Ежеквартальный отчет о ходе проводимых работ по развитию экосистемы Curve: июнь 2025 г. – август 2025 г.

перевод с английского официального отчета

1. Краткое содержание

В четвертом квартале программы грантов для экосистемы Curve, охватывающем период с июня по август 2025 года, был достигнут стабильный прогресс в реализации ключевых инициатив. За последние несколько месяцев Swiss Stake AG сосредоточилась на продвижении нескольких основных разработок протокола, усилении межсетевых возможностей и поддержке роста экосистемы Curve.

Ключевой технический прогресс был достигнут благодаря продолжающейся разработке Llamalend V2 и FXSwap. Llamalend V2 представил расширенную поддержку активов и улучшенные механизмы управления рисками и интеграции. FXSwap, новый тип пула, разработанный для рынков с низкой волатильностью и валютных рынков, перешел от тестирования к раннему пилотному использованию после внутренних симуляций и аудитов.

Также был достигнут прогресс в работе по межсетевым взаимодействиям, что позволило внедрить новые функции, такие как делегирование буста и межсетевое голосование, на большее количество сетей. Дополнительные исследования были направлены на улучшение интероперабельности (совместимости) crvUSD, включая механизмы для поддержки более быстрого перемещения и координации между сетями.

Была проведена дальнейшая модернизация серверной части и аналитической инфраструктуры для повышения надежности и расширения охвата на дополнительные сети. Эти обновления повысили точность данных, улучшили мониторинг и производительность развертываний Curve на растущем числе сетей.

В этом квартале Curve также расширился на несколько новых сетей, включая TAC, Etherlink и Hyperliquid, продолжая расширять доступ к своей инфраструктуре стейблкоинов и ликвидности. Наряду с технической работой, команда поддерживала постоянное присутствие на ключевых общественных и отраслевых мероприятиях, способствуя обмену знаниями и сотрудничеству в экосистеме.

2. Достижения и прогресс

2.1. Разработка смарт-контрактов

В течение этого квартала был достигнут значительный прогресс в нескольких системах смарт-контрактов Curve, с упором на FXSwap и Llamalend V2.

Программное обеспечение Llamalend V2

Llamalend подвергся обширной рефакторизации и расширению функционала, что стало самым существенным обновлением протокола с момента его первоначального развертывания. Основные улучшения включают:

• Повышенная гибкость: рынки больше не ограничены crvUSD, что открывает возможности для новых возможностей кредитования/заимствования с использованием разнообразных токенов (для рынков, отличных от crvUSD, DAO теперь может взимать комиссию за администрирование).
• Улучшенное управление рисками: каждый рынок теперь включает лимит заимствования, контролируемый DAO, по умолчанию равный нулю. Это гарантирует, что ни один рынок не станет активным без явного одобрения управляющего органа.
• Упрощенная интеграция: переработанные механизмы учета для казначейских хранилищ кредитования ERC4626, которые предотвращают уязвимости инфляции и упрощают интеграцию с внешними протоколами, улучшая композитность и безопасность.
• Настраиваемый оракул цен: протокол теперь позволяет DAO изменять источники цен на рынке без необходимости повторного развертывания прокси-серверов, упрощая управление оракулами и минимизируя риск обновления.
• Расширенная поддержка активов: реализован новый LP Price Oracle, позволяющий использовать LP-токены stableswap-ng в качестве залога. Это расширяет спектр активов, доступных для заимствования, и повышает эффективность использования капитала. Кроме того, был введен новый тип механизма распределения наград (gauge), позволяющий осуществлять эмиссию CRV на LP-токены Llamalend в качестве залога.

FXSwap

Основываясь на фреймворке Twocrypto-ng, FXSwap представляет собой новый тип пула, оптимизированный для валютных рынков и пар активов с низкой волатильностью. Разработка в этом квартале была сосредоточена на симуляциях, аудитах и ранних пилотных развертываниях.

• Разработан новый симулятор на основе C++ (доступен здесь) для стресс-тестирования поведения пулов FXSwap в условиях различной волатильности.
• Новый тип пула прошел несколько аудитов и в настоящее время используется как внутри компании для пилотных проектов с валютными парами (бразильский реал, швейцарский франк), так и сторонними организациями, такими как Yield Basis, для их пулов BTC/crvUSD.

2.2 Кросс-чейн программная инфраструктура

После успешного запуска Curve Blockhash Oracle в предыдущем квартале, усилия по разработке в этом отчетном периоде были сосредоточены на гармонизации межсетевых функций в экосистеме Curve.

• Делегирование буста уже доступно на Sonic и блокчейнах на базе OP Stack и станет доступно на всех блокчейнах, где развернут Curve.
• Аналогично, кросс-чейн голосование также будет доступно на всех блокчейнах, где развернут Curve.

