Знайомство з NFT
NFT (non-fungible tokens) - це невзаємозамінні токени. Сама розшифровка дає нам зрозуміти, чим вони відрізняються від, наприклад, Біткоїна. Якщо вам на гаманці поміняти один біткоїн на інший, жодної різниці ви не відчуєте, адже вартість ваших активів не зміниться, і всі характеристики залишаться колишніми. Але у випадку з NFT так не вийде. Кожен NFT неповторний і існує в єдиному екземплярі, його не можна розділити або замінити.
Що можна форматувати у формат NFT? Все що вам завгодно - відео, музику, картинку тощо. Ви навіть можете зробити свою особисту колекцію з безлічі елементів. Після продажу вашої NFT усі права на володіння передаються покупцеві.
NFT мінт (іноді ще називають карбування NFT) - це процес первинного створення NFT з його подальшою моментальною купівлею для його творця. Аналогію можна провести з ICO, де NFT мінт це участь у якомусь пресейлі до лістингу самого токена. Якщо людині пощастило змінтити NFT, вона, нібито, купує токен за ціною лістингу на біржі. І потім уже на самому лістингу інші люди, які не змогли змайнити NFT, але зацікавлені в проєкті, будуть перекуповувати NFT у тих людей, яким вдалося взяти NFT на мінті.
Давайте розберемо простий приклад: завтра відбудеться момент мінта умовних мавп, де ціна сейлу, тобто мінта, становить 0.5 SOL. Тираж колекції становить 1000 NFT. У момент сейлу люди почнуть мінтити NFT і тим самим створювати первісну пропозицію колекції в момент лістингу на маркетплейсі. Ура! Нам пощастило зминтити NFT на сейлі за 0.5 SOL і тепер ми маємо можливість виставити її на продаж. Логічно припустити, що в хорошому проєкті ніхто не буде виставляти NFT на продаж за ціною мінта, адже який тоді взагалі був сенс намагатися мінтити цю NFT. Відповідно, люди починають виставляти свої NFT з націнкою відносно ціни мінта, і інші люди, які були зацікавлені в проєкті, але не змогли зминтити NFT на сейлі, будуть змушені купувати NFT в рази дорожче, тим самим ще більше розганяючи ціну на NFT.
NFT існують майже на кожному блокчейні, яких дуже багато: Ethereum, Solana, Bitcoin, ICP, Elrond, Wax, Polygon тощо. Перераховувати все немає сенсу. На кожному блокчейні своя структура NFT і своя екосистема проєктів. Явні два фаворити в плані NFT - це, звичайно ж, Ethereum і Solana. Вони лідирують за кількістю проєктів, обсягами торгів, активністю, зручністю та іншими різними параметрами. Вам, як новачкам, бажано дивитися тільки на ці два блокчейни. Найголовніша їхня відмінність між собою - це власне сама структура блокчейну, яка максимально сильно впливає на мінти NFT. Наприклад, якщо ви захочете сминтити NFT на ETH, то будьте готові заплатити в кілька десятків разів більше комісії, ніж на SOL. Крім цього, на блокчейні ETH система влаштована таким чином, що кожна охоча людина, якщо хоче, щоб її транзакція здійснилася швидше, може заплатити більше комісії, і її транзакція отримає пріоритет над іншими. Ця функція відчиняє двері в дивовижний світ "газ вару" на ETH, простіше кажучи, війну комісій на різних хайпових мінтах, де люди готові переплачувати в кілька десятків, сотень разів більше за стандартну комісію на ETH. І все заради того, щоб зминтити бажану картинку. На Solana ж система влаштована таким чином, що в людей немає можливості переплатити більше комісії та отримати пріоритет над іншими транзакціями, тому на SOL під час мінта NFT пріоритет отримує та транзакція, яку було відправлено та опрацьовано раніше за інших. Також усі блокчейни мають свої нативні токени: Ethereum - ETH, Solana - SOL, Polygon - MATIC тощо. У 99% випадків мінта або купівлі на вторинному ринку на кожному блокчейні відбувається за нативний токен блокчейна, тому якщо вам сподобалося NFT на якомусь блокчейну - будьте готові до купівлі його за нативний токен мережі.
