Бессрочный фьючерс на дроп
Дядя Лама потестил за тебя очень много Перп Дексов и вот его максимально субъективное мнение о том, где же насыпят больше.
Драсьте-мардасьте! Ну и как настроение? Где-то между гневом от $STARK и радостью за $WIF сходящего с ума от количество информации разума? Понимаю! Крепись. Видимо, это только начало.
Я вот даже проебываться успеваю. $TAS забыл продать по 2$, переложил плюсовые $PROM и $ROOT в минусовый $BBL и хз теперь что со всем этим делать. Пускаю слюни на добор $NIBI и $AEVO с текущих, но держусь... хотя о последнем, в свете дропа, сегодня подробнее. Точнее, о Perp-секторе рыночка.
Сначала, это планировался "дай Five топ Five", но после очерчивания контура текста вышел просто список Перповых Дексов, для которых я попытался оценить вероятность того, что проект "насыпит много" и этим будут пользоваться потомки "в светлом будущем следующего цикла" на основе собственного опыта использования.
По этим двум критериям я и попытаюсь разобрать список тех, кто уже с нами, но все ещё без токена. Так что здесь не будет обзора крутых как RabbitX или GMX, а также прям совсем классных как ApeX или dYdX Перповых Дексов с токенами. Упомяну только свежий Aevo.
Мы тут вообще-то на дропы целимся и деньги зарабатываем, а не вот эти все ваши технологии. Очень предвзято, максимально субъективно, естественно, ради рефок:) Помолимся богу трейдинга за профит наш!
Вводные
PerpDEX - обобщенное название любых площадок, которые торгуют деривативами некастодиально (т.е. оставляют контроль над стредствами юзеру и хоть как-то используют блокчейн в своей работе). А потому в этом посте будут и площадки маржинальной торговли, и аггрегторы, и гибридные перпы. Хочешь понимать в чем разница и чтобы дядя Лама рассказал об этом? Ставь лайкосы везде, где только можно, и оставляй просьбы в комментах к посту.
Ещё добавлю небольший лист, что бы мне лично хотелось видеть в своем идеальном Perp DEX. Что бы сподвигло меня на продолжение его использования и шиллинга этого продукта на публику. Есть у меня такой лист!
1) No KYC! Никакие законодательные инициативы, санкционное давление или бизнес-необходимость так сильно не убеждали меня в необходимости отсутствия KYC, как бан всех моих акков Бананом. Я даже с ребятами из SumSub на это тему разговаривал и мы пришли к выводу, что это некий внутренний бан-лист Бинанса, потому что на стороне провайдера все проходит отлично. А потому f*ck KYC! Я просто хочу трейдить без ограничений. Свободные финансы - свободный доступ. Благо, большинство Perp DEX пока даже почту не просят для регистрации. Кстати, на Kwenta самый большой трейдер как раз из крипто-отмененных. Получается, дядя Лама главный иноагент Бини... хм.
2) CEX-like experience. Пока ты нажмешь апрув, дождешься сборки транзакции, настроишь газ в кошельке и нажмешь заветное "подтвердить", твой трейд уже может стать убыточным ещё даже не начавшись. Просто потому что транзу ревертнет из-за ценового изменения и... прощай газовые средства, как минимум, а если ты маркет ордер ставил, то мои соболезнования. Мне нужны стоп-лоссы и тейк-профиты, желательно множественные с трейлингом, мне нужно максимально быстрое исполнение, а значит... Perp DEX должен это учитывать либо гибридной системой мэтчинга и исполнения (полу-ончейн), либо организовать мой экспириенс таким образом, чтобы все это было максимально нативно встроено в блокчейн слой. Именно поэтому пуловые дексы типа GMX очень хороши для пассивного дохода, но крайне тяжеловесны для интрадей трейдинга, не говоря уже о ботах и HFT. Так что чем проще, тем лучше! Даже ценой децентрализации!
3) Удобный UX. Отдельный котел в аду есть для тех, кто ставит стакан и окно настройки и исполнения ордеров слева. (да простят меня левши)
4) Хайп-трейн. Топовые листинги самых хайповых ассетов, неочевидные громкие партнерства, горение жоп у хейтеров и харизматичный лидер на грани маргинальности - вот отличительные черты успешного успеха биржи.
5) Низкие комиссии. А надо ли пояснять?
6) Хорошие бэкеры в балансе с TVL и Объемами. Это уже критерий, влияющий на размеры дропа (имхо). Чем лучше бэкеры и меньше народу, тем больше отсыпят. Все просто.