Усилия по исследованиям и разработкам также были направлены на улучшение кросс-чейн ликвидности и арбитражных возможностей:

• Новый механизм моста «Fast Bridge» для crvUSD с целью облегчения кросс-чейн арбитража и улучшения пользовательского опыта.
• Внедрение межсетевых флэш-займов для crvUSD.
• Внедрение межсетевых погашений для scrvUSD (в настоящее время возможно только через вторичные рынки).

2.3 Серверная часть и аналитика

В течение прошлого квартала команда серверной части продолжала совершенствовать инфраструктуру данных Curve, уделяя особое внимание оптимизации производительности, расширению охвата сетей и улучшению возможностей мониторинга.

• Ключевые мероприятия и достижения включают: Интеграция новых сетей: Завершена полная интеграция серверной части для BSC и Taiko, охватывающая объемы торгов, генерацию графиков цен и комплексные метрики пулов. Эти дополнения расширяют многосетевой охват данных Curve и поддерживают растущее межсетевое присутствие протокола.
• Оптимизация серверной части: Реализованы значительные улучшения производительности, включая настройку рабочих процессов Kubernetes, улучшение кэширования для ресурсоемких конечных точек, а также оптимизацию алгоритмов маршрутизатора и SQL-запросов. Эти обновления снизили нагрузку на базу данных, ускорили процессы индексации и повысили общую отзывчивость системы.
• Инфраструктура мониторинга и оповещения: Развернуты усовершенствованные инструменты мониторинга для отслеживания задержки индексации блокчейна, выявления проблем с RPC и мониторинга сбора комиссий в различных сетях. Обновлена инфраструктура логирования с использованием стека Grafana/Loki/Promtail и реализовано хранение исторических данных Cloudflare для комплексной аналитики использования веб-сайта.
• Поддержка и интеграция контрактов: Добавлена поддержка серверной части для новых типов контрактов, включая пулы FXSwap, а также специализированные метрики для отслеживания их влияния на производительность экосистемы Curve.
• Улучшенные функции серверной части: Улучшено отслеживание межсетевых данных распределения наград (gauge), реализовано отслеживание доходности ребейзинговых токенов для кредитных рынков и расширены возможности мониторинга динамических комиссий. Эти функции предоставляют более детальное представление о механизмах протокола и активности пользователей.
• Специальная аналитика: Предоставлена аналитическая поддержка сторонним интеграторам, подготовка квартальных отчетов и решение стратегических исследовательских вопросов. Наиболее значимые аналитические исследования включали отслеживание доли объема Curve среди агрегаторов по сравнению с конкурентами и оценку производительности на новых интегрированных сетях, таких как Plasma.

Эти обновления в совокупности укрепляют инфраструктуру данных Curve, обеспечивая более надежную, производительную и всестороннюю аналитику в рамках расширяющейся мультичейн экосистемы протокола.

2.4 Улучшения клиентского программного обеспечения

Команда разработчиков клиентской части сосредоточилась на производительности, удобстве использования и предоставлении открытых обновлений, улучшающих пользовательский опыт для интерфейсов в экосистеме Curve. В настоящее время мы работаем над следующими задачами:

• Рефакторинг и сокращение технического долга. Зависимости были удалены, а устаревший код рефакторирован или удален.
• Многочисленные улучшения производительности для ускорения работы клиентского программного обеспечения. Эта работа продолжается и является приоритетной.
• Llamalend имеет агрегированное представление всех позиций пользователей по всем сетям.
• Везде улучшены всплывающие подсказки, предоставляющие более подробную информацию о метриках заимствования и кредитования.
• Возможность использовать поддержку бета-режима для новых рынков минтинга.
• Многочисленные исправления ошибок и улучшения производительности клиентских элементов, связанных с DEX-контрактами.
• Повышена согласованность компонентов в приложении. Эта непрерывная работа также улучшает пользовательский опыт и снижает количество ошибок.

2.5 Интеграции

В этом квартале Curve расширился на несколько новых сетей, что отражает постоянный спрос на инфраструктуру стейблкоинов и продолжающееся развитие фреймворка развертывания Curve-Lite.

Были запущены развертывания на TAC и Etherlink, расширяющие охват Curve на экосистемы TON и Tezos соответственно. Запуск TAC также ознаменовал появление Telegram-мини-приложения Curve, что позволяет получать доступ к Curve непосредственно через Telegram, что является первым для Curve. Мы также завершили полное развертывание DEX для Hyperliquid, чтобы поддерживать нативные рынки стейблкоинов на HyperEVM.

Кросс-чейн система буста также получила более широкое распространение благодаря работе над Curve Block Oracle, улучшая координацию вознаграждений и эффективность между сетями.

