Геополитика и мировые рынки

Геополитика - это изучение влияния географических факторов на политическую власть и международные отношения. Этот термин охватывает различные аспекты взаимодействий между государствами, такими как конкуренция за ресурсы, борьба за стратегическое влияние в разных регионах, а также вопросы безопасности и контроля над торговыми путями.

Геополитические события включают в себя как прямые военные конфликты, так и дипломатические манёвры, санкции, торговые соглашения и экономические союзы.

Когда мы говорим о связи геополитики с экономикой, то здесь важно понимать, что рынки реагируют на геополитические события крайне чувствительно, поскольку они напрямую влияют на ожидания, уровень доверия инвесторов и стабильность в странах и регионах.

• Политическая нестабильность
  Когда в стране или регионе возникают политические кризисы (например, перевороты, революции, конфликты), это ведёт к снижению доверия инвесторов. Экономическая активность замедляется, капитал начинает уходить из страны, что может привести к падению фондового рынка, ослаблению национальной валюты и оттоку инвестиций.
• Международные санкции
  Санкции являются инструментом экономического давления, используемым для достижения политических целей. Введение санкций против государств или компаний может резко снизить их экономическую активность, ограничить доступ к международным рынкам и капиталу.
• Торговые войны и протекционизм
  Введение торговых барьеров и таможенных пошлин (как это было в торговой войне между США и Китаем) приводит к росту цен на товары, снижению объёмов торговли и увеличению волатильности на финансовых рынках. Это напрямую влияет на стоимость акций компаний, занятых в международной торговле, а также на динамику национальных экономик.
• Колебания на сырьевых рынках
  Геополитические события, особенно в регионах с богатой ресурсной базой, например, на Ближнем Востоке (нефть, газ), могут вызвать резкие колебания цен на сырьевые товары. Конфликты или нестабильность в таких регионах вызывают опасения по поводу перебоев в поставках, что приводит к росту цен на нефть и другие ресурсы, что, в свою очередь, влияет на глобальную экономику.

Геополитика и экономика тесно взаимосвязаны. Геополитические события создают экономические риски и возможности, влияя на движение капиталов, состояние фондовых рынков, валютные курсы и цены на ресурсы. Профессиональные инвесторы и экономисты обязаны учитывать геополитические факторы для того, чтобы корректно оценивать риски и возможные изменения на мировых рынках.

Референдум о выходе Великобритании из ЕС прошел 23 июня 2016 года, и большинство британцев проголосовали за выход. Процесс Брекзита растянулся на несколько лет, что создавало значительную неопределенность в финансовых рынках и бизнесе. Окончательно Великобритания покинула ЕС 31 января 2020 года.

Влияние на рынок:

• После референдума в июне 2016 года мировые фондовые индексы, включая FTSE 100 и S&P 500, пережили резкие падения из-за неопределённости. Акции британских банков и компаний, связанных с ЕС, упали, но через несколько месяцев восстановились.
• Валюта Великобритании сильно пострадала. Фунт обвалился на ~12% к доллару США и другим основным валютам, а спустя 13 дней достиг многолетних минимумов (-14.80%).
• Британская недвижимость потеряла привлекательность для инвесторов, особенно на фоне снижения цен на коммерческую недвижимость в Лондоне.

Графики:

Президентские выборы в США в 2020 году завершились победой Джо Байдена, что вызвало политическую нестабильность и штурм Капитолия 6 января 2021 года сторонниками Дональда Трампа. Это событие привело к политическому кризису в США.

Влияние на рынок:

• Несмотря на политическую нестабильность, фондовые рынки, такие как S&P 500, продолжали расти на фоне ожиданий новых мер экономического стимулирования со стороны администрации Байдена.
• Политическая нестабильность временно ослабила доллар, но он быстро восстановился после завершения кризиса и перехода власти.
• Акции технологических компаний, таких как Facebook и Twitter, которые принимали меры против сторонников Трампа, также испытали волатильность из-за давления на социальные сети.

Графики:

23 марта 2021 года контейнеровоз Ever Given застрял в Суэцком канале, одном из самых важных мировых транспортных путей, и заблокировал его на шесть дней. Суэцкий канал - это ключевая артерия для мировой торговли, через которую проходит около 12% глобальных поставок, в том числе нефти и сжиженного природного газа.

Влияние на рынок:

• Блокировка вызвала значительные сбои в глобальных цепочках поставок, особенно для товаров из Азии в Европу. Задержки поставок привели к росту логистических затрат, что отразилось на прибыли транспортных компаний.
• Поскольку Суэцкий канал является важным маршрутом для поставок нефти из Ближнего Востока в Европу, цены на нефть сначала упали (-6.21%), затем выросли на 7% в первые дни блокировки из-за опасений по поводу перебоев в поставках.
• Акции судоходных компаний, таких как Maersk и Hapag-Lloyd, показали временное снижение из-за остановки поставок и необходимости отклоняться через более длинные маршруты вокруг Африки.
• Перебои с поставками повлияли на широкий спектр товаров - от электроники до автомобилей и медицинских товаров. Задержки в поставках вызвали временный рост цен на многие потребительские товары.

Графики:

Энергетическая криза 2022 года была вызвана резким сокращением поставок природного газа из России в Европу после начала СВО на Украине и санкций против России. Это привело к росту цен на энергоносители по всему миру.

Влияние на рынок:

• После начала СВО стоимость нефти марки Brent превысила отметку в $100 за баррель уже 24 февраля 2022 года, достигнув ~$106. В марте 2022 года цены продолжили расти, и 7 марта 2022 года нефть марки Brent поднялась до $138 за баррель (+43.74%), что стало максимальной отметкой с 2008 года. Это было вызвано страхами дефицита нефти на фоне потенциальных санкций против российской энергетики.
• В первые дни после объявления о СВО цены на природный газ в Европе также начали стремительно расти. Уже в марте 2022 года европейские цены на газ на хабе TTF превысили 200 евро за мегаватт-час, что было вызвано ожиданиями перебоев с поставками из России.
• Акции компаний, связанных с энергетикой, таких как, например Shell, значительно выросли на фоне резкого роста цен на нефть и газ. В то же время сектора, которые зависели от дешевой энергии, такие как производство и авиакомпании, столкнулись с понижением котировок из-за растущих затрат на топливо и электроэнергию.

Графики:

На конкретных примерах мы разобрали каким образом те или иные геополитические события способны повлиять на экономические рынки. Следить нужно не только за графиками, но и за глобальной мировой обстановкой, потому что любые изменения имеют свойство отражаться на стоимости активов и ожиданиях инвесторов.