Виды монет
BTC (bitcoin, он же Батя) - первый криптоактив. Изначально все начиналось с него, а только потом уже появились альты по типу ETH,ETC, SOL, DOT и много остальных.
Биткоин имеет ограничение по выпуску монет, как условное золото. В мире есть какое-то кол-во добытого золота и какая-то часть осталось добыть, но глобально его больше нет и не будет. Также и биткоин, но как узнать сколько всего монет будет, и сколько монет добыто уже сейчас?
Существует 2 популярных сайта для базового анализа монет - coingecko и coinmarketcap (сокращенно - КМК). Сервисы в целом одинаковые, выбирай тот, который удобен тебе.
Переходишь на сайт, выбираешь монету - BTC и в подробной информации можно посмотреть сколько монет добыто (circulating supply) и сколько всего монет может быть (max supply).
Сейчас добыто 18,957,956 биткоинов, а всего может быть - 21 млн монет. По подсчетам последнюю монету будет добыто в 2140 году.
Зачем мне эта информация? Нас всех учили что спрос рождает предложение, верно?
Что будет с ценой товара, монеты когда её хотят купить, но на рынке нету предложения продать? Верно - цена актива будет расти, конечно это не означает что цена обязана расти прямо сейчас, но глобально, тренд задан и при развитии всей крипты, цена первой валюты будет расти.
Это базовая логика, в дальнейшем мы будем детально говорить про токеномику и как её анализировать.
Также, существуют монеты с бесконечным саплаем, то есть ограничений в коде не прописано, например ETH. Макисимальный саплай у эфира безграничный, но не более чем 18 млн ETH в год.
Альткоины
Альткоин (с англ. альтернативная монета) - все остальные монеты, кроме биткоина.
У биткоина, открытый исходный код, а это значит, что любой из нас может взять код битка и переписать (форкнуть) его под своё усмотрения, тем самым создать альткоин.
Форк - модификация исходного кода одного проекта, в качестве старта для другого.
Есть ещё понятия как soft и hard fork, но я бы в эту тему не углублялся, тк это тема больше для технарей, которые пришли сюда за технологиями. Мы же - спекулянты и пришли сюда не за технологиями, а за $, поэтому базового понимания будет достаточно :)
Окей, с форком разобрались, но зачем форкать монеты? Ответ прост - проекты берут готовый код, например биткоина, удаляют недостатки, добавляют новые фичи и готово. Сильно проще, нежели создавать весь код с нуля. (И так можно сделать с любой монетой, у которой также как и БТС открытый исходный код)
Стейблокины
Самая популярная валюта помимо BTC/ETH - USDT (tether). Валюта которая привязана к курсу фиатной валюты ($).
Самый популярный стейбл - USDT, без сомнений, но помимо его существуют и другие:
- USDC - эмитент компания Circle (фактически биржа Poloniex)
- BUSD - стейбл от Binance
- HUSD - стейбл от Huobi
- PAX - эмитентом является “Paxos Trust”, кстати она и разработала стейблы для 2 вышеперечисленных бирж
- USDT - стейбл от Bitfinex
Во-первых, это плюс для нас, в виде диверсификации от того, что какой-то стейбл соскамиться (такое тяжело представить с топами в этом направлении, но все таки, поэтому лучше стейблы хранить всегда в разных монетах, usdt/usdc/busd и прочее ), во-вторых, вопрос честности.
Не все хотят доверять эминенту, поэтому когда ты биржа/фин.компания тебе логично самому создать свой стейбл и получить полную безопасность не полагаясь на чью-то честность, ну и контроль над своим стейблом, ессесно.
Посмотреть все существующие стейблы можно тут - ссылка. Выбирайте стейблкоины по топ капитализации, чем больше капитализация, тем более вероятно что с токеном будет все хорошо, и ничего не случится.
Эмитент - тот, кто выпускает свои ценные бумаги. Компания, которая отвечает за честность и сохранность средств
Я бы разделил стейблы на 2 категории
Важно понять, что условные USDT/USDC - централизованные, у них есть конкретный эмитент (лицо) которое отвечает за то, чтобы курс всегда был 1к1. Но также есть и другие стейблы,как работают они?
DAI - самый популярный сверх обеспеченный актив, обеспеченный он ETH (был изначально). Но что делать, если эфир (или любой другой актив) упал?
При создании DAI, вы предоставляете в залог свой эфир (допустим, стоимость эфира 3000$), дак вот чтобы получить DAI на сумму 3000$, вам нужно положить эфира в 1.5 раза больше, то есть на 4500$, таким образом, каждый выпущенный DAI обеспечен минимум в 1.5 раза больше.
Зачем кому-то отдавать свой эфир чтобы получить стейблкоин?
Ответ тот же, что и “зачем торговать на фьючерсах” - плечи. Допустим у вас есть холдерский эфир, который вы набираете по DCA, вы в залог него берете DAI, получается и эфир у вас есть, и стейбл, а соответственно новая ликвидность, чтобы поспекулировать на других активах.
Но я же могу просто купить DAI на любом DEX/CEX без манипуляций с эфиром, как так?
