новые идеи.
Илон Маск после основал SpaсeX* и возглавил Tesla. — Сейчас это богатейший человек мира. Занятно, что Sequoia приложила и к этому руку, вспомним о самой дорогой компании мира Apple.
Они основали Founders Fund, фирмы венчурного капитала, которая помогла запустить SpaceX* и Airbnb*. — Да, Sequoia, как вы догадались, инвестировала в эти компании.
Соучредитель LinkedIn* Рид Хоффман входил в совет директоров, когда была основана PayPal. Также он был одним из первых инвесторов Facebook, в 2017 вошел в совет директоров Microsoft.
Джавед Карим, Чад Херли и Стив Чен познакомились в PayPal в первые дни его существования. Это трио основало видеосервис Youtube*.
Reddit* также вышел из-под пера "выпускников" Paypal.
Подробнее можно посмотреть тут. Многие примкнули к фондам, кто-то пополнил ряды Sequoia.
Как это можно интерпретировать?
Инвестировав однажды в идеи Илона Маска и его команду, Sequoia не только взрастила почву для роста собственной инвестиции. Но открыла двери к новым невероятным возможностям, построенным людьми, в которых они поверили. К слову, одна из таких возможностей - Airbnb, благодаря которой в последнем рейтинге Midas List, высшую строчку занимает партнер Sequoia Capital.
Под крылом Sequoia Capital компания получает опыт 50-ти лет развития крупнейших бизнес-идей, возможность нетворкинга с мировыми профессионалами лучших компаний и поддержку даже в мелочах.
За примером далеко идти не надо:
Dropbox, регулярно приглашает партнера Sequoia Билла Кафрана — бывшего руководителя отдела разработки Google — поделиться мыслями о том, как продолжать расширяться, не усложняя рабочие процессы. Помогает собрать выдающуюся команду во время становления WhatsApp, или даже продать стартап, который мешает концентрации на основном продукте Stripe.
После продажи акций Apple, Sequoia держит свои продукты, помня об ошибке прошлого:
ServiceNow, компания-разработчик ПО, получила предложение о покупке на 2.5 миллиарда долларов. В нее инвестировала Секвойя двумя годами ранее. Руководство SN сочло предложение интригующим. Но Даг Леоне, о котором говорили ранее, посчитал его оскорбительным — он вернулся с отчетом, что даже 4 миллиарда - это подарок для покупателя. У компании значительно больший потенциал. Сегодня капитализация компании равна 114 миллиардов долларов.
Упрямство партнера Sequoia принесла акционерам более 110 миллиардов долларов. За этим скрывается нечто большее, чем денежный расчет: Леоне по-прежнему помнит тех богатых детей у бассейна, которые наслаждались легкой жизнью. У него нет поводов замедлять свой ход, пока прежние конкуренты не останутся далеко позади в облаке пыли.
Sequoia Capital не возвышают себя, продолжая учиться на ошибках. Этот опыт делает их стократно сильнее.
Естественно, бывают и периодические потери от инвестиций. Но в компании больше беспокоятся о том, что могут не разглядеть выдающегося лидера и отказать ему, что произошло в случае Pinterest и Twitter.
В 2007 году у Секвойи был шанс приобрести 10% доли Twitter, когда он оценивался в 20 миллионов долларов. На сегодняшний день он оценивается в 40 миллиардов.
Были проведены уроки над ошибками. В 2011 году, проанализировав ситуацию, руководство Sequoia пришли к заключению, что слишком упрямо держались принципа приобретать 20-30% от доли стартапа. CEO Twitter Джек Дорси хотел продать меньшую долю. Задним числом все понимают, что Sequoia должна была согласиться. Ошибки учтены, хоть и обошлись в незаработанных х2000 или 2-х миллиардах долларов.
А ведь зачастую именно совершенные ошибки формируют ценнейший опыт. А сколько стоят ваши ошибки?
Когда ты на виду у всех, каждый стремится тебя покорить, обойти. Скопировать твои действия или даже их предугадать.