Ні для кого не секрет, що, так само як і токени, NFT мають різні типи сейлів. З них я хочу виділити: раффл (лотерея), FCFS (хто перший, того й тапки), WL (вайтліст) і аукціон. Пройдемося по всіх по порядку:
Raffle - вона ж лотерея. Спосіб, де кожен учасник має шанси виграти можливість зминтити NFT. Умови для участі можуть бути найрізноманітнішими, основні, які можуть зустрічатися, - це: тримати якийсь токен на гаманці під снапшот, бути учасником соцмереж до снапшоту, виконати завдання на кшталт лайків/ретвітів та вступу в соцмережі. Рафл система надійніша, ніж той самий FCFS, оскільки за FCFS люди сильно переплачують комісії (що далеко не кожному по кишені), використовують ботів для того, щоб їхня транзакція дійшла швидше за інших, і т.д. Рафл лотереї, за можливості, потрібно завжди мультиаччити. Робити кілька гаманців, мати окремі соціальні мережі під кожен гаманець. Чим більше - тим краще і тим вищі ваші шанси на перемогу в рафлі.
FCFS - first come first serve. Назва говорить сама за себе. Це такий тип сейлу де NFT отримує, чия транзакція дійде раніше за інших. Спосіб не найчесніший через те, що існують боти, які сильно збільшують шанси на те, що ви обженете перелік інших транзакцій. Також люди "викручують газ" на блокчейнах, де це можна робити, наприклад Ethereum. Іноді буває таке що люди платять лише 7000$ комісії, щоб отримати можливість купити NFT. Але газвари є не на всіх блокчейнах, на тій же Solana так зробити не вийде.
Аукціон - тип сейлу, де ціна за NFT з плином часу падає все нижче і нижче. Щоб було зрозуміліше, я наведу приклад. Є NFT колекція загальним накладом у 5000 NFT, яка хоче продати їх через систему аукціону. Початкова ціна - 1 ETH, мінімальна ціна - 0.1 ETH.
Головна проблема NFT це відсутність ліквідності. Ми не можемо продати 10 NFT просто вдаривши по склянці як ми це робимо з токенами. Кожна NFT унікальна і вимагає окремого продажу та окремого покупця (ну або одного покупця, якщо він вирішив купити відразу кілька штук). На Ethereum і Solana ліквідності в рази, а то і в десятки, сотні разів більше ліквідності, ніж на інших блокчейнах. Але це не означає, що ми повністю повинні ігнорувати NFT на інших блокчейнах. Наприклад, панки на Оптимізмі зробили 26 іксів від ціни мінта. А все тому, що Оптимізм оголосив про дроп свого токена. На сейлі цих NFT ажіотажу майже не було і взяти їх міг абсолютно кожен охочий без будь-яких проблем. Причому на будь-які суми.
Торгуються зараз ці панки на цьому маркетплейсі з поточним флором у 0.04 ETH. Мінтувалися ці NFT абсолютно безкоштовно і плата йшла тільки за комісію - кілька $. Після анонса дропу токена від Оптимізму, ціна на ці панки доходила до 0.26 ETH, що рівно 26 іксів від ціни мінта.
Річ у тім, що коли з'являється новий блокчейн, дуже велика кількість людей буквально летять у нього і починають масово створювати свої колекції з банальною метою наживи для себе. Вони не зацікавлені в розвитку проєкту, вони просто хочуть зібрати гроші з мінта і піти на захід. Через те що блокчейн новий, на самому старті він отримає великий приплив ліквідності в NFT-ринок, і люди будуть бездумно мінтувати всі колекції, і більшість з них справді дадуть непогано заробити, навіть з урахуванням того, що в 90% фаундери проєктів пропадуть протягом тижня. І виходить так, що якраз фаундери таких проєктів і викачують ліквідність із блокчейна собі в кишеню, через що ринок швидко виснажується, і NFT на цьому блокчейні з кожним днем стають дедалі менш цікавими для людей.
Крім "slow rug" проєктів, у гру включаються і скамери, які ставлять дрейнери (спосіб, коли вашу транзакцію на мінт підміняють іншою фішинговою транзакцією, внаслідок чого ваш гаманець буквально обчищають під нуль). Коротше кажучи, люди самі ж вичавлюють усі соки з нового блокчейна на самому його початку, через що ліквідність, що залишилася, витікає з нього назад на ті блокчейни, з яких вона прийшла.
