Механика рынка. Фазы торговли. В какой момент актив становится интересен для торгов.
- Почему некоторые активы повторяют движение BTC, а другие имеют собственное движение
- Когда и почему работает технический анализ
- Роль объема торгов в трейдинге
- В какой момент актив становится интересен для торгов
- Стадии движения актива
- В какой момент на активе стоит начинать искать сделки
Когда я знакомился с трейдингом, то думал, что чем ниже актив упал, тем охотнее его нужно покупать, ведь потенциал роста будет выше у актива, который упал на 99%, чем тот, что скорректировался на 60%. Когда я знакомился с вунтредневной торговлей, я не понимал, как люди могут покупать актив, который за день вырос на 30-40% и более, ведь зачем покупать то, что уже выросло. Но так ли все однозначно? Давайте постараемся разобраться.
Криптовалютный рынок состоит из десятков тысяч разных активов, каждый из которых обещает стать лучше предыдущего в борьбе за кошелек пользователя. На деле большая часть активов после накачки умирает, сделав трейдера вынужденным инвестором с кучей ненужных токенов и надеждой на рост в будущем. Думаю каждый из нас через это проходил.
Но в рамках внутредневной торговли нас мало должен интересовать фундаментал проекта. Для торговли внутри дня большее значение имеет техническая часть. Тренд, объем, формация- вот три составляющие, которые важны при отборе актива для торговли. Сегодня мы обсудим с какого момента актив стоит вашего внимания, когда на активе стоит искать сделки. Формации мы сегодня затрагивать не будем, т.к статья итак получилась большой.
В какой момент актив становится интересен для торгов
На бирже Binance торгуется 378 активов и каждый день мы видим взлеты и падение активов на десятки процентов, но большая часть активов продолжает следовать за BTC не имея собственного движения. Мы открываем график BTC, график какого-нибудь альткойна и видим, что движение повторяется практически идентично. На таких активах технический анализ работает, когда он работает на BTC. Но наступает какой-то момент и мы видим, что актив начинает рост или падение и график уже не похож на движение BTC. Почему у какого-то актива появилось движение, а другой до сих пор следует за BTC? Ответ очень прост - объем. Объем показатель важно оценивать в динамике изменения на конкретном активе, ведь 100 mln$ суточного объема для одного актива это памп, а для другого "капля в море".
В какой момент актив становится интересен для торгов
Сначала немного теории.
Выше мы видим 4 графика с суточным объемом торгов от 16 mln$ на KAVA до 6B$ (миллиарда) на BTC. При этом движение у активов идентичное. Разный фундаментал, разные "лиги" и есть объем торгов, но движение идентичны. Ведь нельзя сказать, что 2B$ суточный объем на SOL это мало. Напротив, по меркам криптовалютного рынка это очень большой объем. Почему тогда SOL повторяет движение BTC? Ответ будет звучать примерно так "SOL находится в торговой фазе не представляющей интереса для трейдов". Теперь помимо "объема" у нас появляется понятие "фаза".
Рынок цикличен и упрощенно на нем выделяется 4 фазы: Накопление, Участие, Распределение, Падение и так по кругу. Давайте посмотрим график ETH для того, чтобы наглядно посмотреть эти фазы.
Смотря на график ETH, мы видим, что фаза накопления (боковика в данном примере) длится дольше всего, а самая прибыльная фаза "Участие" где актив вырастает на сотни процентов за короткое время в сравнении с накоплением. Графики фрактальны. Малое повторяет большое. Это значит, что если мы видим фазы на недельном таймфрейме, то мы можем найти их и на более младших таймфреймах, например 5, 15 или 60 минут. Таким образом наша задача, как трейдера найти активы для инвестирования в фазе "Накопления", а для торговли в фазе "Участие", "Распределение" и "Падение", т.к там есть волатильность и как следствие заработок.
Какую роль в торговле играет объем
Визуально каждый из нас может постфактум определить ту или иную фазу, т.к на истории все мы умные) Для определения фазы " в режиме онлайн", нам требуется проанализировать большой объем данных. Но если оставить базовые, то это будет три составляющие "Тренд, Объем и Формация".
