Что такое рыночный ордер?

Рыночный ордер позволяет мгновенно покупать и продавать финансовые активы по наилучшей доступной цене. Рыночные ордера используют цены лимитных ордеров в книге ордеров. То есть вы не будете наверняка знать, какую цену получите. Кроме того, всегда остается возможность проскальзывания, если цена отличается от ожидаемой.

Лимитные ордера отличаются от рыночных тем, что вы можете разместить их заранее по установленной цене. Биржа исполнит ваш ордер только по установленной цене или более выгодной. Размещать рыночные ордера можно на Bybit, перейдя на вкладку «Торговать» и далее «Спотовый рынок».

Основными преимуществами рыночных ордеров являются их простота, скорость, эффективность и способность в большинстве случаев полностью исполняться. Недостатком рыночных ордеров является риск проскальзывания, а также тот факт, что вы должны присутствовать при исполнении ордера.

Введение

Трейдинг гораздо сложнее, чем просто покупка или продажа. При покупке или продаже финансового актива, например криптовалюты, акций или форекса, используются различные типы ордеров. Среди всех ордеров — от FOK (исполнить или отменить) до лимитных стоп-ордеров — рыночные ордера наиболее просты в использовании и потому популярны среди новичков. Рассмотрим подробнее, что такое рыночные ордера и как они работают.

Определение рыночного ордера

Рыночный ордер — это ордер на немедленную покупку или продажу по наиболее выгодной доступной цене. Для его исполнения требуется ликвидность, так как он исполняется на основе лимитных ордеров, уже размещенных в книге ордеров. Если вы хотите немедленно купить или продать актив по текущей рыночной цене, лучшим вариантом будет создание рыночного ордера. Предположим, цена BTC может быстро вырасти, и вы хотели бы купить его как можно скорее. Вы согласны на рыночную цену, чтобы сразу же купить BTC. В этом случае вы будете размещать рыночный ордер на выбранной бирже.

Пример рыночного ордера

Гораздо проще продемонстрировать отношения между маркет-мейкером и тейкером с помощью конкретных цифр, поэтому давайте рассмотрим пример. Представим, что вы хотите купить 1 BTC, а текущая рыночная цена составляет около 20.000 долларов США. Перейдите на Bybit и откройте пару BTC/USDT. Чтобы создать рыночный ордер на покупку, введите 1 в поле суммы и нажмите «Купить BTC».

После размещения ордера биржа просматривает книгу ордеров. Этот регистр содержит лимитные ордера с определенной ценой на покупку или продажу актива. В этом случае ваш рыночный ордер на покупку 1 BTC по рыночной цене (также известной как спотовая цена) будет сопоставлен с минимальным лимитным ордером на продажу в книге ордеров.

Как видите, самый низкий лимитный ордер на продажу в книге составляет 1 BTC по цене 28,222.68 доллара США (USDT). Ваш рыночный ордер на покупку купит 1 BTC по цене 28,222.68 доллара США.

Но предположим, вы хотите купить 5 BTC по текущей рыночной цене. Самый дешевый доступный лимитный ордер на продажу не сможет исполнить весь ваш рыночный ордер на покупку. Оставшийся объем вашего рыночного ордера будет автоматически сопоставлен с другими лимитными ордерами на продажу, продвигаясь вверх по книге ордеров, пока он не будет полностью исполнен. Этот процесс называется проскальзыванием, и именно поэтому маркет-тейкер платит более высокие комиссии (или получает более низкую цену).

Рыночные ордера и лимитные ордера

Если коротко, то лимитные ордера — это ордера на покупку или продажу определенного количества финансового актива по установленной цене или более выгодной. Вы также можете выбрать, уполномочена ли биржа частично исполнить ваш лимитный ордер или он должен быть полностью исполнен. В последнем случае, если биржа не сможет полностью исполнить ваш ордер, он вовсе не будет исполнен.

Рыночные ордера могут быть исполнены только существующими лимитными ордерами. Не все хотят принимать доступную на рынке цену при торговле или инвестировании, поэтому лимитный ордер — хорошая альтернатива. Вы можете использовать лимитные ордера, чтобы заранее планировать свои сделки без необходимости присутствия при исполнении.

