Ликвидации в крипте. Хроника громких падений.

Рынок — это не просто место для торговли. Это арена, где миллиарды исчезают за считаные минуты, где одни выходят победителями, а другие остаются ни с чем. И если кто-то ищет идеальное место для расследования финансовых преступлений — добро пожаловать. Сегодня мы разберёмся, кто и как терял состояния в самых громких ликвидациях в истории крипты.

13 марта 2020 года вошло в историю как один из самых драматичных дней. В течение суток цена биткоина обрушилась более чем на 50%, упав ниже $4 000. Это событие стало частью глобального финансового кризиса, вызванного пандемией COVID-19, и показало, насколько крипта зависит от макроэкономической ситуации.

Хронология событий

В начале марта 2020 года биткоин торговался в диапазоне $9 000—$10 000. Однако с распространением паники на традиционных финансовых рынках, вызванной угрозой пандемии, инвесторы стали быстро избавляться от рисковых активов. Уже 12 марта курс BTC упал ниже $6 000, а 13 марта последовало самое резкое падение — цена упала до $3 800.

По данным аналитических платформ, за сутки рынок потерял более $100 миллиардов капитализации, а ликвидация маржинальных позиций на крупных биржах усугубила ситуацию, создавая эффект "снежного кома".

Почему случился обвал?

Основной причиной стало бегство инвесторов в наличку на фоне экономического кризиса. Несмотря на позиционирование биткоина как "цифрового золота", в момент неопределённости он оказался таким же уязвимым, как и фондовый рынок.

Последствия "Чёрного четверга"

После 13 марта крипторынок начал постепенное восстановление. Биткоин начал расти и к концу 2020 года установил новый рекорд, превысив $20 000. Но "Чёрный четверг" стал важным уроком: крипторынок остаётся уязвимым к большим мировым волнениям

Это был очередной урок для тех, кто не любит следить за рисками, но любит высокие "плечи". А для биткоина это стало испытанием, доказавшим его способность переживать кризисы и выходить из них ещё сильнее.

История FTX напоминала сценарий триллера: казалось, что всё идёт по плану, пока на бирже внезапно не началась паника. Всего за день рынок стал свидетелем ликвидаций на $1,3 миллиарда. Крах империи Сэма Бэнкмана-Фрида стал самым громким банкротством в индустрии, а тысячи инвесторов оказались в ловушке без возможности вывести свои средства.

Как развивались события?

FTX, одна из ведущих криптовалютных бирж, столкнулась с проблемами ликвидности после того, как стало известно о её неустойчивом финансовом положении. 2 ноября 2022 года отчёт CoinDesk раскрыл, что большая часть активов инвестиционной компании Alameda Research, связанной с FTX, состояла из токенов FTT — внутренней монеты биржи. Это вызвало панику среди инвесторов.

6 ноября Binance объявила о намерении продать свои активы FTT, что привело к огромному оттоку средств с FTX. Через несколько дней биржа приостановила вывод средств, а 11 ноября официально объявила о банкротстве.

Последствия обвала

Крах FTX привёл к потере миллиардов долларов инвесторов и ударил по всей криптоэкосистеме. Многие платформы, связанные с FTX, оказались на грани банкротства.

В целом, крах FTX стал одним из самых громких скандалов в истории криптовалют, поставив под сомнение безопасность средств пользователей на CEXах.

В мае 2022 года обрушение экосистемы Terra (LUNA и UST) стало эпицентром массовых ликвидаций. Algo-стейблкоин UST потерял привязку к доллару, вызвав паническую распродажу. Вслед за Terra падали и другие компании: Celsius, Three Arrows Capital, Voyager. В совокупности рынок потерял более $40 миллиардов.

С чего все началось?

7 мая 2022 года UST потерял привязку к доллару из-за массового вывода ликвидности. Попытки восстановить курс привели к эмиссии огромного количества LUNA, что вызвало гиперинфляцию и обесценило токен. К 12 мая LUNA подешевела с $80 до менее чем $0,01, а UST окончательно утратил привязку к доллару. Основной причиной стало несовершенство алгоритмов стейблкоина. Когда система дала сбой, началась паника, а отсутствие защитных механизмов дало спекулянтам ускорить падение.

Последствия краха Terra

В результате произошло массовое бегство капитала из Terra, что привело к краху нескольких крупных криптофондов, включая Three Arrows Capital и Celsius. Обвал Terra спровоцировал дальнейшее падение рынка, особенно среди DeFi-платформ и других криптопроектов, связанных с UST и LUNA. Это событие стало важным сигналом для регуляторов, которые начали пристально следить за алгоритмическими стейблкоинами.

