Арбитраж Фандинга, или как безболезненно шортить BTC
Agenda
Перед рассказом об арбитраже немного базы про фандинг, если и так все знаешь, то скроль ниже.
Что такое фандинг?
На рынке классических финансов существует комиссия за перенос позиций на следующий день, и срок контрактов ограничен, но на крипторынке доминируют бессрочные фьючерсы, и возникает проблема - цена на фьючерсах под давлением лонгистов или шортистов отклоняется от цены актива на споте.
Также когда вы зарабатываете на рынке, ваша прибыль выплачивается с тех, кто деньги потерял. Если все стоят в лонгах и актив продолжает расти, то выплачивать прибыль трейдерам приходится биржи из своего кармана.
Для решения этих проблем был придуман фандинг.
Фандинг, ставка финансирования или просто ставка - выплаты лонг или шорт трейдерам, рассчитанные на основе разницы между спотовым рынком и рынком бессрочных фьючерсов. Необходим для сохранения баланса на рынке.
Простыми словами если на рынке преобладают лонгисты, то от их позиций каждый установленный промежуток времени отнимается процент и распределяется между всеми шортистами. Когда преобладают шортисты, то они платят лонгистам.
На каждом активе и бирже фандинг разный и выплачивается через разный промежуток времени. Например, на BTC фандинг выплачивается каждые 8 часов.
Если ваша позиция с плечом, то плечо учитывается при выплатах фандинга.
Общие принципы
Экономика в целом растет, поэтому большее время лонгисты платят шортистам, именно на этом мы и будем пытаться заработать.
Например, за последний год ставка финансирования на BTC на Binance составила 52% годовых.
Смотреть ставку удобнее всего на coinglass в разделе Ставка финансирования.
Красный цвет это положительная ставка, зеленый - отрицательная, поменять палитру можно справа в настройках. На скрине статистика за год.
Информацию о размере и времени фандинга можно найти на каждой бирже в разделе торговля - обычно справа вверху.
Стратегия 1
1) Покупаем на споте актив, желательно с высокой ставкой финансирования.
2) Заходим в раздел фьючерсов с криптовалютным обеспечением.
Всеми так полюбившиеся фьючи имеют обеспечение в стейблах, но для этой стратегии нам понадобится раздел с обеспечением позиций криптой (Инверсные контракты на Bybit, COIN-M на Binance, С маржой в криптовалюте на OKX).
Обратите внимание, что пар намного меньше, чем в обычных фьючах, но BTC есть везде.
3) Выбираем первое плечо и открываем шорт.
5) Закрываем позицию, когда ставка становится отрицательной, или слишком маленькой.
Если выбрано первое плечо, и цена пойдет вверх, то наше обеспечение все равно будет 100%, т.к. маржа у нас в крипте и цена ликвидации просто будет отодвигаться выше. В таком случае мы получаем фандинг + цена актива растет.
Если цена пойдет вниз, то мы будем получать прибыль от самого шорта, но цена актива уменьшится и придется платить фандинг.
Другой вариант - купить актив на споте и открыть бессрочные фьючерсы на такую же сумму с первым плечом. Смысл тот же, но нужен больший капитал.
Стратегия 2
1)Найти 2 биржи, на которых фандинг начисляется в разное время.
2) Открыть 2 позиции в противоположные стороны с одинаковым плечом. (цена на биржах будет разной, поэтому нужно ставить лимитку или ловить цену по рынку).
3) Дождаться выплаты фандинга и закрыть позиции по одной цене.
Если все сделаете правильно, то одна сделка компенсирует другую, а фандинг минус комиссии за открытие и закрытие сделок - ваша прибыль.
Пробовать такую стратегию на маленький депозит нет смысла, т.к. комиссии могут быть больше ставки.
Стратегия 3
1)Найти 2 биржи, одну с положительным, вторую с отрицательным фандингом на один актив.
2) Открыть 2 позиции в противоположные стороны с одинаковым плечом так, чтобы получать фандинг на обеих биржах.
3) Позицию следует держать пока ставка не упадет.
Чтобы максимизировать прибыль нужны биржи с минимальной комиссией (например MEXC) сравнить комиссии бирж можно здесь.