Новая парадигма финансовых рынков

Недавно в статье мы разобрали, почему же произошел кризис 2008 года.
Соответственно, вы уже начитанны о кризисах и разбираетесь в них.

Именно после кризиса 2008 года рынок изменил свою парадигму, стал вести себя по-другому и иначе реагировать на некоторые обстоятельства.

В этой статье мы подробно разберем новую парадигму финансовых рынков.

Теория рефлексивности

Согласно существующей системе понятий, финансовые рынки стремятся к равновесию и являются саморегулируемыми. Эта позиция ошибочна, поэтому необходима новая модель, объясняющая реальные принципы функционирования финансовых рынков. Предлагаемая парадигма, “теория рефлексивности”, основана на том, что ход истории во многом определяется неверными предположениями и трактовками.
Понятие “рефлексивность” отражает двустороннюю связь между представлениями о реальности и объективной реальностью. Теория рефлексивности противоречит классической экономической теории, которая допускает возможность абсолютного знания. Представления участников рынка по своей сути предвзяты и потому ошибочны. Искаженное понимание реальности влияет на рыночные цены. Мировая финансовая система испытывает кризис потому, что основана на ложных предпосылках. Истоки кризиса следует искать еще в 2000 году, когда лопнул пузырь доткомов. Текущий финансовый кризис, самый суровый со времен Великой депрессии, является результатом “супербума”, продолжавшегося более четверти века.

“Теория рефлексивности предлагает реальную альтернативу парадигме, господствующей в настоящее время. Если теория рефлексивности верна, это значит, что положение о стремлении финансовых рынков к равновесию является ложным, и наоборот”.

Говоря простыми словами, поведение рынка зависит от мнения участников рынка. Соответственно, так как будущее точно знать никто не может, а может лишь прогнозировать, в связи с неверным пониманием тренда, люди могут неверно себя вести на рынке и он будет меняться в неправильную сторону, этот факт можно обернуть выгодой для себя, как, например, было в 2008, когда люди восприняли неверно, что тренд идет на дешевые деньги и раздавали ипотечные кредиты, надув жилищный пузырь.

Неверное поведение участников на основе неверной предпосылки повлияло на рынок.