2.6 Развитие бизнеса

Активность в области развития бизнеса активизировалась в этом квартале, сосредоточившись на расширении присутствия Curve на новых сетях и поддержке принятия экосистемы на текущих развертываниях. Команда продолжала взаимодействовать с эмитентами активов и проектами стейблкоинов для создания новых пулов на Curve, а также продвигать возможности для интеграции Llamalend и изучать новые типы рынков, такие как использование LP-токенов и PT в качестве залога в преддверии запуска Llamalend V2.

Также началась подготовка к FXSwap, с ранними обсуждениями с партнерами и пилотным использованием, начавшимся к концу квартала. Параллельно продолжалась работа над crvUSD, с сохранением стабильного роста, в то время как закладывалась основа для интеграций, которые, как ожидается, расширят использование в следующем квартале, таких как Yield Basis. Усилия по развитию бизнеса оставались сосредоточенными на выявлении партнеров и рыночных структур, которые могут укрепить роль crvUSD в DeFi.

2.7 Образование и коммуникации

Команда расширила образовательные и коммуникационные усилия Curve в этом квартале, поддерживая активное присутствие на основных отраслевых мероприятиях и в медиа-каналах.

На ETH Belgrade Curve провел полный день презентаций экосистемы, посвященных Curve Block Oracle и состоянию Vyper, демонстрируя текущие инновации протокола и сотрудничество. Curve также присутствовал на Stable Summit и ETHCC в Каннах, а также на Mar-a-Lago Crypto Summit в Палм-Бич, круглом столе Bloomberg "Stablecoin Payment Revolution" в Гонконге и конференции Rare Evo в Лас-Вегасе. Эти выступления способствовали повышению узнаваемости экосистемы и поддержке усилий BD через панельные дискуссии и взаимодействие с сообществом.

Объем коммуникационных материалов значительно увеличился: регулярные обновления в блогах и новости экосистемы освещали ключевые разработки, касающиеся crvUSD, Llamalend, развертываний на новых сетях и обновлений инфраструктуры. Эти усилия укрепили прозрачность Curve для общественности и помогли согласовать более широкое сообщество DeFi вокруг долгосрочной дорожной карты протокола.

3. Финансовый обзор

3.1 Обзор распределения средств – Текущий квартал и совокупный итог

Ниже представлен обзор распределения грантовых средств за четвертый 3-месячный период, а также в совокупности за весь 12-месячный грантовый период:

3.2 Фокус и согласованность

Swiss Stake AG продолжает согласовывать свои направления работы с целями, поставленными DAO, фокусируясь на разработке протоколов с высоким воздействием. crvUSD стал ключевым источником дохода для DAO, составляя теперь примерно половину, что подчеркивает приоритетность его стабильности и дальнейшего роста.

Работа над Llamalend V2 позволит ввести функцию административной комиссии для рынков, отличных от crvUSD, создавая дополнительный источник дохода для DAO. В то же время FXSwap расширяет DEX на сегмент валютных рынков – развивающуюся область с большим потенциалом для расширения, которую Curve имеет хорошие возможности для освоения. Приоритеты по-прежнему сосредоточены на устойчивости и долгосрочном росте стоимости, гарантируя, что разработка напрямую поддерживает стратегическое направление DAO.

3.3 Управление грантовым фондом и финансовые перспективы

Как указано в первоначальном предложении о гранте, Swiss Stake AG ответственно управляла полученными от DAO средствами, уделяя особое внимание долгосрочной устойчивости. Предоставленные токены CRV, в той степени, в которой они не требовались немедленно для операционных расходов, были размещены через крупные проекты ликвидных локеров, такие как Convex, StakeDAO и Yearn. Хотя мы признаем, что эта стратегия не продлила существенно срок действия гранта или нашей деятельности, она гарантировала, что неиспользованные средства продолжали приносить пользу экосистеме DAO.

Исходя из текущих рыночных условий и прогнозов, оставшихся грантовых средств, как ожидается, хватит для поддержки операций еще в течение трех-пяти месяцев. Swiss Stake AG пересмотрит ситуацию в начале 2026 года и может подготовить последующее предложение о продолжении исследований и разработок программного обеспечения, в соответствии с первоначальной целью гранта.

4. Устойчивость и перспективы

Swiss Stake AG по-прежнему сосредоточена на устойчивой операционной деятельности и долгосрочном согласовании с DAO. Параллельно с основной разработкой программного обеспечения компания продолжает искать дополнительные источники дохода, такие как развертывания Curve-Lite и гранты для конкретных экосистем. Эта деятельность укрепляет оперативную непрерывность и поддерживает дальнейшие инвестиции в инфраструктуру протокола.

Заглядывая в будущее, Swiss Stake AG сосредоточится на поддержании производственных мощностей, расширении технических партнерств и позиционировании компании для обслуживания новых сетей по мере роста использования технологий Curve.