Aevo
В целом, мой дроп перекрыл расходы где-то в 3-4 раза по текущей 2.5$ за токен. Но судя по чатикам, довольными остались далеко не все.
Aevo крайне противоречив для меня. В нем есть действительно классные фичи, такие как гибридный подход в исполнении трейдов, условные ордера и нативный доход на депозит через Maker (сейчас это приятные 14.5%), которые спокойно сосуществуют с отвратным ММ, низкой ликвидность, фейлами с выводом ликвидности, безобразным исполнением закрытия позиций и комиссиями по 3 бп для мейкров, что если не грабеж средь белого дня, то как минимум хулиганство!
Однако, команде удалось сбалансировать малый процент аллокации на дроп бинасовым ланчпулом, что сгладило комунити хейт и позволило раздать $90 лямов, а не $30. А если в ближайшие пару недель нарисуют 2-3 икса, то винить в чем-то команду будет совсем уж странно.
Токеномика построена таким образом, что комиссии за трейды компенсируют фармом токена и это хорошо, но для ретейла ли? А потому, учитывая комиссии и низкую ликвидность в сравнении с конкурентами, будущее туманно, что подтверждаешь ты сам, сладкий пирожочек.
Кажется, что эта картина подходит для любого проекта после противоречивой раздачи дропа.
Aevo - это самый средний работник завода. Он вроде и делает все, что требуют, и негатива в его адрес не так уж и много было и даже большие связи имеет, но при этом ему и зарплату прибавить оснований нет, и к повышению в должности рвения не наблюдается, и хвалить особо не хочется, и великого будущего у него не видно.
Что может помочь Aevo? Хайповые листинги, топовая фарм программа, компенсация затрат на трейдинг в несколько раз превышающая комиссии и вообще их капитальное снижение... и пропампиться в 3 раза не забудьте:)
Если вдруг будет зачем потрейдить: рефка
Вердикт: Aevo его знает
Вероятность светлого будущего: 35%
Hyperliquid
Это моя любимка. Максимально приближенная к реалиям современного рынка горячая waifu, которая знает как сготовить самый вкусный хайп и подать его. Она и формами хороша, и статью не обделена, и все то у нее на месте. И кнопочка mid.market для лимиток в нужном месте, и ползуночки имеются, и SL/TP настраиваются и до, и во время. У нее свой чейн. Нет необходимости заботиться о газе. Исполняет ордера мгновенно. Дает создавать суб-аккаунты для изолированной маржи. И даже, а такого нет почти ни у кого, API рабочее имеет для трейдинга. Можешь завозить бота!!! Разве что ММ иногда пропадает и ликвидность провисает соплями, но это чинится работой с внешними ММ.
И вообще, она полгода голодала, собирая по 1 бп с тейкеров и рефандила все мейкерам даже с околонулевыми лоу-банковыми объемами! А после изменения схемы комиссий с повышением остается все ещё одной из самых дешевых площадок для использования. А пулы в ней какие! Ты APY там видел вообще?
Главное, чтобы это не просто так циферки рисовались. Мое почтение команде за HLP Vault.
Да, может депозитить дает только в стейблах, а не кроссчейн любой ассет как ApeX или dYdX, но там это и работает криво, а тут все четко. Если и есть на рынке Perp DEX, который в будущем может занять место того же FTX - то на сегодня это только HL. Громко? Возможно. Но это самая удобная площадка некастодиального трейдинга прямо сейчас! Какие ваши доказательства? Ну вот...
- Лам, ну кмон, это же дроп моют! - скажешь ты
- А почему у Aevo или Drift не так? - спрошу я
- Так у HL продукт лу.... ааааа
И все прекрасно в этой картине мира, но тут ты прав - дроп моют объемами и мультиками. Команда строит все на свои деньги и информации о раунде до сих пор нет. Как и нет уверенности в листингах на Binance или Coinbase. А значит вопрос о размере дропа очень даже спорный и гарантии мульярдов никто не даст. Да и возможно, это кейс, как раз на 50-100 иксов через годы, а не с TGE.
С другой стороны, возможно, даже к лучшему, если команда оставит за собой ценообразование токена без громких листингов на начальной стадии. А независимость от чейнов, экосистем и центарлизованных конкурентов дает преимущество развивать свой продукт в любом требуемом рынком направлении. Ограничения и ответственность только перед клиентом.
Мне бы только хотелось, чтобы комунити насыпали не жалкие 3%. Да и в целом, размер дропа - это самый большой риск для успеха Hyperliquid.
