«Экономическое чудо» Японии и текущие экономические проблемы
Всегда интересно, что там у других, особенно, когда есть уникальный опыт экономического развития. Можно ли перенять чей-то опыт и внедрить или переработать его под себя? На этот вопрос ответить сложно, но изучать опыт других стран точно нужно. Сегодня поговорим об экономике Японии, как ей удалось развиваться поразительными темпами и стать второй экономикой мира, как получилось удержаться в топе, когда закончился период роста и с какими проблемами в экономике Япония столкнулась сейчас.
После завершения второй мировой войны экономика Японии находилась в удручающем состоянии: уровень промышленного производства составлял 20% от довоенного 1939 года, в стране введена карточная система распределения продуктов, царствует разруха и нищета. Что сделала Япония с начала для восстановления своей экономики, а затем и для ее рекордного роста? Ниже график темпа роста промышленного производства.
Давайте разберем основные причины:
- Создание фондов для кредитования долгосрочных проектов по определенным государством направлениях. Правительство определяло приоритетные отрасли промышленности, предоставляя бизнесу крупные заказы, участвуя в финансировании через Банк развития, Экспортно-импортный банк и Эквивалентный фонд. Образовывались такие гиганты как Mitsubishi, Mitsui, Toyota, Sony, Nikon, Canon, Panasonic.
- Производство товаров с высокой долей добавленной стоимости. Большинство производств открывались в машиностроении и обрабатывающей промышленности, продукция которых отличалась высокой долей добавленной стоимости. Важное значение придавалось обновлению производственной базы. Меньше чем через 10 лет после окончания войны японские фирмы смогли выйти на мировой рынок с высококонкурентной продукцией.
- Вложение средств в НИОКР. Большие масштабы приобрела скупка японскими компаниями патентов, ноу-хау, новых технологий. В конце 1960-х началось государственное прямое субсидирование и налоговое стимулирование расходов частного сектора на НИОКР. Вложения в НИОКР достигли значения 3% от ВВП.
- Аграрная реформа. Следствием успешной реформы стало не только увеличении производимых продуктов питания, но и рост спроса на сельскохозяйственную технику, которую нужно было построить. Сегодня японские производители сельскохозяйственной техники являются лучшими в мире.
- Стимулирование экспорта. Открываемые производства изначально были ориентированы, в первую очередь, на экспорт своей продукции, так как местный рынок был еще очень маленьким. Правительство гарантировало налоговые льготы экспортоориентированным компаниям.
- Особенности культуры и появление выдающихся менеджеров. Стоит сказать и о культуре населения Японии, которое с уважением и почтением относится к государству (сказали развивать машиностроение, значит будем развивать машиностроение), являются очень трудолюбивым и дисциплинированным (иногда это конечно минус) народом. Также очень большую роль в экономическом успехе страны сыграли владельцы компаний и менеджеры. Все знают историю и философию работы основателя Toyota Motor Corporation – Тоёда Киитиро. Он был такой не один.
Период застоя, можно сказать, продолжается до сих пор и Япония пока не может в полной мере справиться с накопившимися экономическими проблемами. В данном блоке определим проблемы, которые остановили стремительный рост экономики Японии и/или не дают развиваться сейчас.
Начался экономический кризис с энергетического кризиса 1973-1975 гг. Не имея больших запасов нефти на своей территории Япония являлась лидером по ее потреблению, 80% которой покупалось в арабских странах. После начала войны арабских государств с Израилем, Япония была причислена к списку «недружественных стран» для арабских государств, вследствие чего поставки нефти прекратились, а мировые цены многократно выросли. Предприятиям пришлось переходить на другие энергоносители: уголь и газ.
В начале 1980-х начался рост государственного долга, который является одной из важнейших проблем экономики Японии сегодня.
В этот же период США ввели импортные пошлины на товары. А рынок США был основным для японских производителей. Позже в 1985 году «Большой семеркой» было подписано соглашение «Плаза», одной из целью которой было сокращение внешнеторгового профицита Японии. В результате иена выросла, по отношению к доллару, что уменьшило выручку от экспорта в национальной валюте. Для стимулирования внутреннего спроса правительство снизило ставку Банка Японии до примерно 2,5 процентов, но большая часть заемных средств стали использоваться на растущем токийском фондовом рынке. Возникла ситуация, когда экономика была настолько перегрета, что, например, недвижимость Токио в долларах стоила больше всей недвижимости США, а номинальная стоимость акций на фондовой бирже составляла 42% от стоимости всех акций в мире. Финансовый «пузырь» лопнул и токийский рынок акций рухнул.
В добавок ко всему происходило стремительное старение населения, а рождаемость была ниже уровня, необходимого для простого воспроизводства населения.
Как собираются решать проблемы сегодня
Проблемой номер 1 является госдолг. На начало года госдолг Японии составляет 230% от ВВП, что с огромным отрывом больше чем у любой другой страны. Половину долга держит Банк Японии. При этом внешних инвесторов в японский госдолг нет. Как Япония будет решать данную проблему?
На данный момент примерно 15% федерального бюджета уходит на уплату процентов по гособлигациям, при этом половину всего госдолга держит Банк Японии, который возвращает обратно правительству все процентные платежи по облигациям, которые принадлежат банку. То есть обслуживание этой части госдолга не стоит ничего. Еще примерно 15% бюджета уходит на обслуживание госдолга, который принадлежит физическим и юридическим лицам. До 2026 года ЦБ Японии планирует полностью выкупить госдолг с рынка. Соответственно, после 2026 года правительство будет тратить 0 на обслуживание долга. Такой выкуп долга означает эмиссию средств на сумму госдолга, это примерно 800 млрд долларов. Само собой это разгонит инфляцию. Сейчас ее уровень 3,2%. Но это уже результат работы ЦБ по выкупу госдолга.
Если говорить о фондовом рынке, то в последнее время он растет и практически достиг уровня экономического «чуда». Это связано с политикой правительства Японии в период пандемии, экономика прошла его достаточно хорошо. Общий рост экономики в пост ковидный период находится на высоком уровне, с чем связаны оптимистические настроения в отношении экономики Японии.
Конечно, этого недостаточно, чтобы говорить о том, что экономика Японии преодолела все экономические трудности. Есть еще проблемы со старением населения и, как следствие, с рынком труда. Эти проблемы гораздо сложнее решать. Но текущие показатели вселяют определенный оптимизм.