Але це далеко не означає, що дивитися на нові блокчейни не потрібно. Якраз такі навпаки. Якщо в майбутньому під час вашої роботи в NFT напрямі ви дізнаєтеся про запуск нового хайпового блокчейна - це хороший сигнал, щоб одразу почати ресерчити NFT проєкти на цьому блокчейні та намагатися влітати в перші з них. Адже саме перші десятки хороших колекцій дадуть найкращий заробіток. Ну і також варто розуміти, що в концепції нових блокчейнів єдино правильна система - фліп протягом дня - кількох днів. Адже якщо зараз подивитися ціни на Aptos NFT і порівняти їх з цінами, які ці ж колекції мали в перший день, то ви побачите, що ціна впала в кілька разів і буде продовжувати падати. Само собою скрізь є винятки, але як показує суха статистична ймовірність - 99% колекцій рано чи пізно впадуть до 0, і лише 1% виживе з плином часу. Ну і як ви розумієте що ловити цей 1% на нових блокчейнах зовсім не по шансах. Набагато легше і приємніше одразу зафіксувати профіт, ніж сидіти і молитися, щоб NFT на новому блокчейні проживуть хоча б кілька місяців.
Оскільки ви тільки починаєте свій шлях у NFT, я не раджу вам гнатися за рідкістю без дуже необхідної на це потреби або з мінімальною різницею в ціні НФТ. Ну а якщо проєкт безпосередньо говорить, що рідкість у нашій колекції не буде ні на що впливати, то в цьому разі звертати увагу на рідкість варто ще менше. Винятком можуть бути хіба що супер хайпові колекції, де люди досить часто готові переплатити більше для отримання рідкісної NFT. Як ви вже знаєте, кожна NFT унікальна і має різну рідкість. Але чи завжди вона важлива і, чи потрібно переплачувати 20-30% або більше від нижньої ціни тільки через рідкість? Усе залежить від проєкту і, звісно ж, від конкретної ситуації. Деякі проєкти прямо кажуть, наприклад, "Дроп токенів нашого проєкту залежатиме від рідкісності вашої НФТ, що вона вища, то більше токенів ви отримаєте" або "Ми запускатимемо стейкінг, і що вища ваша рідкісність, то більший відсоток стейкінгу ви матимете". У такому разі однозначно є сенс шукати НФТ більш рідкісну, ніж ті, які продаються за найнижчою ціною. Але переплачувати занадто багато теж не варто, адже тим самим ви збільшуєте свої ризики та збиток від можливого просідання ціни. Як на мене, гнатися за рідкістю є сенс, якщо різниця в ціні між найдешевшою НФТ і НФТ з більшою рідкістю, яку ви хочете купити, становить не більше ніж 10 відсотків від флор-прайсу. Завжди приємніше купити НФТ за найнижчою ціною, ніж брати вище. Адже якщо ви, наприклад, взяли НФТ за 1 eth, то, досягнувши ціни в 1.1 eth, ви вже будете на 10% у плюсі (у цьому прикладі не враховуємо комісії для полегшення розрахунків). Але якщо ви замість 1 eth зробите купівлю за 1.1 eth, то при досягненні цієї позначки ви тільки будете без збитків. І навпаки, якщо ціна просяде до 0.9 eth, то у вас буде на 0.1 eth більший збиток, якщо порівнювати з купівлею за 1 eth.
Корисність НФТ - реальне явище чи міф для залучення аудиторії? І те й інше одночасно. Корисність НФТ (юзкейс, ютиліті) це параметр, який найбільше приваблює аудиторію до колекції. Погодьтеся, що набагато приємніше купити НФТ і знати, що в майбутньому ти отримаєш якісь цікаві плюшки, ніж купити НФТ і наперед знати, що ти купив просто картинку, яка не має жодних корисностей і ти за неї нічого не отримаєш. Також потрібно розуміти, де фейкова корисність, а де справжня.
