Yield Aggregator

Intro

Ранее мы с вами разобрались что из себя представляет технология Yield Farming и на примере протокола Uniswap поняли как с ней работать. Однако этим все не ограничивается. В этой статье мы углубимся в такое понятие, как Yeild Aggregator. Узнаем как он работает и как им пользоваться.

Принципы Yeild Aggregator

О технологии

Yield Aggregator — это набор смарт-контрактов, созданный для оптимизации и автоматизации пассивного дохода в Yeild Farming. Данные механизмы берут на себя управление заблокированными активами пользователя по заранее прописанной стратегии.

Проще говоря данная технология занимается автоматическим контролем зоны концентрации ликвидности, получением прибыли и ее реинвестированием по заранее установленным правилам.

Как работает технология

DEX обычно требуется большой объем ликвидности для корректной работы. Данная ликвидность ограниченна и протоколы конкурируют за нее. Поэтому DeFi-протоколам необходимо стимулировать поставщиков ликвидности при помощи комиссий и чеканки новых токенов. Эти вознаграждения нестабильны из-за переменной активности пользователя в данных протоколах.

Yeild Aggregators стремятся оптимизировать данную нестабильность, поэтому предлагают дополнительный функционал:

1. Они строят так называемые "стратегии" — специальные смарт-контракты, отвечающие за:
• создание способа формирования доходности
• доставку ликвидности до конечного смарт-контракта, где формируется доходность
• вывод и передачу ликвидности обратно поставщикам
• изменение соотношения риска к прибыли
• максимизацию прибыли за счет специальных потоков транзакций (получение дополнительной прибыли в виде токенов)
• оптимизацию доставки возврата (постепенная продажа токенов вознаграждения)
2. Они работают исключительно с разумной целью роста. Агрегаторы стремятся не брать на себя слишком большие риски и избегать ситуаций с отрицательной доходностью.
3. Они используют сложный процент. Вознаграждения, полученные при предоставлении ликвидности, на регулярной основе реинвестируются для увеличения дальнейшей прибыли.

Принципы безопасности

Несомненно использование столь сложной технологии имеет определенные риски. Из-за обширности использованных DeFi-протоколов в стратегии появляется больше возможных негативных сценариев развития событий связанных с безопасностью перемещения ликвидности.

Создатели агрегаторов доходности знают об этой проблеме, поэтому часто заботятся о безопасности своих протоколов даже больше децентрализованных бирж, проводя дополнительные независимые аудиты безопасности. Однако стоит отметить, что подход к безопасности от протокола к протоколу может отличаться.

Более подробно о возможных уязвимостях данных протоколов вы можете узнать в этой статье.

Пример использования

В этой статье мы рассмотрим использование данной технологии на примере протокола Gamma.

Данный протокол предоставляет возможность автоматического менеджмента ликвидности в 19 сетях и во множестве AMMs (Uniswap, Camelot и т.д.). Для наглядности возьмем ту же пару ETH/ARB. В протоколе с этой парой предложена неплохая стратегия с использованием биржи Sushi. Исходя из полученных данных мы имеем:

• Общая годовая доходность, без сложного процента — 138.32% ( 39.51% из которых — механика максимизации прибыли в виде токена ARB).
• Диапазон ликвидности — Narrow (узкий диапазон, имеющий большую доходность относительно остальных, но являющийся более рискованным при высокой волатильности рынка).
• Уровень комиссий — 0.3% (данный процент, от каждого обмена, будет предоставлен поставщикам ликвидности в качестве вознаграждения).

Предоставление ликвидности происходит в пару действий. Данный процесс намного проще, в сравнении с классическим методом, который мы рассматривали в предыдущей статье по Yiеld Farming.

В итоге, за нашу ликвидность, мы получаем LP токены, управление которыми делегировано на смарт-контракт протокола Gamma.

Summary

Yeild Aggregator — незаменимый инструмент, расширяющий возможности классического Yield Farming. Данная технология, по заранее установленным правилам, автоматически занимается управлением вашей ликвидности, оптимизируя процессы и повышая суммарную прибыль.

Понимание принципов работы данного механизма позволяет значительно повысить возможности вашего пассивного заработка.