Различия есть и в торговых операциях и задачах, для которых предназначены рыночные ордера и лимитные ордера. Лимитные ордера лучше всего использовать в следующих случаях:

1. Когда цена актива имеет высокую волатильность. Размещение рыночного ордера на крайне волатильном рынке может привести к неожиданным результатам. С момента создания ордера до момента его исполнения цена может значительно измениться, что отразится на прибыли и потерях арбитражных трейдеров. Лимитный ордер гарантирует получение желаемой или более выгодной цены.

2. Когда актив имеет низкую ликвидность. В таком случае использование рыночного ордера может вызвать проскальзывание. Это происходит, когда в книге ордеров небольшое количество маркет-мейкеров и ваш ордер не может быть исполнен по текущей рыночной цене. В результате вы получите менее выгодную цену покупки или продажи, чем рассчитывали. С другой стороны, лимитный ордер не будет полностью исполнен, если из-за проскальзывания цена выйдет за пределы вашего лимита.

3. Если у вас уже есть стратегия. Лимитные ордера не требуют вашего участия при исполнении и могут быть размещены заранее. Таким образом ваша стратегия будет работать даже без активной торговли. Сделать так с рыночными ордерами не получится.

Когда использовать рыночный ордер?

Рыночные ордера подойдут вам, если исполнение ордера для вас в приоритете независимо от итоговой цены. Рыночные ордера стоит использовать только в том случае, если вы готовы к проскальзыванию и согласны заплатить более высокую цену. Другими словами, рыночные ордера полезны, если для вас важна скорость.

Может получиться так, что у вас есть лимитный стоп-ордер, но вам необходимо как можно скорее купить или продать актив. В этом случае вам могут пригодиться рыночные ордера.

Если же вы имеете опыт работы с криптовалютой и хотите купить несколько альткоинов за свой биткоин, лучше избегайте использования рыночного ордера, поскольку есть риск заплатить больше, чем нужно. В этом случае лучше использовать лимитный ордер.

Когда вы торгуете высоколиквидными активами с малым спредом между ценой и предложением, рыночный ордер предложит близкую или ожидаемую цену. Активы с широким спредом имеют гораздо больше шансов на проскальзывание.

Преимущества использования рыночного ордера

В зависимости от ситуации использование рыночного ордера имеет три основных преимущества:

1. Рыночные ордера просты в использовании. Если вы хотите торговать высоколиквидными монетами, такими как биткоины или ETH, с большой рыночной капитализацией, то рыночный ордер — довольно безопасный вариант.

2. Вы можете купить или продать любое количество актива. Если вам нужно закрыть все свои позиции или открыть одну как можно скорее, рыночный ордер почти всегда это гарантирует.

3. Вы можете сразу торговать. Иногда может не хватать времени для совершения сделки, например незадолго до закрытия. Рыночный ордер почти всегда является самым быстрым способом совершить сделку, по крайней мере, быстрее лимитного ордера.

Недостатки использования рыночного ордера

Несмотря на преимущество рыночного ордера с точки зрения скорости, ваш контроль над ним ограничен. Его основные недостатки:

1. Вы можете столкнуться с высоким проскальзыванием при работе с активами небольшого объема. Есть риск заплатить больше, чем вы планировали, или получить гораздо меньше прибыли. Без достаточного объема в книге ордеров вы будете подниматься или опускаться по размещенным ордерам.

2. Вы не можете планировать свои сделки заранее. Вы не всегда сможете быть рядом, чтобы контролировать торговлю. Если рынок пойдет против вашей позиции, пока вы спите или недоступны, вы не сможете разместить рыночный ордер. В этой ситуации вам придется использовать лимитный ордер или лимитный стоп-ордер.

Резюме

Рыночный ордер — самый простой способ покупки и продажи финансовых активов. Это лучший вариант для быстрого входа или выхода из рынка. Однако над ним у вас будет гораздо меньше контроля, чем нам другими типами ордеров. Лучше всего принимать решение об использовании рыночного или любого другого ордера исходя из конкретной ситуации.