Крах Terra стал одним из самых страшных событий в истории крипты, показав как рушатся инновационные, но слабо проверенные модели.

5 августа 2024 года крипторынок столкнулся с новым кризисом, который привёл к обрушению стоимости большинства цифровых активов. Биткоин потерял около 20% за сутки, опустившись ниже $50 000, а Ethereum и другие ведущие альткоины также резко упали в цене.

С чего все началось?

Обвал начался с волны ликвидаций на крупнейших криптобиржах после объявления ФРС США о дальнейшем повышении процентных ставок. Усиление монетарной политики привело к бегству капитала из рисковых активов, включая криптовалюты. Дополнительное давление оказало закрытие нескольких крупных фондов, которые активно использовали кредитное плечо. Вдобавок ко всему на ситуацию повлияли усиление геополитической напряжённости и ужесточение регулирования криптоиндустрии в Азии.

Последствия кризиса

Обвал привёл к ликвидации более одного миллиарда долларов в позициях с плечом, и это только усилило масштаб падения. Многие инвесторы потеряли огромные суммы, а доверие к рынку снова оказалось под ударом. Восстановление было медленным, а регуляторы начали активнее обсуждать новые меры контроля за индустрией, что привело к усилению давления на криптокомпании и DEX платформы.

После длинной коррекции рынок уже привык к неприятным событиям, но ликвидация, произошедшая 3 февраля 2025 года, заставила содрогнуться даже самых матерых криптанов.

Причиной обвала стали макроэкономические факторы. Администрация Дональда Трампа объявила о введении дополнительных пошлин на товары из ЕС, Канады, Мексики и Китая. Эти торговые войны вызвали панику на традиционных рынках, волна которой перекинулась и на крипту. Распродажи привели к цепной реакции ликвидаций, усугубляя падение цен.

Оценки ущерба разнятся: по данным Coinglass, было ликвидировано от $1.7 до $2.7 млрд за два дня. Но CEO Bybit говорит, что реальные потери составили минимум $8-10 млрд, так как данные Coinglass обновляются с задержкой. Если же говорить о соотношении ликвидаций на Binance, OKX и Bybit, которые в сумме составляют 75% ликвидаций на CEX биржах, реальная сумма ликвидаций может достигать $14 млрд, причём более 80% из них были лонгами.

Интересно, что подобный уровень ликвидаций наблюдался лишь в сентябре 2021 года, когда было ликвидировано более $2.5 млрд позиций за сутки. Тогда падение индекса $TOTAL (суммарная капитализация топ-125 криптовалют) составило почти 25%. 3 февраля 2025 года этот индекс скорректировался на 11%, что делает этот обвал одним из крупнейших в истории.

Сравнивая с предыдущими обвалами:

• Крах LUNA 11 мая 2022 года привёл к ликвидациям на $800 млн.
• Обвал FTX 8-9 ноября 2022 года ликвидировал $1 млрд.

Не только глубина падения определяет масштаб ликвидаций, но и уровень закредитованности системы на момент краха. Это объясняет, почему при сравнительно небольшом снижении цены BTC 3 февраля 2025 года объёмы ликвидаций превысили даже уровни краха LUNA и FTX.

Войдет ли сегодняшнее падение в историю?...

Анализ прошлых обвалов показывает, что:

• После ликвидаций 7 сентября 2021 года индекс $TOTAL находился в боковике 9 дней, после чего начался рост, и через 40 дней он обновил максимумы.
• Индекс $OTHERS (капитализация всех альткоинов, кроме топ-10) восстановился ещё быстрее — за 28 дней.

Какую бы сильную просадку мы не видели, на нашей памяти уже было три бычки, и после каждого падения мы всё же видели рост. Даже после самой темной ночи наступает рассвет...

Я скажу то, что для тебя не новость. Мир не такой уж солнечный и приветливый. Это очень опасное, жесткое место. И если только дашь слабину, он опрокинет с такой силой тебя, что больше уже не встанешь. Ни ты, ни я, никто на свете не бьет так сильно, как ЖИЗНЬ. Совсем не важно, как ты ударишь, а важно, КАКОЙ ДЕРЖИШЬ УДАР, как двигаешься вперед. Будешь идти – ИДИ, если с испугу не свернешь. Только так побеждают! Если знаешь, чего ты стоишь, иди и бери свое, но будь готов удары держать, а не плакаться и говорить: «Я ничего не добился из-за него, из-за нее, из-за кого-то»! Так делают трусы, а ты не трус! Быть этого не может! …я всегда буду в тебя заносить, что бы ни случилось. Ты моя надежда — рынок, самое дорогое, что у меня есть...