Риск менеджмент
Риск менеджмент (РМ) - стратегия направленная на то, чтобы сохранить ваш капитал в самых непредвиденных ситуациях и обстоятельствах рынка, а также защитить вас от ваших эмоций.
РМ это самая скучная тема для большинства трейдеров. Ведь РМ это правила, а мы пришли на криптовалютный рынок, чтобы избавиться от рабочих правил и стать богатыми завтра! К счастью, в 99% времени рынок так не работает, а работает на трейдеров которые придерживаются РМ и дисциплины в принятии решений.
Внутри стратегии РМ можно выделить 4 базовых правила:
- Процент допустимого риска на сделку от депозита
- Risk Rewar (RR) соотношение профита к потере 1 к 3
- Сумма выделенная на сделку от депозита
- Допустимый максимальный процент потерь от депозита
Давайте подробно рассмотрим каждое правило.
Процент допустимого риска на сделку
Первое с чего начинается РМ это допустимый риск потерь на сделку. Рынок это "живой организм" в котором сотни факторов влияют на движение цены. Даже при выдающихся аналитических способностях, нельзя быть правым в 100% случаях. Как тогда зарабатывать? Для этого в трейдинг есть базовые правила. Одно из основных правил - процент риска на сделку от депозита. Часто у новичков есть проблема, когда открывая сделку, трейдер смотрит на потенциальную прибыль и в своей голове уже представляет, что он будет делать с заработанными деньгами. Профессиональный трейдер начинает оценивать сделку с риска, т.е сколько на этой сделке может потерять, а уже после смотрит сколько он может заработать. Логика работы от риска - правильная. Как определить процент риска на сделку? Это зависит от многих факторов. Первое - размер депозита. Чем он больше, тем ниже процент риска на сделку, которую закладывает трейдер. При депозите в 100 000$, 1% от депозита равен 1000$, что довольно существенно, а при депозите в 1000$ сумма 1% равна 10$. Таким образом, чем больше депозит, тем меньше процент риска на сделку закладывает трейдер. Принятый процент риска среди трейдеров на депозит вирируется от 0.5%, что считается низко рисковым, до 2% и выше, что считается высоким риском. Почему есть это правило? Потому что при риске в 1% вам нужно совершить 100 убыточных сделок подряд для обнуления депозита, что на деле является довольно сложной задачей. И наоборот - при риске 20% на сделку от депозита, вам нужно совершить только 5 убыточных сделок подряд, для того, чтоб депозит стал равен 0$. На деле большинство трейдеров об этом даже не задумывается, потому что подходит к процессу торговли от своих ожиданий, а не от математических расчетов и руководствуются эмоциями в принятии решений.
Однако действует и обратная математика. Представим, что мы живем в идеальном мире, где у нас есть только 1000$ и мы каждый день делаем 1% к депозиту. Сложно? Учитывая, что многие альткойны в день растут по 50-100%, выглядит не очень. Что, если мы будет работать сложным процентом и каждый день будем делать 1% к новой сумме. В первый день у нас есть 1000$, во второй это уже будет 1010, а в третий 1020.1$ и т.д на протяжении года. Сколько мы сможем заработать? На 365 день наш депозит будет равен 37783$, что в 37 раз больше начального депозита. К этому примеру мы вернемся в выводах.
Для прибыльной торговли на дистанции важно соблюдать соотношение сделок 1 к 3 и выше. На потенциальные 10$ потерь должно быть 30$ прибыли. Однако вам нужно быть правым всего в 30% сделок на дистанции, а 70% сделок может закрываться по стоп лоссу. Это основа с которой должна начинаться торговля. Пример: Ваш депозит 1000$, ваш риск на сделку 1% от депозита, таким образом допустимый стоп лосс на сделку равен 10$, т.к 1% от депозита в 1000$ = 10$. В 7 случаях из 10 сделки закрылись по стоп лоссу, что равняется 70$ убытка от депозита. Однако 3 из 10 сделок закрылись по тейк профиту, что составило 90$ прибыли при соблюдении соотношения 1 к 3. 3 сделки принесли нам 90$ профита. Математика на дистанции 10 сделок будет следующая: 70$ убытка, 90$ прибыли 90$-70$=20$ чистой прибыли к депозиту. Таким образом на дистанции 10 сделок с соблюдением соотношения 1 к 3 наш депозит будет равен 1020$, несмотря на то, что мы правы только в 30% сделок.
График ниже показывает, что будет с депозитом в разрезе 1000 сделок и соблюдением соотношения 1 к 3.
Давайте рассмотрим пример, если RR будет 1 к 2.5. На дистанции это будет иметь отрицательное математическое ожидание, что в конечном счете приведет депозит к точке без убытка или в худшем варианте к отрицательному значению.
