📍Кто такие маркетмейкеры и какие у них функции?

В этой статье мы обсудим роль маркетмейкеров, их функции и влияние на финансовые рынки, а также выясним, насколько они могут манипулировать рынками.

🙂 Маркетмейкеры — это финансовые посредники, которые обеспечивают ликвидность на рынках, постоянно покупая и продавая активы, чтобы обеспечить наличие заявок и предложений. Термин «маркетмейкер» пришел из традиционных финансовых рынков, где они обеспечивали ликвидность акций и облигаций.

❓Какие функции выполняют маркетмейкеры:

➡️Обеспечение ликвидности — Маркетмейкеры играют ключевую роль в обеспечении ликвидности на рынках, постоянно размещая заявки на покупку и продажу активов. Это означает, что они готовы купить или продать активы по заранее определенным ценам в любой момент времени, что упрощает процесс торговли для остальных участников рынка. Их деятельность помогает избежать ситуаций, когда трейдеры не могут найти контрагента для сделки или сталкиваются с длительными задержками в исполнении ордеров.

Пример: На фондовом рынке акции компании XYZ торгуются с низким объемом торгов. Маркетмейкер выставляет заявки на покупку акций по цене 50 долларов и на продажу по цене 50,10 долларов. Благодаря этому другие участники могут без проблем продать свои акции по цене покупки или купить по цене продажи, не ожидая, пока найдется другой продавец или покупатель.

➡️Снижение спреда — это разница между ценой покупки (bid) и ценой продажи (ask) актива. Маркетмейкеры помогают снизить этот спред, обеспечивая постоянное предложение на обоих уровнях. Снижение спреда делает торговлю более выгодной, так как участники рынка могут купить и продать активы по более близким ценам, уменьшая свои транзакционные издержки.

Пример: На криптовалютной бирже, маркетмейкер может предложить купить биткойн по цене 20 000 долларов и продать его по цене 20 050 долларов, создавая спред в 50 долларов. Если маркетмейкер снизит спред до 30 долларов, предлагая купить по 20 000 долларов и продать по 20 030 долларов, это делает торговлю более выгодной для трейдеров, так как они платят меньше за вход и выход из позиций.

➡️ Ценообразование — Маркетмейкеры влияют на процесс ценообразования на рынке путем выставления заявок на покупку и продажу на различных уровнях цен. Они помогают определить рыночную цену активов, предоставляя информацию о текущем спросе и предложении. Благодаря их действиям, цены активов становятся более отражающими реальное состояние рынка.
Пример: На валютном рынке маркетмейкер, работающий с парой EUR/USD, может разместить заявки на покупку евро по цене 1,1000 и на продажу по 1,1010. Если спрос на евро возрастает, маркетмейкер может увеличить цену покупки до 1,1050, отражая повышенный интерес к этой валюте. Одновременно он может поднять цену продажи до 1,1060. Это позволяет более точно отразить рыночное равновесие и помогает трейдерам принимать обоснованные решения о сделках.

💫Манипуляция: Хотя маркетмейкеры играют важную роль в обеспечении ликвидности, в некоторых случаях они могут пытаться манипулировать рынками для получения прибыли. Например, они могут использовать свои позиции для создания ложных сигналов о спросе или предложении. Тем не менее, многие финансовые регуляторы следят за их действиями, чтобы предотвратить злоупотребления и обеспечить честность торговых практик.

✔️ Заключение: Маркетмейкеры играют критическую роль в финансовых рынках, обеспечивая ликвидность и способствуя более эффективному ценообразованию. Несмотря на их значительное влияние, важно понимать, что их действия могут вызывать вопросы о манипуляциях, что подчеркивает необходимость строгого контроля и регуляции для поддержания справедливости на рынках.