Объем. Объем в торговле играет ключевую роль. Приведу несколько сравнений. Допустим мы видим очень красивый график, но в котором нет объема, может ли он вырасти? Может, а может легко сломать красивую картинку. Но трейдинг это пазл в котором мы складываем множество деталей в единую картинку. Объем это топливо для роста. Если нет объема, то о значимом движении можно забыть. Представьте, что у вас во дворе стоит Ferrari 812. Вы сами себе ее купили, у вас есть ключи, страховка и желание кататься. Беда лишь в том, что в вашем городе нет топлива того качества, которое ей требуется. Вам необходимо его доставлять. А данное топливо очень ограничено и продается в определенном кол-ве, даже если у вас есть огромное кол-во денег, чтобы его купить. Вам приходится ждать. Когда у вас есть топливо, вы самый быстрый в городе, а когда вы ждете топливо, то просто любуетесь на автомобиль. В случае с трейдингом топливом выступает ликвидность, именно поэтому на рынке растут все активы сразу только под конец фазы участия и в фазу распределение (2025 г.), когда новые участники приходят на рынок (топливо), потому что во все остальное время, топлива (денег, ликвидности) на рынке не хватает, чтобы прокачать все активы. Объем это отражение сколько денег появилось в активе в сравнении с предыдущем периодом.
Или мы знаем, что наша Ferrari самая быстрая в городе, но что с этого толку, если мы захотим соревноваться зимой с Нивой на льду у которой полный привод? Это называется контекст. Так же и для анализа объема торгов важен контекст. Насколько вырос объем торгов на активе? Какое соотношение объема vs капитализации? Объем зашел только в этот актив или в рынок в целом? Способствовали новости этом? Это случилось только на одной бирже/торговой паре? и т.д. Т.е объем очень важен для анализа перспективности торговой идеи, но и оценивать его нужно в определенном контексте.
Почему важен объем? Объем это показатель интереса рынка к активу. Этот показатель важно измерять в динамике. На активе где низкий объем торгов основные участники это роботы и биржа. Какой шанс у вас обыграть пустое "казино" (биржу) на ее поле? Очень небольшой, даже если вы профессионал. Другое дело активы в который зашел большой объем. Все трейдеры в мире видят это и начинают участвовать в торгах. Кто-то шортит, кто-то лонгует, не важно, главное, что есть участники торгов. Где есть люди, там есть ошибки и следовательно шанс заработать кратно возрастает. Хороший трейд этот тот, в котором вы четко можете ответить на вопрос "У кого в данной ситуации я отбираю деньги? Кто потеряет и почему". Если есть понимание, то это кратно повышает шансы на успех сделки. Объем это показатель интереса к активу.
Пример анализа объема
Давайте посмотрим пример XVG. Мы рассмотрим актив постепенно и по фазам, начиная от старшего ТФ переходя к более локальным. На любом активе в 90% случаях механика будет похожа.
Выше мы видим график XVG на ТФ 4h, где мы четко видим объем, отработку и торговые фазы. Но давайте сначала взглянем на более старший таймфрейм.
График XVG таймфрейм 3 дня на котором мы видим консолидацию после роста в июне. Для нас важен факт входа аномального объема в данный актив. Следовательно мы можем добавить актив в "Watch list" и начать за ним следить до тех пор, пока для нас не появится понятная формация для входа в сделку. Можно ли купить и держать данный актив после входа объема? Да, но мы не знаем сколько продлится боковик и как долго наши деньги будут заморожены, да и в статье мы больше говорим про контекст внутредневной торговли, однако разбираем такой большой ТФ, чтобы постепенно прийти к логике обоснованной торговли на данном активе в рамках внутредневной торговли, когда придет время. Такой анализ вы бы производили уже замечая формацию и объем на активе на младших ТФ, чтобы понять историю торгов на активе.
Боковик на активе имеет признаки реаккумуляции позиции, а не распределения. Давайте посмотрим что происходит в этом боковике более локально.
Мы видим, что в боковике происходят регулярные выкупы по рынку, что провоцирует рост, однако выше актив не пускают. Почему и кто это делает мы с вами не знаем, но если это кто-то делает с завидной регулярностью и оставляет следы, то кому-то это нужно. Может ли это быть фейк объём? Да, но это уже тема другой статьи. У нас есть объем, но нет тренда и торговой формации. В данном случае трейды мы могли бы осуществлять сделки со второй половины ноября от границ данного накопления, но речь не про работу в каналах.
17 февраля мы замечаем аномальный вход объема, но актив быстро продажами возвращают в диапазон, чтобы не было "фальстарта", т.к для роста важно много параметров, чтобы прокрутить максимальное кол-во денег для "ведущих" данный актив. Ведь если начать памп во время коррекции на всем рынке, вряд ли актив удастся значительно "прокачать". Т.е в данном случае мы видим вход объема, но у нас нет тренда и формации для входа в актив. Мы просто наблюдаем за ним дальше, но уже гораздо пристальнее. Важен контекст на рынке.
