Что такое wrapped-токены?

По сути, wrapped-токен — это криптовалюта, стоимость которой привязана к стоимости другой криптовалюты. Из названия следует, что исходный актив помещается в «обертку» (от англ. wrapper), своего рода цифровое хранилище, которое позволяет создавать wrapped-токены на другом блокчейне.

Для чего это нужно? Обычно разные блокчейны предлагают разные возможности и функционируют независимо друг от друга. К примеру, блокчейн Bitcoin не сообщается с блокчейном Ethereum, поэтому для выполнения операций между ними используются wrapped-токены.

Введение

Вы когда-нибудь задумывались о возможности использования BTC на блокчейне Ethereum? Или ETH на Binance Smart Chain? Как правило, монеты, привязанные к определенному блокчейну не могут быть беспрепятственно переведены на другой.

Wrapped-токены позволяют обойти это ограничение и использовать ненативные активы на стороннем блокчейне.

Что такое wrapped-токен?

Wrapped-токен — это токенизированная версия сторонней криптовалюты. Он привязан к стоимости представляемого актива и в большинстве случаев может быть выкуплен в любое время. Другими словами, wrapped-токен представляет собой актив, перемещенный с одного блокчейна на другой.

На первый взгляд может показаться, что wrapped-токен является аналогом стейблкоина, поскольку его стоимость также привязана к другому активу. Отличие состоит в том, что стоимость стейблкоина, как правило, привязана к фиатной валюте, а стоимость wrapped-токена — к нативному активу стороннего блокчейна.

Тем не менее не существует безупречного способа передачи информации с одного блокчейна на другой, поскольку каждый из них представляет собой отдельную систему. Wrapped-токены, обеспечивающие совместимость между разными блокчейнами, по сути, могут способствовать формированию кроссчейна.

Стоит отметить, что обычному пользователю не нужно беспокоиться о процессе перемещения активов на сторонний блокчейн. Торговля wrapped-токенами осуществляется точно также, как и торговля любой другой криптовалютой. К примеру, с помощью рынка WBTC/BTC в Binance.

Как работают wrapped-токены?

Возьмем, к примеру, Wrapped Bitcoin (WBTC) — токенизированную версию биткоина на Ethereum. WBTC — это токен ERC-20, привязанный к стоимости биткоина в отношении 1:1, позволяя эффективно использовать BTC в сети Ethereum.

Как правило, для осуществления операций с wrapped-токенами требуется кастодиал — организация, удерживающая эквивалентную сумму актива в виде суммы стоимости wrapped-токенов. В роли кастодиала может выступать мерчант, кошелек с мультиподписью, ДАО или даже смарт-контракт. Поэтому, в случае с WBTC, кастодиал удерживает один BTC для каждого созданного WBTC. Сведения о хранении активов расположены на чейне.

Как же происходит процесс перемещения актива на сторонний блокчейн? Кастодиал получает от мерчанта определенную сумму BTC, и затем создает аналогичную сумму WBTC на Ethereum. При необходимости обменять WBTC обратно на BTC мерчант отправляет кастодиалу запрос на сжигание и выводит BTC из хранилища. Может показаться, что именно кастодиал осуществляет процесс перемещения актива между блокчейнами. Но в случае с WBTC функции кастодиалов и мерчантов выполняются ДАО.

Хотя некоторые в сообществе и называют Tether (USDT) wrapped-токеном, это не совсем так. В то время как стоимость USDT, как правило, эквивалентна стоимости USD, Tether не удерживает сумму физических USD равную сумме USDT, находящихся в их резервах. Вместо этого удерживаются денежные средства и другие эквиваленты денег из реального мира, активы и средства, полученные по займам. Но сама идея очень похожа. По сути, каждый USDT-токен представляет собой своего рода wrapped-версию фиатного USD.

Wrapped-токены на Ethereum

Wrapped-токены на Ethereum — это токены, перемещенные с других блокчейнов и созданные в соответствии со стандартом ERC-20, с помощью которых происходит использование активов стороннего блокчейна на Ethereum. При этом перемещение активов с одного блокчейна на другой оплачивается газом.

Способы реализации этих токенов могут быть самыми разными.

Интересным примером wrapped-токена на Ethereum является wrapped-эфир (WETH). Если коротко, то ETH (эфир) используется для оплаты транзакций, проводимых в сети Ethereum, а ERC-20 представляет собой технический стандарт, согласно которому осуществляется создание токенов на Ethereum. К примеру, Basic Attention Token (BAT) и OmiseGO (OMG) — это токены ERC-20.

Однако, ETH не соответствует ERC-20 в связи с тем, что был разработан до появления стандарта. Это вызывает трудности, поскольку для работы со многими DApps необходимо конвертировать эфир в токен ERC-20. По этой причине был создан wrapped-эфир (WETH), представляющий собой wrapped-версию эфира, соответствующую стандарту ERC-20. По сути, это токенизированная версия эфира на Ethereum.

Wrapped-токены на Binance Smart Chain (BSC)

По аналогии с wrapped-токенами на Ethereum можно приобрести wrapped-версии биткоина и многих других криптовалют для работы с ними на Binance Smart Chain (BSC).

Вы можете преобразовать ваши криптоактивы (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT и многие другие) с помощью Binance Bridge для их использования на Binance Smart Chain в форме токенов BEP-20. Переместив активы на BSC, вы можете торговать ими или использовать для работы с различными приложениями для фарминга доходности.

Перемещение активов между блокчейнами оплачивается газом. Однако стоит отметить, что BSC требует куда более низких затрат на газ по сравнению с другими блокчейнами.

Преимущества использования wrapped-токенов

Несмотря на то, что многие блокчейны имеют свои собственные стандарты (ERC-20 для Ethereum или BEP-20 для BSC), их нельзя применять по отношению к нескольким цепочкам. Wrapped-токены позволяют использовать ненативные токены на определенном блокчейне.

Кроме того, wrapped-токены способствуют повышению ликвидности и эффективности капитала как для централизованных бирж, так и для децентрализованных. Возможность использовать простаивающие активы в другой цепочке блоков может наладить связи между сетями и увеличить ликвидность.

И, наконец, использование wrapped-токенов уменьшает время, затрачиваемое на проведение транзакций и снижает сумму комиссий. Хотя биткоин и обладает невероятными свойствами, он не является самой быстрой и экономически эффективной валютой. Однако его преимущества значительно перевешивают недостатки, тем более, что многие трудности могут быть разрешены при помощи wrapped-версии биткоина, перемещенной на блокчейн, способный обеспечить быстрое проведение транзакций и низкие комиссии.

Недостатки использования wrapped-токенов

В основе большинства существующих способов реализации wrapped-токенов лежит доверие к кастодиалу, в чьем распоряжении находятся средства пользователя. Доступная в настоящее время технология не допускает использование wrapped-токенов для проведения реальных транзакций на кроссчейне без участия кастодиала.

Тем не менее на данный момент в разработке находятся еще несколько децентрализованных опционов, которые могут быть доступны в будущем для создания и выкупа wrapped-токенов на основе процесса, не требующего доверия.

Создание токенов также может быть относительно дорогостоящим из-за высокой платы за газ и может повлечь за собой некоторое проскальзывание.

Резюме

Wrapped-токены позволяют выполнять операции между разными блокчейнами и представляют собой токенизированную версию актива, изначально привязанного к другому блокчейну.

Использование wrapped-токенов способствует повышению совместимости между криптовалютой и экосистемой децентралиованных финансов (DeFi). Wrapped-токены открывают мир более эффективного капитала, где разные приложения могут с легкостью обмениваться ликвидностью.