В остальном, я крайне позитивен на счет будущего данного предприятия и даже готов влететь в амбассадоры и партнеры, чего никогда не делал с централизованными биржами. А потому вот мои пару рефок и вайфу пикча.
Вердикт: Гипердвижево
Вероятность светлого будущего: 80%
Вероятность что много насыпят: 50%
KiloEx
KiloEx - полная противоположность Hyperliquid. Пуловый PerpDex на opBNB (тренировка блокчейн-команды Бинанса на OP-стеке +1$ к цене OP) - это небагованный форк Gains Network из плюсов которого можно выделить инкубатор Binance и среднений TVL с юзер базой, что косввенно повышает шансы на соответствующий листинг или ланчпул, а значит добавляет проект в категорию жито-мавериков, где 200% вполне вероятно и рынок забывает это учитывать.
Но в остальном... если HL - вайфу твоей мечты, то KiloEx - это сын маминой подруги, который прикрываясь большими связями и старающийся строить на публике добрую улыбчивую мину, играет с тобой 1 на 1 в очень плохую игру. Это хулиган, которые уе*ет тебя в подворотне железо-бетонной трубой самых высоких комиссий на рынке, кривым дизайном и необходимостью прокрутки окна настройки ордера, чтобы там внизу обнаружить наличие SL и TP, отменить твою лимитку и свалить все на синквенсор opBNB, при закрытии позиции выдать ошибку о формировании ордера, а вместо удобного ползунка подставить огромное лого ливереджа (я не слепой) и отдельную модалку при его нажатии, а взамен дать крутануть рулетку ради 5 бонусных очков и, сжалившись над твоей судьбой, предложить 1-click трейндинг, когда ты уже проебал 30% депа. Если все останется как есть в плане трейдинга, то смерть этому хулигану уже через год.
Только связь с Binance до сих пор заставляет меня открывать это. Но исход с листингом вполне вероятен. А потому жечь денежку на комсу и страдать надо, даже если противно.
Рефка, облегчающая страдания.
Вердикт: целое Kilo G....
Вероятность светлого будущего: 20%
Вероятность что много насыпят: 70%
Drift
Сезон Солана-дропов воскресил, казалось бы, давно уже почившие Cega и Kamino. И Drift также стал счастливой жертвой данного события.
Вернуться в топ-10 перп дексов на рынке будучи платформой Соланы - это сильно. Представляю, сколько нужно иметь веры и запаса стали на яйца, чтобы досидеть такую дикую медвежку и не рыпнуться в EVM. Респект!
Да и базированность на Солана дает свои преимущества. Ставить ордера ончейн не так больно, как на том же KiloEx. Комиссии - 2.5 бп тейкера и -0.5 бп мейкера - тупо лучшее предложение на рынке. А набор инструментов, настроек и установок для торговли позволяет провести аналогию между Drift и Blur. Крайне профессиональная площадка... которая почему то очень долго чинила баг с задержкой рисования кендлстиков. Но благо, этот позор починили) Только умоляю, пожалуйста, сдвиньте окошко настройки и исполнения ордеров вправо!
Технически в отличие от V1, V2 наделили ордербуком с ревардами для ММ и страховым фондом, а поломанный виртуальный AMM обновили и оставили как последний источник возможного исполнения сделки. С одной стороны, это создает множество стратегий и инструментов для заработка, но с другой также позволяет прое*ать все и сразу... например, в дельта-нейтральном ММ волте. Где-то за решеткой взгрустнул один Ави Айзенберг. А ещё торговый SDK имеется, так что ботов завозить можно.
Дроп же, на мой взгляд зависит от того - хватит ли запала у рынка на продолжения Солана-хайпа (проверим скоро на Kamino). И кажется, что у Drift есть все для успешного выхода и адекватной раздачи. Непонятно только одно... насколько легко онбордить трейдера на Солану. От этого будет зависить будушее проекта после раздачи дропа. Решаемо? Сложно, но я скорее позитивен.
В целом, Drift - это такой молодой белый воротничек с Wall Street. Он профессионален. Он знает, что делает. Он удачлив и вынырнул в самый нужный момент, когда казалось его уже ничто не спасет. Но приведет ли это его к успеху, учитывая место, в котором он обитает... покрыто тайной тумана Соланы.
Вписаться в вираж и поддержать канал можно, тыкнув сюда.
Вердикт: 7.5 Соланофонов из 10
Вероятность светлого будущего: 55%
Вероятность что много насыпят: 55%
SynFutures
Если вовремя залезть в правильный поезд, то даже из безликого ничего можно получить машину хайпа. Просто пообещайте раздать ахулиард пойнтов партнерского дропа в добавок к своему и люди к вам потянутся.
