Риск-менеджмент
Agenda
Intro
Представляем вашему вниманию быстрый и крайне эффективный гайд по риск-менеджменту, который является логическим продолжением 4-го урока нашего бесплатного курса.
- Данный гайд предназначен для начинающих трейдеров или людей, которые планируют попробовать себя в торговле. То есть, он актуален именно для активного и регулярного открытия сделок. При инвестировании основные принципы остаются примерно те же, но подход отличается.
- Первым делом, мы раскроем основы риск-менеджмента, поговорим о том, зачем он нужен и из чего состоит, после чего разберемся в двух самых популярных подходах риск-менеджмента, которые актуальны на текущий момент!
Terminology
Риск-менеджмент в трейдинге - это набор стратегий и методов, которые трейдеры используют для управления своими инвестиционными рисками и защиты своего капитала при торговле на финансовых рынках. Основная цель риск-менеджмента в трейдинге - минимизировать потенциальные убытки и сохранить капитал, чтобы иметь возможность продолжать торговать в будущем.
Зачем нужен?
Под воздействием массовой культуры и мейнстрима, а также в связи с отсутствием опыта у большинства новичков сложилось слегка искаженное восприятие риск-менеджмента. А если точнее, оно слишком топорное и упрощенное.
На ютубе вам то и дело рассказывают - не берите большое кредитное плечо, не входите на всю котлету, да и в целом избегайте фьючерсов, и тогда у вас все будет хорошо.
На самом деле, нет, и маржинальная торговля ни при чем. В плане риск-менеджмента она абсолютно ничем не отличается от торговли на споте. Используются одни и те же стратегии, и при их соблюдении финальный результат в % будет идентичен.
На самом деле, риск-менеджмент - это многокомпонентный подход, в котором ключевое - это ваша дисциплина и умение придерживаться собственных установленных правил.
Вам может показаться, что глобальная функция риск-менеджмента - не дать вам слить депозит. Да, так оно и есть, но куда более важно - только риск-менеджмент предоставит вам возможность быть прибыльным на дистанции.
Это аксиома, так что если хотите зарабатывать на трейдинге, то с этого момента советуем читать повнимательнее... Но обо всем по порядку.
Принципы
Как вы помните из ролика, риск-менеджмент состоит из 2-х ключевых составляющих:
Положительное математическое ожидание - это, простыми словами, ожидание того, что на дистанции твоя торговля будет прибыльной. Это в свою очередь достигается с помощью улучшения двух коррелирующих показателей:
Winrate - количество прибыльных сделок по отношению к общему количеству сделок. 100% прибыльных сделок не бывает ни у кого, так что в любом случае вам придется сталкиваться с убытками. С этим нужно смириться.
Само собой, наша задача показать как можно лучший winrate, но что если я скажу вам, что быть прибыльным на дистанции можно и при Winrate ниже 50% (то есть больше убыточных сделок).
Это достигается как раз за счет того самого соотношения риск/прибыль (Risk/Reward, R/R). В трейдинге мы торгуем сетапами:
То есть, каждая наша сделка должна обязательно состоять из:
- Точки входа.
- Стоп-лосс ордера, который закроет нашу позицию в максимальный допустимый убыток.
- Тейк-профит ордера, который закроет сделку, когда цена достигнет нашей цели.
Это база и надеемся, что не надо объяснять, почему необходимо пользоваться стопами. Вы обязаны это делать по умолчанию, другой вопрос как. Для ответа на этот вопрос нужно углубляться в технический анализ, поэтому максимально быстро:
Ваш стоп-лосс должен быть на тех ценовых значениях, при достижении которых ваш основной сценарий аннулируется.
Короче, для установки стопов обязательно нужен технический анализ. Других вариантов попросту нет. Но это уже тема для отдельной статьи...
Вернемся к риск-менеджменту, ведь в рамках него нас не интересует, где будет стоять ваш стоп, а только его размер в $, и соотношение к размеру тейк профита, тот самый R/R.
Показываем, как определить R/R. Нужно всего-то разделить процентное расстояние до стопа на процентное расстояние до тейка. Получится коэффициент, который гораздо проще посчитать с помощью данного инструмента моделирования сетапа на Tradingview:
Все, что вам нужно запомнить об R/R - это то, что чем меньше наш R/R, тем меньше нам нужно прибыльных сделок (Winrate) для достижения прибыльности на дистанции.
К примеру, если R/R у нас 1, то есть стоп=тейк, значит, нам нужно как минимум 50% сделок, чтобы хотя бы не терять деньги, а даже чуть больше, так как комиссия.
В идеале мы хотим придерживаться R/R 1/3. Таким образом, для достижения прибыльности, нам хватит всего 30% винрейта. К сожалению, мы не всегда можем контролировать R/R. В каких-то сделках будет короткий тейк, в каких-то длинный стоп.
