Отчёт a16z о состоянии и перспективах криптовалютного рынка на 2022 год

5 основных выводов

1. Мы находимся в середине четвертого цикла «цена-инновация»

Рынки цикличны, крипта не является исключением. Лето сменяется холодом зимы, а зима переходит в жаркое лето. Достижения, достигнутые строителями в темные дни, в конце концов вновь вызывают оптимизм, когда уляжется вся пыль. Учитывая недавний рыночный спад, мы можем вступить в такой период.

Хотя криптовалюта может быть неустойчивой, а ее циклы кажутся хаотичными, в ее основе лежит логика, как впервые указали Крис и Эдди в 2020 году. Некоторые сегменты крипты являются опережающим индикатором. Цены - это крючок. Цифры стимулируют интерес, который стимулирует идеи и активность, что, в свою очередь, способствует инновациям. Мы называем эту петлю обратной связи «циклом цена-инновация», и она была движущей силой, которая продвигала отрасль через несколько различных волн с момента создания Биткоина в 2009 году.

Как однажды аллегорически выразился легендарный инвестор Бенджамин Грэм: «Лучше не обращать внимания на «Mr. Market», который часто бумерангом переходит от изобилия и эйфории к отчаянию и депрессии. К мудрости Грэма мы добавляем следующее: лучше строить. Учтите, что любые потенциальные основатели, которые отказались от технологий и интернета после краха доткомов в начале 2000-х годов, упустили лучшие возможности десятилетия: облачные вычисления, социальные сети, потоковое онлайн-видео, смартфоны и т. д. Сейчас самое время подумать, какие эквивалентные успехи будут в web3.

2. Web3 намного, намного лучше для авторов, чем Web2

Комиссии от web2-гигантов грабительски большие. Платформы web3 предлагают более справедливые экономические условия. Сравните почти 100% показатель принятия Meta в Facebook и Instagram с 2,5% торговой площадки NFT OpenSea. Как отметил конгрессмен США Ричи Торрес в недавней статье : «Вы понимаете, что с нашей экономикой что-то глубоко не так, когда у Big Tech процент захвата выше, чем у мафии».

Наша команда провела анализ данных, чтобы оценить насколько больше web3 платит создателям по сравнению с web2. Цифры говорят сами за себя, хотя еще рано. В 2021 году первичные продажи NFT на основе Ethereum (ERC-721 и ERC-1155) плюс гонорары, выплаченные создателям от вторичных продаж на OpenSea, принесли в общей сложности 3,9 миллиарда долларов. Это в четыре раза больше, чем 1 миллиард долларов - менее 1% доходов, - которые Meta выделила авторам до 2022 года.

Цифры удивляют вдвойне, если учесть, насколько больше пользователей web2 по сравнению с web3: мы насчитали 22 400 создателей web3 (исходя из количества коллекций NFT) по сравнению с почти 3 миллиардами пользователей, размещающих контент на платформах Meta. Хотя в абсолютном выражении Spotify и YouTube выплатили создателям больше - 7 и 15 миллиардов долларов соответственно, - разница «на душу населения» поразительна. Согласно нашему анализу, web3 выплачивал создателю 174 000 долларов, в то время как Meta выплачивала 0,10 доллара, Spotify выплачивала 636 долларов за исполнителя, а YouTube платила 2,47 доллара за канал. Web3 крошечный, но мощный.

3. Криптовалюта оказывает влияние на реальный мир

Выплаты создателям - лишь один из примеров преимуществ криптовалюты, есть много других.

Рассмотрим финансовую систему. По данным Всемирного банка: статус-кво подвел многих людей. Более 1,7 миллиарда человек не имеют банковских счетов. Спрос на децентрализованные финансы (DeFi) и цифровые доллары резко вырос за последние несколько лет, даже с учетом недавнего спада. Из населения с недостаточным уровнем обслуживания и не охваченному банковскими услугами - только 1 миллиард имеет мобильные телефоны - криптовалюта дает шанс на доступ к финансовым услугам. Такие проекты, как Goldfinch, расширяют доступ к капиталу, который иначе был бы недоступен на развивающихся рынках.