Казалось бы, у SynFutures есть все. 22 ляма от топовых поличейнов, пантер и прочих винтермьютов. Уникальная идея полностью ончейн ордербука с концентрированной ликвидностью вокруг пулов одинночных стейблов, что крайне удобно для провайдеров ликвидности. Но при этом команда выдает крайне посредственный дизайн и очень скудный набор торговых инструментов. И если бы не Blast, подхвативший проект и выдавший ему премию победителя в Gang Bang соревновании (ну или команда SF так тонко прочувствовала хайп), то SynFutures так бы и прошел мимо всех бледной тенью топового рыночного игрока.
SynFutures - это актер массовки, талантливый, но никем не замеченный. Однако, ему выпал уникальный второй шанс найти свое место, раздавая призовые монетки в палатке на киберпанковым рынке у Blast. И он им успешно пользуется. Рулетка есть, пойнты сыпятся, осталось только нормальный инструментарий прикрутить, натянув его на нормальный UI. Делов то! Дешевые комисии и ребейты для мейкеров завезли же. Значит, что-то команда понимает.
Однако, там где была обретена надежда, лежит и главный риск... если Blast как экосистему рынок оценивает в FDV $5-10kkk, то во сколько рынок оценит главный Perp DEX экосистемы? Вероятность мульярдов, имхо, крайне мала. Все-таки SynFutures - это больше мультипликатор на твоей Blast дроп, нежели самостоятельное событие. А хотелось бы наоборот.
Для всех фармящих пойнты Blast, рефка для буста в помощь.
Вердикт: оригинальный актер второго плана, который оказался в нужное время в нужном месте
Вероятность светлого будущего: 35%
Вероятность что много насыпят: 40%
LogX
LogX - для меня сущность совершенно непонятная. Это форк Gains, который сам пока не понял куда ему идти. У него неплохие торговые комиссии, очень средняя доходность для LP, что критично для успеха любого пулового декса, скудный арсенал торговых иснтрументов и полный набор сетей под потенциальные дропы. Такое ощущение, что LogX - площадка от сибилов экосистемных грантов для сибилов чейновых дропов, а не биржа для трейдеров. А ещё они завезли ордербук в отдельном интерфейсе с лимитками и назвали это Pro! Ну ок.
А в чем тогда, собственно, план? Проверить как можно больше теорий и, вдруг, какая-то найдет маркет фит, да и залетит в народ? Чудес не бывает, товарищи. Вторичность ещё никому не заходила, если вы только не Uniswap. Для успеха к вторичности должна быть примешана совсем простая идея, которая выводит UX на новые, невиданные ранее высоты. И да, агрегация и смарт-раунтинг - это не новая идея. Наверно только Coinbase и Sequioia в инвесторах спасают положение. А в целом и добавить то нечего. Просто форк... один из...
Возможно, низкий TVL даст заработать чуть больше среднего по больнице. Возможно, LogX - это дополнительный буст дропов в Linea, Kroma, Mode, Blast. Но по факту, это очень перегруженный сетями и лендингами, но крайне скудный по своему функционалу для трейдера перп декс. Что? Зачем? Какой у этого план? Непонятно абсолютно. LogX - это рисунок ключа от сокровища, расплывшийся в тумане миража в пустные.
Но если захочешь добавить ликвы, чтобы залутать дроп Mode, то помоги мне по ссылкам:
Рефка 1
Рефка 2
Вердикт: Я не знаю что мне делать с этою бедой...
Вероятность светлого будушего: 25%
Вероятность что много насыпаят: 30%
RealPerp
RIL DEAL GMX FORK ON MANTA. Собственно, главное, почему вчера началась Renew Paradigm. Это полная, до точек в меню, калька GMX с немного другим дизайном. Все проблемы пулового подхода давно известны, даже GMX уже на другой модели работает. А здесь попытка въехать в 2022й на хайпе Manta.
Это не для торговли. Это для создания бабла из пустоты, очевидно. Попытка обернуть свою Manta во что-то, что выдаст денег и создаст видимость наличия экосистемы для инвесторов.
Если ты стейкаешь Manta для покупки пулового LP токена, то учти, что ты тормозишь апсайд на токен на бычьем рынке. С другой стороны, если ты неверующий, который хочет захеджить свои токены с дропа или сейла, ожидая слива Манты, то это возможность ещё немного немного выжать из экосистемы, защитив себя от возможного падения цены. Ну или уж, совсем невероятный кейс на бычке, ты хз куда пристроить свои стейблы.