Все, что можно сделать в таких ситуациях - это просто скипать сделки, R/R в которых нас не будет устраивать. Ну, к примеру, не брать сетапы хуже 1/2, и такой подход в целом оправдан.
Существует также методика торговли со статическим тейком в 3/1 к стопу, но для этого нужно отличное понимание рынка и много опыта, так как трейдер должен понимать, что его тейк сработает, а не бездумно выставлять его на основании стопа.
Таким образом, руководствуясь положительным математическим ожиданием, мы стремимся к наиболее высокому винрейту и как можно лучшему риск/прибыль, желательно <1/2-1/3.
И если риск-прибыль мы еще можем контролировать, тщательно выбирая сделки, улучшение винрейта - это куда более сложный и многокомпонентный процесс, который включает в себя изучение дополнительной теории, бэктест и работу над ошибками.
Фикс-маржа
В любом случае, ничего из этого не будет работать, если мы не сможем обеспечить себе дистанцию в десятки сделок. Да-да, сейчас речь пойдет о том самом "не влетать на всю котлету". У вас может быть положительный винрейт и отличный R/R, но если вы входите в 1 сделку на 100% от депозита, то 1 стоп (а в данном случае ликвидация) и вы выбываете из игры.
Начнем с того, что на каждую сделку нужно выделять определенный % от депозита. Для удобства все определяется именно в процентах. Есть два подхода определения данного значения. Первый, и самый простой - это фикс маржа.
То есть, вы тупо выделяете на каждую сделку один и тот же процент от депозита и входите строго на эту сумму. На какую именно? А вот тут же возникают проблемы.
Мы бы сказали, что в среднем это 5%-10% на сделку, но тут нужно учитывать, что размер депозита у каждого разный и кредитное плечо у каждого тоже разное, а значит такой подход не то чтобы сильно надежный.
Тем не менее для новичков и тренировки он в целом подойдет. Лучше уж с фикс-маржой, чем вообще без риск-менеджмента. Поэтому, условные 5% это то, с чего можно начать, при условии, что на каждую сделку вы будете рисковать не более чем 1% депозита.
Фикс-риск
И тут мы плавно подбираемся к мысли, что ключевое, это не на какой % от депозита мы входим в сделку, а то, какой суммой мы рискуем в каждом нашем трейде. И естественно, желательно, чтобы эта сумма была одинаковой в каждом сделке.
Использовав принцип фикс-риска на сделку (то есть выделения конкретного % от депозита на 1 стоп) значительно упростит вам жизнь и сделает трейдинг куда более приятным и прогнозируемым.
Ну, к примеру, если ваш стоп всегда равен 1% от депозита, в сумме вы можете позволить себе поймать 100 стопов, чего в реальности конечно же не произойдет, так как рано или поздно вам банально повезет.
Добавляем к этому среднюю риск-прибыль, скажем 1/3, и получается, что 1 тейк будет равен 3 стопам. 3 тейка в свою очередь обеспечат вам запас хода в целых 9 стопов. А если вы при этом еще и в анализ умеете и винрейт не самый плохой, то вы вообще в шоколаде. Так и становятся прибыльными трейдерами на дистанции.
Вы спросите, как же считать этот фиксированный риск? Очень просто. Существует огромное количество калькуляторов. К примеру, этот:
Ну, допустим, ваш баланс $100к. Вы выбираете фиксированный риск в 1%, то есть в $1,000 на одну сделку. Вы проанализировали график и посмотрели, что ваш стоп = 5%.
Все, что вам остается сделать - это подобрать размер позиции с помощью калькулятора. Получается, что при указанном стопе и выбранном риске, ваш размер позиции может составлять $19,500.
И тут уже не важно, входите ли вы на это $19,500 на споте без кредитного плеча, либо открываете лонг на фьючерсах на $1,950 с 10х плечом, либо $195 со 100х плечом. Надеемся, логика вам понятна.
Summary
На этом риск-менеджмент само собой не заканчивается. Есть еще мани-менеджмент, диверсификация активов, а также различные методы и подходы, как частичная фиксация, перенос стопов и многое другое. Тем не менее с самыми базовыми вещами вы теперь знакомы.
Мы даже осмелимся предложить вам оптимальный риск-менеджмент для новичков, с которым можно безопасно и безболезненно познавать мир трейдинга. Это всего 2 простых параметра:
Ну и на всякий случай - не открывайте много сделок в одном направлении в один промежуток времени. Таким образом вы только увеличиваете свои риски.
Все. Надеемся, что данный гайд был вам полезен. Но также напоминаем, что одного риск-менеджмента для успешного трейдинга недостаточно. Нужно еще уметь в технический анализ + быть довольно дисциплинированным человеком.
Ну а если хотите узнать больше о риск-менеджменте, техническом анализе и стать трейдером - welcome на наш платный курс. Набор как раз активен!