Правило RR 1 к 3 это базовое правило при открытии сделки, которое необходимо соблюдать безукоризненно, если вы хотите зарабатывать на трейдинге, а не играть в казино.
Сумма выделенная на сделку от депозита
Окей, мы разобрались, что все деньги в одной сделке приведут с бОльшей долей вероятности к потере депозита на дистанции. Но что делать, если мы для себя определили, что наш риск на сделку будет равен 1%, но довольно тяжело находить сделки с высокой вероятностью отработки и стопов в 1%? Чаще мы будем находить сделки с потенциальным стоп лоссом в 2-4%. Тут в дело вступает третье правило РМ - сумма выделенная на сделку от депозита. Допустим, наш депозит 1000$, а мы нашли хорошую сделку со стопом 4%, что будет равно 40$ - это противоречит нашему допустимому стопу в 1%, как быть тогда? Не открывать сделку? Вовсе нет. В таких случаях ваш стоп все также должен равняться 1% от депозита, но убыток регулируется суммой входа в сделку. При описанных условиях, где потенциальный стоп равен 4% мы открываем сделку не на 1000$, а на 250$. Например, наша сделка пошла не по сценарию и дошла до стоп лосса, то в случае работы от риска на депозит потери будут равны 10$, что равняется 1% от депозита, хотя стоп в конкретной сделке был равен 4%.
А что делать, если мы нашли ювелирную сделку со стопом меньше 1%, например 0.2%, как быть тогда? Ведь наш риск на депозит равен 1%, а в конкретной сделке он в 5 раз меньше? В таких сделках работает обратное правило, которое допускает открытие позиции на 5000$, несмотря на то, что наш депозит равен 1000$, т.к при достижении стоп лосса, он будет равен все тем же 10$ или 1% от депозита. Но дополнительно надо брать во внимание комиссии бирж за открытие/закрытие сделки, которое составляет 0.1%.
Ниже пример сделки от 6 июля, где стоп лосс был 0.29%. Результаты и пруфы сделки можно найти в канале.
Допустимый процент потерь от депозита при непредвиденных ситуациях на рынке
Что делать, если трейдер соблюдает все правила РМ описанные выше, но на дистанции все равно несет убытки? Это значит, что трейдер не соблюдает правило допустимого процента потери от депозита. Криптовалютный рынок наиболее волатильный из всех доступных рынков на сегодняшний день. 10 июня 2023 г. многие трейдеры понесли огромные убытки, когда альткойны показали коррекцию 20-60% в течение нескольких часов. Можно быть к этому готовым? Нужно. Четвертое правило РМ гласит - трейдер должен определить для себя допустимый риск потерь на депозит в случае непредвиденных обстоятельств. Каждый определяет этот процент для себя самостоятельно, но если ваш риск допустимых потерь на депозит более 10%, то это уже "звоночек" задуматься о правильности сделок и стратегии торговли.
Например. Если наш риск на сделку 1%, а общий определенный процент риска на депозит 10%, то одновременно мы можем открыть не более 10 сделок, иначе при резком движении рынка в противоположную сторону нашим ожиданиям мы понесем потери больше 10% от депозита, что недопустимо и в итоге многодневная работа трейдера может быть напрасна и уничтожена одним движением рынка против ожиданий.
В статье описаны базовые принципы РМ. Большинство трейдеров не соблюдают РМ и не имеют стратегию управления депозитом, что в конечном итоге ведет к его потери. Каждый из нас слышал десятки историй, когда трейдер зарабатывал сотни и миллионы долларов прибыли на бычьем рынке, но все терял во время медвежьего цикла. Одной из главных причин такого является отсутствие базового риск менеджмента. Многие спросят - Миша, все конечно здорово, но что делать, если мой депозит 1000$, а я хочу зарабатывать на рынке? Вспомните пример работы сложного процента. Делая 1% в день к депозиту, в конце года у вас будет Х37. Конечно этот пример утопичен и не берет в расчет убыточные сделки, но он ярко показывает, что большое начинается с малого. Большинство хотят найти 1 сделку, которая сделает их богатыми, а на деле большое состоит из малого. Лучше взять 10 раз по 1%, чем ждать одно огромное движение на 100%. Так и РМ. Трейдеры считают, что сначала они заработает капитал, а уже потом будут соблюдать РМ. На деле все работает наоборот. Дисциплина вырабатывается с малого. В конечном итоге зарабатывает на рынке тот, кто имеет терпение и дисциплину. Выбор за вами.
P.S. По многичесленным просьбам я сделал интерактивный калькулятор РМ. Его можно найти в другой статье.
С уважением Михаил, канал "Стратегия трейдера".