Именно по этой причине Sequoia в 2009 году запустила скаутскую программу — революционное направление в сфере инвестиций, которую переняли многие представители отрасли. Она функционирует как сеть индивидуальных инвесторов, которая предоставляет основателям и другим лицам капитал для инвестиций в многообещающие стартапы на ранней стадии. Другими словами, компании, в которые инвестирует Sequoia часто получают дополнительный капитал для инвестиций уже от своего имени.
Выбрав определенную команду Sequoia уверена в ее компетенции, а значит, они понимают свой рынок и могут находить интересные идеи. Таким образом Sequoia Scouts инвестировала в более чем 1000 компаний.
Генеральный директор Graphcore был убежден, что необходимо позволить Sequoia быть лидом инвестиционного раунда. Несколько месяцев спустя благодаря силе сети основателей Sequoia, которая позволила ему общаться с генеральным директором Google, соучредителем WhatsApp и генеральным директором Dropbox. Компания выросла в 9 раз.
Несмотря на то, что Sequoia имеет полувековую историю, фонд продолжает занимать лидирующие позиции, и развивается поступательными активными шагами. Совсем недавно компания открыла офис в Лондоне, они отправили делегацию на разведку: фирма обычно проводит от 40 до 50 встреч с компаниями за подобную поездку.
В 2019 году Hurun Research Institute определил Sequoia как крупнейшего в мире инвестора - единорога , отметив, что он инвестировал в каждую пятую всех частных компаний, стоимость которых оценивается в 1 миллиард долларов и более.
Опыт позволяет не только наращивать собственную силу, но и задавать мировые тренды молодым инвест-компаниям.
1. Большинство венчурных фондов работают в течение 10 лет, прежде чем партнеры вернут свои деньги, Sequoia собирает все свои средства в один большой непрерывный фонд. Они будут постоянно инвестировать, выплачивать и реинвестировать.
2. Большинство венчурных фондов гонятся за «выходом», когда они продают акции своих портфельных компаний — часто в ходе IPO, — Sequoia будет продолжать инвестировать после IPO и, возможно, даже поможет организовать IPO, как традиционный инвестиционный банк.
На протяжении 1980-х Sequoia была известна правилом, установленным ее первыми партнерами: если мы не можем подъехать к ней на велосипеде, мы не будем инвестировать . Эта позиция помогла найти Apple.
Сегодня офисы Sequoia находятся по всему миру, и существуют четыре направления: US, Europe, India, China.
Разница между компаниями-разработчиками ПО и теми, которые полагаются на реальное оборудование, (заводы, транспорт, и т.д.) заключается в скорости их роста.
Несмотря на то, что Facebook не существовал бы без чипов Intel, рыночная капитализация Facebook выросла до уровня Intel в 200 миллиардов долларов примерно за десять лет (10-летний срок финансирования!), но Intel потребовалось около 50 лет. Строительство судоходной компании стоимостью 55 миллиардов долларов заняло около 120 лет. Воспроизведение кораблей, контейнеров и фабрик намного сложнее, чем повторное копирование приложения.
Только теперь мы еще на шаг впереди, в скорости роста современные IT компании уступают криптокомпаниям:
А теперь вспомним что BTC нарекают "дедушкой" рынка, так как он отражает всеобщее настроение, но с меньшим потенциалом взрывного роста, в отличие от альткоинов.
Такой красивейшей подводкой мы переходим к следующему разделу.
Sequoia in Crypto
Не будем заходить далеко и рассмотрим масштаб значимости возможностей Sequoia в крипте.
20 января, когда практически никто еще не говорил о тренде #movetoearn, Sequoia возглавила раунд инвестиций в StepN. Да, тот самый, о котором сейчас слышно на каждом углу.
Твой любимый блоггер теперь #бегает и #зарабатывает? Или вложился в проект и заработал много на крипте, и теперь рекламирует место, где он об этом узнал? Интересно, как так вышло?
Хех, это и есть тот самый масс-адопшн. Причем, которого очень сильно не хватает крипте для дальнейшего развития.
Безусловно, идея и бизнес-модель у StepN замечательные и очень открыты к мастштабированию.