Криптовалюта также обращается к другим рынкам. Flowcarbon обновляет углеродные кредиты, делая эти все более важные единицы учета прозрачными и отслеживаемыми благодаря блокчейну. Helium, массовая беспроводная сеть, бросает первый законный децентрализованный вызов укоренившимся телекоммуникационным гигантам. И Spruce позволяет людям контролировать свою личность, а не уступать эту власть онлайн-посредникам, таким как Google и Meta, которые получают прибыль от персональных данных людей с помощью своих бизнес-моделей ИИ анализа данных.

Список можно продолжить. DAO, или децентрализованные автономные организации, показывают как незнакомцы могут координировать свои действия и экономически сотрудничать для достижения целей. NFT предоставляют людям права виртуальной собственности на изображения профиля, произведения искусства, музыку, внутриигровые предметы, пропуски доступа, землю в виртуальных мирах и другие цифровые товары. А поощрения токенами позволяют новичкам обойти проблему «холодного старта» и дать толчок сетевым эффектам.

Криптовалюта - это гораздо больше, чем просто финансовая инновация - это социальная, культурная и технологическая инновация.

Мы только что пощупали поверхность того, что возможно.

4. Ethereum - явный лидер, который сталкивается с конкуренцией

Ethereum доминирует в разговорах о web3, но сейчас есть и множество других блокчейнов. Разработчики таких блокчейнов, как Solana, Polygon, BNB Chain, Avalanche и Fantom, стремятся к такому же успеху.

Лидерство Ethereum во многом связано с его ранним запуском и активностью его сообщества. Что касается интереса разработчиков, у Ethereum, безусловно, больше всего разработчиков. Почти 4000 активных разработчиков в месяц. Далее следуют Solana (почти 1000) и Bitcoin (около 500). Подавляющая активность Ethereum помогает объяснить, почему его пользователи готовы платить в среднем более 15 миллионов долларов в день только за то, чтобы использовать блокчейн, что примечательно для такого молодого проекта.

Поскольку Ethereum исторически ценил децентрализацию, а не масштабирование, другие блокчейны смогли вмешаться и привлечь пользователей обещаниями лучшей производительности и более низких комиссий. (Некоторые могут возразить, что они делают это за счет безопасности).

Помимо блокчейнов-претендентов, мы также наблюдаем невероятный прогресс в области функциональной совместимости, которая позволяет людям «соединять» активы из одной цепочки блоков в другую, а также в технологиях «Layer 2», таких как ZK-Rollups и Optimistic Rollups, созданных для снижения транзакционных затрат за счет расширения доступного блочного пространства.

Блокчейны - продукт новой вычислительной волны, такой же, как ПК и широкополосная связь в 90-х и 2000-х, мобильные телефоны в последнее десятилетие. Есть много возможностей для инноваций, и мы верим, что победителей будет несколько.

5. Еще рано

Хотя трудно узнать точное количество пользователей web3, мы можем рассуждать о масштабах движения. По нашим оценкам, на сегодняшний день насчитывается от семи до 50 миллионов активных пользователей Ethereum, основываясь на различных показателях сети. По аналогии с ранним коммерческим Интернетом, это относит нас примерно к 1995 году с точки зрения развития. Интернет достиг 1 миллиарда пользователей к 2005 году - кстати, как раз в то время, когда web2 начал формироваться на фоне создания будущих гигантов, таких как Facebook и YouTube.

Опять же, хотя это и очень сложно оценить, если линии тренда сохранятся как показано, то к 2031 году количество пользователей Web3 может достичь 1 миллиарда. Другими словами, пока еще рано. Многое еще предстоит сделать. Продолжаем строить.

Оригинал статьи от a16z

Полный отчёт в pdf

// CRYPTOLOGY //