Типы стейблкоинов, их сильные и слабые стороны
Стейблкойн определяется как криптовалюта, стоимость которой выражена в определенном фиате (доллар, евро,...). Это облегчает перемещение денежных средств на Crypto
На крипторынке стейблкоин играет роль:
🔺Сохраняющего актива во время рыночных коррекций.
Широко используемый актив, связывающий инвесторов с другими криптовалютами
🔺Моста между рынком криптовалют и традиционным рынком (с использованием фиатных валют)
🔺Считается, что Stablecoin — это идеальное сочетание стоимости фиатной валюты и удобства криптовалюты в сети блокчейн.
1️⃣ Стейблкоины с полным резервом — это стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой в реальной жизни . Наиболее известными случаями являются USDT, USDC, BUSD и TUSD, обеспеченные долларом США.
🔻Атрибуты стейблкоина с полным резервом:
➤100% обеспечено долларами США ⇒ Чрезвычайно стабильный
➤Контролируется организацией или компанией (централизованная)
➤Самый распространенный на рынке
➤Централизованные стейблкоины регулируются организацией с точки зрения их общего предложения и оборотного предложения. В частности, USDT контролируется Tether , USDC контролируется Circle, а BUSD контролируется Binance и Paxos
💪🏻Сильные стороны: высокая стабильность (привязана к 1 доллару), низкая волатильность и широкое распространение
👎🏻Слабые стороны: юридические вопросы и прозрачность.
Если вы регулярно следите за новостями, вы заметите, что централизованные стейблкоины регулярно сталкивались с FUD по юридическим вопросам.
2️⃣ Стейблкоин с избыточным обеспечением (децентрализованные стейблкоины) — это второй по популярности тип стейблкоина, который создается, когда стоимость залога выше, чем стоимость отчеканенных стейблкоинов. USDD, DAI, VAI, PAI
🔺Атрибуты стейблкоина с избыточным обеспечением:
➤Отчеканены через кредитные протоколы
➤Minting 1 DAI требует большей суммы залога (низкая эффективность использования капитала)
➤Высокая стабильность, если рынок не рухнет
➤Чтобы вывести DAI на рынок, пользователям необходимо обеспечить другие криптовалюты, чтобы их общая стоимость составляла не менее 150% от количества выпускаемых DAI
💪🏻Сила: благодаря использованию механизма избыточного обеспечения их цены стабильны на уровне около 1 доллара
👎🏻Слабость: однако рынок криптовалют невероятно нестабилен; в случае внезапного сброса огромное количество активов будет немедленно ликвидировано.
3️⃣ Нерезервные стейблкоины или алгоритмические стейблкоины — это стейблкоины, которые чеканятся без какого-либо обеспеченного резерва. FEI, ESD, UST
🔺Атрибуты алгоритмического стейблкоина:
➤Не требуются залоговые активы (Высокая эффективность использования капитала)
➤Обычно требуется 2-3 дополнительных токена для корректировки цены
➤Неэффективно (невозможно привязать цену к 1 доллару)
💪🏻Сила: капитал или залог не требуются
👎🏻Слабость: алгоритмический стейблкоин — самый неэффективный и непродуктивный тип, поскольку его цена не может поддерживаться на уровне 1 доллара из-за чрезвычайно высокого давления со стороны продавцов
4️⃣ Стейблкоины с частичным резервированием представляют собой комбинацию стейблкоинов с полным резервированием и алгоритмических стейблкоинов. Первый и самый исключительный пример — Frax Finance.
Атрибуты стейблкоина с частичным резервированием:
➤Необходим лишь небольшой залог (средняя эффективность использования капитала)
➤Лучший контроль над ценой, чем у алгоритмического стейблкоина, но более волатильный, чем у полностью обеспеченного стейблкоина
➤Неэффективно из-за отсутствия приложения
💪🏻Сила: средняя эффективность использования капитала, комбинация стейблкоина с полным резервом (требуется обеспечение) и стейблкоина без резерва (на основе алгоритма)
👎🏻Слабость: Frax Finance в настоящее время является единственным проектом, применяющим этот подход, что свидетельствует о том, что не многие разработчики заинтересованы в этом сегменте.
Вывод: основными и наиболее безопасными стейблкоинами по-прежнему остаются USDT, USDC и BUSD, особенно, если они хранятся не на биржах, а на ваших кошельках.
🎁 Сервис основных данных по стейблкоинам