Для початку наведу приклад фейкової корисності:
Ви бачите проєкт з малоактивною аудиторією і хочете купити собі НФТ, адже в майбутньому проєкт обіцяє дропнути токен власникам їхніх НФТ. Начебто виглядає цікаво. Токен виходить і відразу дампиться на 95%, після чого дампиться флор на НФТ колекцію і ви фіксуєте збиток. Таких історій може бути досить багато, якщо ви віритимете кожному красивому слову від адміністраторів проєкту. Проєкт Solstein мав таку схему. Вони відкрито заявляли, що дропнуть токен власникам своїх НФТ, внаслідок чого їхні НФТ активно купували. Але щойно токен вийшов на торги, він почав повільно котитися і впав за підсумком на 90% за наступні дні. Чому? А тому, що ніхто цей токен не хотів купувати. Він не був нікому потрібен, тому що проєкт не мав активної бази користувачів, яким був цікавий проєкт. Внаслідок такого поганого виходу ціни на НФТ впали з 15 SOL на 5 SOL. Разом що ми отримали. Ми купили НФТ за 15 SOL (1500$) в надії на хороший дроп. Ми отримали дроп еквівалентом у 50$ через поганий вихід токена і продали НФТ за 5 SOL (500$). 1000$ збитку на рівному місці.
Тепер подивимося приклад реальної корисності:
Ви бачите проєкт з хорошою активною аудиторією. Команда активно постить корисний контент, покращує свій продукт і працює з аудиторією. У майбутньому власникам своїх НФТ вони обіцяють доступ у закритий бета-тест своєї гри. Ви бачите, що ком'юніті у проєкту дуже активне, і попит на участь у бета-тесті, за який адміни в майбутньому видадуть якісь нагороди, буде хороший. Внаслідок чого виходить закритий бета-тест і флор прайс на колекцію починає зростати через наплив покупців, які хочуть потестувати гру та отримати майбутні нагороди. Проєкт Mines Of Dalarnia мав таку історію. Спочатку їхні НФТ вийшли на торги приблизно по 0.2 eth. Після того як вони оголосили про майбутній запуск бета-тесту ціна відреагувала зростанням до 0.3 eth. Разом точка входу була 0.3 eth (хоча якщо активно стежити за анонсами проєкту, то можна встигнути купити одразу після новини й узяти значно дешевше перед пампом). Після фактичного запуску бета-тесту флор прайс зріс в моменті до 1 eth. Разом ми купили НФТ за 0.3 eth і на хаї маємо 300% прибутку. Ми зреагували раніше за інших, а значить заробили.
Завжди звертайте увагу на реальну корисність НФТ. Не вірте всім словам адміністраторів проєкту. Вони можуть вам наговорити що завгодно, аби ви купили їхні НФТ. Завжди потрібно перевіряти корисність за фактом. Якщо планують дроп токена - подумайте, чи будуть його купувати, адже без купівель ціна складеться моментально. Планують доступ до бета-тесту - подумайте, чи є активна аудиторія, яка буде хотіти потрапити в цей бета-тест, і так далі.
Також крім цього існують так звані ігрові НФТ, колекції яких створюють адміни різних крипто-ігор і потім інтегрують їх у свій продукт. Найочевидніший і найяскравіший приклад - це гра Crypto Unicorns, в якій майже кожен охочий міг змінтити собі НФТ єдинорога. За допомогою цієї НФТ ви могли брати участь у забігах і отримувати токени проєкту в нагороду за перемогу. Таким чином ви поступово відбивали свої витрати на купівлю НФТ, після чого отримували понад дохід, повністю відбивши тіло інвестиції. Але, крім того, що ви отримували токени проєкту - самі НФТ єдинорогів зробили більше 10-и іксів від ціни лістингу. Тож люди, які зминтили НФТ - отримали подвійну вигоду. Їхня інвестиція вже помножилася і крім цього вони ще отримували пасивний дохід (потрібно було робити буквально 10 кліків на день) у токенах проєкту.
Ще один дуже очевидний приклад ігрових НФТ - це різні предмети в таких іграх як CS:GO, DOTA 2 та інші. Здається що це просто картинки гармат і персонажів, які ви можете одягнути на свого персонажа. Але якщо придивитися - це ті самі НФТ, тільки в трохи іншому вигляді та на іншому майданчику. Ви також можете їх купувати, продавати, обмінюватися, у них різна рідкість, вартість, тираж, використання.
На цьому все, ми познайомили вас зі світом NFT, у наступних уроках і на Q&A ми будемо занурюватися в цю сферу глибше.