22 и 23 февраля мы замечаем, что суточный объем торгов существенно возрастает, при этом актив зажат в узком диапазоне без тренда.
25 февраля актив подходит к уровню сопротивления на повышенном объеме, через проторговку и начинает консолидацию выше зоны сопротивления. Появился четкий локально восходящий тренд и формация.
После небольшой консолидации мы видим последующее развитие движения на 93% за два дня с затуханием объема. Таким образом своевременно замеченный вход объема и последующее ведение актива с анализом помогло взять пусть и не все, но большое движение на активе. Это могло быть множество сделок на росте данного актива, но главное, что мы были к этому готовы и правильно проанализировали вход объема в актив заранее, замечая следы покупателей.
Когда актив на объеме, находится в тренде и есть большое кол-во участников, то тех. анализ работает прекрасно. Когда нет объема, то можно искать десятки и сотни графические формации, но работать они будут все "через одну".
Стадии движения актива
Выше мы уже разобрали пример XVG и поняли, что торговать активы внутри дня нужно на объеме, когда есть тренд и подходящая формация для торговли. Но бывает так, что рост происходит "палкой" и заходить уже опасно, т.к нет подходящей формации или рост произошел ночью пока мы спали. Большинство трейдеров на рынке видя большой рост на активе забывают про него с мыслью "он уже вырос" и начинает искать подобный актив в стадии накопления. Но ошибка в том, что трейдер упускает третью фазу "распределения". Редко после пампа актив также стремительно падает. Причина тоже проста. Людям, которые устроили рост данного актива нужно время для того, чтобы реализовать свою позицию, которую они набирали месяцами. Но из-за того, что в данной фазе большой, (а часто и аномальный) объем торгов и огромное кол-во участников данная стадия получается крайне волатильной в которой можно найти огромное кол-во сделок. Пробои, откаты, ретесты, отскоки, заколы, все это будет работать прекрасно на активе в котором есть объем и большое кол-во участников. Такие активы и стадии нужно выбирать для торговли внутри дня, а не активы без объема. Рассмотрим примеры.
Мы видим, что на протяжении февраля в актив регулярно заходит объем, но волатильность при этом остается на стандартном для актива уровне с небольшим трендом - Фаза 1. В начале марта на активе появился аномальный объем, увеличилась волатильность и ускорился тренд - Фаза 2. Далее актив встал в консолидацию после роста с высоко волатильностью - Фаза 3. В этой фазе мы можем искать сделки, поскольку волатильность и объем еще не вышли из актива.
После небольшой консолидации на активе произошла еще одна волна роста на 78%, после чего объем снизился до минимальных значений и началась фаза распределения. В данной фазе есть четкий нисходящий тренд с высокой волатильностью в котором мы могли искать сделки в шорт уже после того, как нисходящий локальный тренд стал для нас очевиден. 20 марта мы снова видим рост объема на активе и вновь начинаем искать позиции по восходящему, основному тренду с возвращением объема в актив.
С 20 -27 марта актив вырос на 369% с последующим уменьшением объема. Да, мы бы не взяли все это движение, но найти внутри роста данного актива десяток сделок могли и тех. анализ работал на данном активе с ювелирной точность. С постепенным уменьшением объема и участников на данном активе, точность отработка будет падать пропорционально, но волатильность на активе еще одну-две недели будет оставаться высокой. т.к объем не может выйти из актива за один день.
UNI
Выше мы рассмотрели низко и средне ликвидные примеры. Давайте рассмотрим пример высоколиквидного актива. Все стадии будут идентичны. Кто давно следит за моим каналом знает, что именно с момента входа объема в актив я настоятельно рекомендовал купить UNI. Вот что я видел на нем в тот момент. Начнем разбор от момента входа объема.
UNI двигался в глобальном нисходящем тренде и находился под важной зоной сопротивления в 4.5$. В начале ноября в актив зашел аномальный объем на котором актив показал рост на 24%. Рост был "палкой" и большинство трейдеров видя такой рост перестали бы следить за данным активов, т.к он уже вырос, но для нас это показатель того, что в актив только заходит объем. После роста актив начинает консолидацию над важной для актива зоной сопротивления сохраняя повышенный объем и волатильность.