Новые монетки DAI, создаются через механизм кредитования через смарт-контракты самого эфира (без участия человека, все прописано в коде), таким образом, DAI всегда обеспечен и его можно купить за любую валюту, не отдавая свой ETH, но зная, что этот стейбл децентрализован и обеспечен, так что его стоимость будет равна 1$.
Если у тебя в голове возник вопрос, а что будет если стоимость эфира упадет более чем на 50% (никто же не захочет покупать токен за 1$, зная что его обеспечение равно 0.8$), то тут есть 2 варианта.
В случае со смарт-контрактом, все произойдет автоматически, он просто доложит больше эфира в обеспечение, ну или вернет DAI, и заберет свой ETH, избежав автоматического маржин-колла (потере средств), ну а человек будет должен сделать это ручками.
Вот этот весь механизм с перекредитованием своих же средств, очень интересен в разрезе лендинговых платформ, которые мы будем разбирать позже. Где вы имея один токен (например BTC), можете взять 2 (например DOT), в залог первого, просто уплачивая комиссию за взятые средства. Используя такую стратегию можно получать сильно больше прибыли, тк фактически у вас есть баланс в 100к$, а используя лендинг, вы можете получить дополнительных 50к$ для новых спекуляций, но есть одно но, а называется оно недостаточное обеспечение, а после маржин-колл, в последующем я расскажу все преимущества кредитования в крипте, что ж такое страшное этот маржин-колл и как его избежать, чтобы не потерять свои средства.
Как курс держится в столь узком диапазоне к 1$?
В случае с стейблом, у которого фиатное обеспечение (разберем пример USDT)
Тк USDT торгуется на биржах, его стоимость определяется спросом/предложением (как и у любой монеты), но у тезера есть механизм арбитража.
Например, если на бирже 1 USDT вдруг падает до $0,99, то арбитражер может купить его по этой «заниженной» цене и погасить его напрямую в Tether за $1, получив профит в 1% ($0,01). Ну и наоборот: если USDT покупают по $1,01, можно насоздавать новых токенов напрямую в Tether за $1 и продать их на бирже подороже.
Арбитраж крипты
Можно ли на этом заработать простому смертному?
*минимальная сумма обмена напрямую через Tether составляет 100.000$, да и умные кодеры все давно уже автоматизировали, так что руками такое не провернешь.
На будущее, если ты где-то услышишь “арбитраж крипты”, то теперь ты знаешь что это такое, и как это работает на примере Tether’a (в случае с биржами ещё проще, покупаешь на одно бирже дешевле, продаешь дороже на другой), но заработать, увы, на этом не получится.
Боты - софт, который держит ММ или биржа для определенной монеты, и таких ботов просто куча, созданы они как раз для того, чтобы арбитражить ликвидность между разными CEX/DEX, удовлетворяя спрос там, где он больше. Простому человеку никогда этот софт не дадут/не продадут, если тебе скинули/добавили в паблик где кто-то рассказывает как круто и легко зарабатывать на арбитраже крипты, то советую выйти как можно скорее, никто “чудо схемки” продавать конечно же не будет, да и о существовании их, можно только догадываться… Надеюсь, таким коротким отступлением сэкономил тебе время и деньги)
Как работает стабилизация токена DAI
В случае с DAI, такого простого механизма нету, тут чуть сложнее.
Можно увидеть, что “в начале пути” DAI мог стоить 1.03, 1.05 и только со временем (когда объемы стали больше, именно поэтому советую выбирать стейблы именно с ТОПа рейтингов из-за большей ликвидности топ активов)
Что происходит если цена на биржа становиться сильно ниже 1$?
Держатели монет MKR (MakerDAO) могут проголосовать за повышение % ставки за займ DAI (Как это держатели монет могут выбирать что делать? Этот механизм называется DAO (Decentralized Autonomous Organisation), ни кто-то с улицы, а именно те люди, которые верят в проект и рискуют своими $, тк при неправильном решении, это может сказаться на стоимости их DAO токена, про это будет в следующей, коротенькой статье
Представим ситуация, что вы взяли кредит под 5% годовых, а через полгода вам говорят что % ставка поднимается до 20%, но если вы хотите погасить весь кредит, то можете сделать это прям сейчас заплатив 90% от суммы долга.
Тк % расходы при займе DAI растут, а долг можно погасить уже подешевевшими токенами DAI (например 0.9$, но платя 90% своего долга, ничего фактически не теряя и сберегая себя от большой процентной ставки на займ) то чтобы получить этот токен DAI, нужно пойти на биржу и купить нужный объем, тем самым, стимулируя токен расти.
Если представим ситуацию наоборот, то при условии что DAI - 1.1$, то MakerDAO могут снизить % ставку на займ (тебе дают кредит на 100к$, а в договоре прописывают что ты должен 90к$, а % вообще нету), в таком случае, ты пойдешь и быстро сминтишь новые токены DAI, а тк предложение растет, а спрос остается тот же, цена постепенно падает.
Ну и конечно же, я рассказал тебе принцип как это работает, но заработать ни на арбитраже в случае с USDT, ни на минте/сжигании токенов DAI, обычный человек не может.