Как раз этим и занимаются ребята вроде Sequoia. Они находят гемные идеи, просчитывают их ценность и видят то, что не видят даже фаундеры таких проектов. — Возможности.
Как думаете, случайность ли то, что токен с момента листинга вырос в 15 раз, а о беге за деньги уже говорят даже ваши далекие от крипты соседи?
Не зная контекста, можно подумать что да, случайность.
Но контекст мы знаем, и это Sequoia, которая поддерживала и масштабировала: Apple, Google, Youtube, Dropbox, WhatsApp, когда в них никто не то, чтобы не верил, но даже и не знал.
А теперь все это (не только опыт, но и возможность общаться с вышеперечисленными компаниями) досталось сфере крипты, и, в частности, StepN.
Это бесконечно позитивно, когда случаются такие кейсы, ибо подобная популярность обращает на крипту все больше и больше внимания не только со стороны пользователей, но и со стороны идей ее использования.
Теперь становится менее непонятным как проект с инвестициями в 5 млн. долларов в январе, нашел выходы на листинги, партнерства и всеобщее признание и теперь в апреле уже оценивается свыше миллиарда долларов?
После долгих лет выверенного инвестирования, Sequoia заявляет о своем присутствии в сфере криптовалют.
Если подробнее рассмотрим новость о создании полумиллиардного криптофонда, многое станет понятно:
"Мы сотрудничаем с постоянно растущей группой одних из лучших основателей криптовалют."
Sequoia открыто заявила о сотрудничестве с:
FTX — криптобиржа. Привлекли 421 млн. долларов, при оценке в 25 миллиардов. Цель — собрать вокруг себя ценнейший круг нетворкинга для дальнейшего роста. В июле того же года Sequoia возглавила раунд инвестиций в FTX на миллиард долларов.
Fireblocks — b2b операции с цифровыми активами. Суммарно собрали более миллиарда долларов инвестиций.
Filecoin — децентрализованное хранение информации. Компания основана еще в 2014 году, одна из первых открытых инвестиций Секвои в крипту, 2017 год. На сегодняшний день - #35 Coinmarketcap.
StarkWare — ZK-Rollup*, решение для масштабируемости и повышения безопасности блокчейнов. Сегодня много шума вокруг ZK-решений. Sequoia инвестировала в это еще в 2018-м. StarkWare — родители StarkNet. StarkEx — их уже готовый продукт, но устаревший, им пользуются dydx, imx и др. Подробнее об этом рассказал Hinkok.
Parallel — протокол кредитования с скромным списком инвесторов из Sequoia, Founders Fund, Coinbase, Alameda Research.
IronFish — блокчейн-решение, нацеленное на повышение конфиденциальности данных. Подробнее.
Block Джека Дорси (CEO Twitter) — об этом проекте, на самом деле, не так много информации, но то, что его упомянула Sequoia — стоит ресерча
И это не слепое держание токенов как акций. Это управление токенами, их размещение, обеспечение ликвидности, торговля через продукты компаний.
О чем просили перечисленные компании. И рекомендовали штатные разработчики в Ethereum, Solana, основных протоколах DeFi и за ее пределами.
Другими словами, уже сейчас у Sequoia достаточно значимое присутствие в крипте. Каждый новый проект уже так или иначе будет иметь поддержку децентрализованных сервисов, в которые инвестировал фонд. Они даже признались, что имеют несколько штатов web3 разрабов. А это сейчас самый ценный и востребованный ресурс. Компания подошла к вопросу во всеоружии, формируя собственную экосистему.
Без таких компаний, как Sequoia, дальнейшее развитие крипты представить уже невозможно. Этап массадопшена. Это неизбежно, StepN этому идеальный пример , это нужно сфере, а также сфере нужен опыт Sequoia в построении крутейших продуктов. Поэтому нужно разбираться и следить, чтобы быть в числе первых, кто в этом разберется и сможет заработать.
Чтобы потом не удивляться, как всего за несколько месяцев проект, которого адвайзит Google, NVIDIA, Youtube, Dropbox в вопросе роста и заработка, стократно вырос, а вы этого не заметили.