На активе фаза боковика растягивается по времени с периодическими выкупами по рынку. Для нас внутри данной консолидации можно было найти множеств сделок. Для нас главное, что в активе сохраняется объем и волатильность. Напомню, что это высоколиквидный актив в котором можно работать большими суммами. Конечно бывают и ложный выходи из проторговки на которых трейдеры получают системные SL, они также являются неотъемлемой частью трейдинга.
Реализацию накопленного объема мы видим на активе уже в конце февраля и далее высокая волатильность в марте. На высоколиквидных активах все процессы от момента входа объема до момента реализации и перехода из одной фазы в другую могут занимать значительный период времени. Чем менее ликвидный актив, тем быстрее будут проходить фазы.
Мы посмотрели примеры и поняли, как это работает на старших таймфреймах, теперь давайте рассмотрим все тоже самое, но на таймреймах 5 и 60 минут.
Для начала часовой график ATA с фазами. Боковик без объема - Фаза 1, вход объема и движение - Фаза 2, консолидация и повышенная волатильность после движения - Фаза 3.
Нисходящее движение на активе с кульминацией продаж на большом объеме. На втором большом проданном объеме цена не уходит ниже, т.е весь проданный объем выкупили по текущей цене. Первый признак остановки падения и интереса покупателя. В начале следующего дня у нас начинаются выкупы по рынку и ко второй половине дня объем торгов многократно вырастает вместе с активом. Для нас актив представляет интерес, т.к есть объем и покупатель, который двигает цену.
К вечеру 3 апреля мы видим аномальный объем на 5-ти минутной свече. На активе выкупили стакан объемом равным двукратному суточному объему торгов, это много. Я специально показываю все поэтапно, т.к если посмотреть на предыдущий объем (выделен стрелками на этом и предыдущем графиках), который разбирали на графике выше, то кажется, что ничего не было, т.к объем показатель относительный и из-за огромного вошедшего объема вечером 3 числа (красная стрелка), создается ощущение, что до этого ничего не происходило, что конечно же не так. Именно поэтому объем величина относительная для каждого актива и периода времени торгов на конкретном активе.
На следующий день актив показал рост на 40+%. Так замечая и анализируя объемом торговля станет кратно качественнее, потому что вы будете работать с фактической информацией от рынка, а не желаниями.
Давай сравним ситуацию, когда на активе нет объема при это есть красивая формация по тех. анализу, которая не отрабатывает, поскольку в данный момент в активе нет интереса со стороны рынка и любые формации на нем будут отрабатывать 50/50
ВЫВОДЫ
Я хотел написать небольшую заметку, а вышел лонгрид в котором я осветил совсем небольшую часть данной темы. Основное, что бы я отметил, что объем это одна из самых важных деталей в трейдинге. Правильный анализ и работа с объемом поможет сберечь много денег и времени работая на активах в которых есть интерес со стороны рынка.
- Когда происходит памп актива, не спешите его сразу списывать со счетов, т.к объем не может выйти из актива за один час и волатильность будет уменьшаться постепенно.
- Одна из самых интересных и безопасных фаз рынка для работы это "ФАЗА 3", когда памп закончился и на активе происходит консолидация с повышенной волатильностью. В это время тех. анализ работает прекрасно.
- Вы можете сколько угодно покупать активы "на дне", но до тех пор, пока в них не зайдет объем и не появится "человек", который будет двигать данный актив, он может быть в боковике или любом другом движении, кроме трендового, сколько угодно долго. Такие активы набираются в инвест портфель, а не для спекуляций.
- Чем выше объем в активе в сравнении с капитализацией, тем больше на активе участников, тем выше волатильность и тем выше шансы заработать при должном скиле.
- Торговля в рамках дейтрейдинга на активах с низким объемом = игра против казино, когда вы в нем один. Какие ваши шансы на успех?
- Чем меньше ликвидность в активе, тем более заметны будут следы входа объема
Важно понимать, что объем это лишь один, хоть и важный, кусочек пазла под названием трейдинг. Добавляя к этому опыт, работу с открытым интересом, формации, кластерный анализ и другие вещи, которые понимаете, вы будете увеличивать свои шансы на успех против других трейдеров.
Прошу заметить, что обвешать "экран" десятком индикаторов вроде RSI, MACD и т.д. это не тоже самое, что анализировать метрики объема, кластерного анализа или открытого интереса самостоятельно. Вы сами себе лучший индикатор, поэтому развивайте себя и со временем награда не заставит себя ждать!