При создании DAI обеспечивался только эфиром, теперь же, он обеспечен в пропорциях 56(USDC)/20(ETH)/24(прочее), что делает DAI супер стабильным и сверх обеспеченным
Плюсы подобных монет, в децентрализации, где не страшен ввод каких-то запретов, банов из-за цвета паспорта (на фоне последних событий это важно).
UST - также децентрализован, лучше чем DAI, но не проверен временем
Это было написано в старой методичке, которую я писал ещё до ангпега UST и как же фраза "не проверен временем" обернулась. Ваши Х $ за пару дней превратились в x0.1$. Крипта, дикий запад, оказывается и стейблы могут скамиться, но все равно, давайте посмотрим на то, как работал UST и из-за чего курс монеты держался около 1$
UST - Самый популярный алгоритмический стейблкоин (был).
В случае с DAI, мы видим “солянку” в обеспечении, в случае же с UST (стейблкоин на блокчейне Terra) обеспечение является базовый токен Терры, а именно - Luna.
За счёт чего обеспечивалась стабильность токена
В данном случае, DAO тут нету, есть алгоритм,код, у него есть условия - он их выполняет, так быстрее и сильно эффективней
У Терры работает все просто. Терра при любых условиях считает свой стейбл (UST), как 1$.
Допустим, цена на бирже упала до 0.98$, идём на Terra Station и меняем свои 100 UST, которые оцениваются как 98$ на LUNA, Terra учитывает обмен 100$ на 100$, после идём менять LUNA на фиат и получаем прибыль в 2$.
Как цена удерживается на уровне 1$?
Повышенный спрос на UST со стороны арбитражников увеличивает цену UST. Terra сжигает UST во время обмена на LUNA, сокращая его объем и увеличивая цену UST. Как только UST достигает $1, возможность арбитража исчезает.
1. Цена 1 UST повышается до 1,02 доллара США, что также дает арбитражникам возможность получать прибыль.
2. Арбитражники покупают $100 LUNA и конвертируют их в UST стоимостью $102 на Terra Station. Terra сжигает LUNA и одновременно создает UST, увеличивая предложение.
3. Затем арбитражники могут продать UST на открытом рынке, чтобы получить прибыль. Это давление продавцов на UST возвращает цену к привязанной валюте.
Токен LUNA служит неотъемлемой частью алгоритмических стейблкоинов Terra, так как он поглощает волатильность спроса на стейблкоин. За счет гибкой денежной политики LUNA тщательно контролирует предложение валют Terra.
По сравнению с проектами с избыточным обеспечением, такими как MakerDAO, модель Terra отличается высокой эффективностью.
Что такое анпег и из-за чего он случается?
Чаще всего, анпег случается из-за давления продавцов, а именно из-за какого-то фада (негативного новостного фона) по отношению к какой-то монете, конечно её все пойдут бегом сливать и цена просядет. USDT/USDC обеспечены физ.долларом (ну это нам так говорят) и за него в любом случае, можно запросить 1$ в реальной валюте (долларе), если вдруг выйдет какое-то разоблачение, что стейбл не обеспечен ничем, мы моментально увидем анпег стейбла, как в целом и с любой другой валютой (доллар, рубль, гривна)
Анпеги очень часто бывают при резких сливах всего рынка, особенно в случае стейблов, которые обеспечены другим активном (возьмем за пример UST, где обеспечением явлалась Luna), базовый актив резко теряет в своей цене и стейбл теряет часть обеспечение, ну и ценность собственно. К этому добавляеться паника людей, которые видят что их $ уже не стоит 1$, а на порядок меньше, люди бегут сливать токен, тем самым ещё больше увеличивая анпег стейблокина.
Чтобы предотвращать подобное, есть возможность арбитража, различные поощерения покупки стейбла “со скидкой” и самое главное - активы, которые проект может продать и откупить свой же стейбл, чтобы вернуть его к значению в 1$.
Так что анпеги действительно случаются, но в 90% они временные и цена сразу же возвращается к своей индексной цене, в том случае, если стейбл подкреплен чем-то.
Выводы: в большей части в этой статье мы затронули тему стейблов, есть 2 вида (централизованные и децентрализованные), рассказал про принцип работы DAI, интересен он именно тем, что в дальнейшем, мы будем также перекредитовываться (использовать лендинг протоколы), используя 1 актив, как обеспечение второго.
Используйте те стейблы, которые находятся в топах по объему, которые работают по понятному вам принципу. У проекта обязательно дожно быть обеспечение, которое в случае чего они смогут продать и откупить свой стейбл (привет Terra). Думать о скаме "топ игроков" не стоит, особенно после ситуации с Terra, многие проекты поняли что может пойти не так и будут максимально аккуратны, чтобы не повторить историю UST. В любом случае, не забывайте о диверсификации своих активов, хранение своих активов в нескольких стейблах лишним никогда не будет.
На досуге, если вас заинтересовала тема децентрализованных стейблкоинов, можно прочиать эту статью - ссылка.
>>>> DCA