Манта тим, попытка хорошая вернуть людей в экосистему. Зачтено! Но как продукт RealPerp - это белый Вижн из 4й фазы Марвел... кому-то, наверно, и нужен, но точно не трейдерам. Надежда на то, что кроме тебя никто и не застейкает, а команда умеет в ММ.
Если участвуешь в Manta Renew Paradigm, то гоу сюда.
Вердикт: Мантаводам на заметку
Вероятность светлого будущего: 10%
Вероятность что много насыпят: 20%
Rage.Trade
Лапша решил, что V1 стратегии поверх GMX не удались и пивотнулся в PerpDEX аггрегатор с модным Account Abstraction и смарт-маршрутизацией. И получилось... странно.
Нет, это в целом очень неплохо реализованный продукт, гладкий в своей работе, учитывая какие усилия нужно приложить нынче(я в курсе, поверь), чтобы завезти АА в рабочем состоянии. Это очень прикольно, когда для экзекьюшена ты просто заводишь эфир на Gas Tank и забываешь что такое подпись транзакций в кошельке.
Но в этом то и проблема. Gas Tank и депозит - две отдельные сущности. Функционал бриджа между биржами, маршрутизация ордера, его установка. Это не то, что очевидно и понятно каждому интрадей трейдеру. Принятие решение о трейде aka нажать "BUY" - дело милилсекунды для настоящего профи, но чтобы дойти до исполнения ордера на Rage, тебе нужно сначала минут 30, чтобы разобрать функционал, а потом по минуте реального времени, чтобы настроить трейд.
А потому функционал у этого приложения может быть только один. Установка китовых ордеров большего объема, для оптимального исполнениях которых нужен ручной контроль и та самая аггрегация с умной маршрутизацией. И это явно не ретейл история. Есть ощущение, что с токеном команда Rage.trade опоздали на целую версию V1. И даже rebate программа комиссий от ARB не спасает.
Хотя, если ты фармил в V1, то сделать пару трейдов V2, имхо, необходимость. Пролететь мимо дропа после полугода бдения в пулах V1 будет досадно.
В V1 было местами убыточно, но просто и весело. От него пахло приятным дегенским вайбом. В V2, пусть и круто по исполнению, но сложно и 100% непонятно для ретейла. И это печалит.
Мне очень нравится команда и проект. Но может быть, я просто чего-то не понимаю и за маленьким голубым мультяшным бычком скрывается топовый кейс для китов?
Рефка для тех, кто забыл сделать трейд на V2.
Вердикт: no rage, no trade
Вероятность светлого будущего: 30%
Вероятность что много насыпят: 20%
Бонусом
Helix
Дитя экосистемы INJ. Арбузить, наверно, можно. Насыпят ли? Не факт. Ликвидность тоньше, чем талия ленточного червя, тупящий ММ, ребейты для мейкеров и наличие Grid-бота даже иногда дают заработать.
Flash.Trade
Шикарная геймификация с NFT, генерящими доходность + неплохой визуал + шиллинг скамчека + огненный пуловый LP заработок. Завезли только маркет ордера. Что-то конкретное сказать не могу, слишком ранний этап. Пока катаю объемы время от времени! По моей прокаченной рефке аж 20% скидка на комсу.
Финал очка
Несколько важных замечаний в конце.
1) Пожалуйста, не принимай текст выше близко к сердцу или как руководство к действию. Это лишь субъективное мнение, твое может быть совершенно другим и это есть хорошо.
2) Я не успел поюзать Avantis и Derivio. Да и о многих забыл. Есть собственное мнение и опыт использования перп декса, отсутствующего в подборке? Напиши о нем в комментах к посту.
3) Фарминг дропов - история не без рисков. Помни о рисках торговли с плечом. Никто не гарантирует профитов и бесплатных сырков. Вкладывай только то, что не боишься потерять.
4) Мое мнение в целом о секторе: он перенасыщен и менее прибылен относительно мемчиков или инфры, например. Но это не значит, что тут нечего ловить. Как и не значит, что нужно срочно бросать все и нести сюда.
5) Рынок и проекты меняются. На нашем рынке это происходит мгновенно и завтра все эти циферки могут быть уже не актуальны. Будь к этому готов!
Тебе - иксов, близким - здоровья, миру - мир, вобле - нет!
И пусть никто не уйдет обиженным!
@CryptoLamer
P.S. Подписвайся на Ламерскую телегу и твитор и тогда 100% нырнешься в бассейн с профитом