Больше инвестиций можно посмотреть тут.
Фонд в крипте с головой и надолго, они заявили, что будут делать инвестиции с призмой на 20 лет и продавать только при исключительных ситуациях.
Если вам этого мало, вот ряд инвестиций "на подумать":
Представители Sequoia Capital также инвестировали в:
Animoca Brands — герои моей прошлой статьи.
CertiK — аудиторы смарт-контрактов.
Multichain — кросчейн-протокол, мост.\
DeBank — трекер DeFi-портфеля.
Polygon (450kk$ !!!) — блокчейн.
MagicEden — лаунчпад NFT на Solana.
Some gems
По традиции рубрики мы подготовили для вас гем-проекты, где инвестором является Sequoia. На них обязательно стоит обязательно обратить свой взор, ибо потенциал роста даже больше, чем у StepN.
Они будут выходить на моем канале в ближайшие три дня. Поэтому советую подписаться, чтобы не упустить их и быть в курсе событий!
Инвестиции Sequoia Cap способны дать 1000+ иксов. Эта квинтэссенция опыта и знаний теперь и в Крипте — свежий взгляд на инвестиции, с сохранением принципов и опыта полувекового лидерства на мировом рынке.
Вывод
За последний год в сферу криптовалют пришло огромнейшее количество мировых компаний и пользователей, за ними следующих. Топовые компании, которые ее еще никак не касались — скорее исключение.
Правила рынка меняются, и к нам приходят бренды с мировым именем и широчайшими возможностями.
Кто-то с опаской пробует первые партнерства, а кто-то уже смело строит собственную метавселенную.
На это можно не обращать внимание, но их влияние уже невозможно игнорировать.
Мы еще достаточно рано, так как пенсию еще не посылают на криптокошелек, а избранные массы только знакомятся с криптой через бег.
У нас светлое будущее, так как корпорации, буквально выстроившие современность, заявляют о своем интересе к криптовалютам.
Чтобы стать успешным и счастливым ты уже находишься в нужном месте, нужно всего лишь придерживаться простого правила:
Это всего лишь путь, главное с него не сойти: продолжать читать качественный материал, развиваться, получать от этого удовольствие и зарабатывать.
В этом всем тебе поможет мой канал — cryptocholy.
Подпишись, и осчастливишь этим сразу двух людей, меня и себя <з
Я действительно стал намного счастливее, когда писал этот материал.
Ибо нашел для себя здоровый пример того, что действительно существует подход, когда ты инвестируешь не с целью быстро заработать неизвестно на чем. Ты можешь поддерживать величайшие идеи, делать это качественно, вкладывать в это душу.
И зарабатывать в итоге значительно больше, только этим еще сделать завтрашний день немного приятнее не только себе.
Отдельно хотел бы отметить, как много пересечений в виде проектов с героями прошлого выпуска рубрики — Animoca Brands.
Sequoia в них инвестировала, инвестировала в проекты, которые вышли из-под Анимоки.
Изучая глубже верхние уровни инвестиций в крипту, лично я стал себя ощущать в разы комфортнее, ибо теперь понимаю происхождение значительного количества компаний, что дарит мне возможность приходить к неочевидным и прибыльным идеям.
С каждым новым фондом крипта становится понятнее и приятнее, эту цель преследую лично я, и поэтому делюсь этим с вами!
И не менее приятное — перенимать модель мышления целой компании, я очень многое почерпнул за время написания, и вы, надеюсь, почувствуете тоже самое на себе.
Статья написана совместно с Sir Sequoia. Одним из самых гемных криптанов в сфере аналитики рынка и фондов. Это редкое явление для нашего коммьюнити, когда у человека есть выход на серьёзные зарубежные фонды. Это даёт возможность не только раньше других находить денежные идеи, но инвестировать в них на хороших условиях, договариваясь на аллокации.
Также для тех, кто многое не понял из статьи. Для вас готовится отдельный канал, целью которого является популяризация криптовалют простыми словами. Читая его, вы постепенно выйдете на необходимый уровень понимания контента. Подпишитесь, скоро будет анонс.
