Что такое технический анализ?
Переходим к не менее важной теме в трейдинг - тех анализ. Технический анализ, так же как и фундаментальный помогает нам анализировать актив, его будущие перспективы для роста и зарабатывать. Но у них есть несколько отличий, которые я и постараюсь разобрать в данной статье.
Начнем с того, что цель у данных инструментов одна и та же - а именно помочь вам оценить прибыльность будущей сделки. Просто отличие этих двух понятий в том, что технический анализ рассматривает движение цены на графике, старая выявить какие-то закономерности, а фундаментальный анализ рассматривает возможность компании приносить прибыль в будущем.
Главными доказательными факторами приверженцев тех анализа являются утверждения:
Утверждение о том, что рынок учитывает все возможные экономические факторы пошла из-за Чарльза Доу, который является основателем The Wall Street Journal и основоположником теории Доу, которая подтверждает все вышестоящие термины.
Именно эта теория определяет технический — и фундаментальный — анализ, каким мы его знаем и используем сейчас. Теория Доу, как таковая, была сформулировала Чарльзом Доу в своей редакторской колонке, которая выходила в основанном им журнале Wall Street Journal с 1900 по 1902 год.
Доу был блестящий журналист. Он описывал структуру рынка акций и то, как его можно использовать для определения состояния экономики всей страны. Почти вся основа технического анализа — это теория Доу. Именно ее изучают абсолютно все трейдеры, прежде чем попадают на Уолл Стрит. Ее знает каждый трейдер, банкир и инвестиционный менеджер в мире, без исключения. Это базис.
По мнению Доу, в цене актива уже заложена вся необходимая информация о прошлом, настоящем и даже будущем. Эмоции, инфляции, данные об учетных ставках, все это уже заложено в ценах, заранее. Кроме, конечно, даже теоретически недоступных данных вроде точной даты нового землетрясения. Но даже риск этого чрезвычайного события тоже заложен в рыночных ценах.
На примере акция Apple: рынок учитывает продажи старых iPhone и выход новых, ожидания запуска новых продуктов и страхи о плохих продажах. Сейчас каждый трейдер знает, что рынок учитывает все. Однако, во времена Доу такая идея была революционной. Сама мысль о том, что для анализа графика нужен только… график, была настоящим прорывом.
У теории Доу, есть несколько столпов, на который все и держится:
- Итак, первый вывод — рынок учитывает все и дает предостаточно подсказок, по которым можно понять его дальнейшее движение.
- Вторым утверждением является то, что все подчинено тенденциям. Попросту говоря, Чарльз говорит, что существует три типа трендов (что такое тренд и как его использовать разберем подробнее в другой статье). Определение тренда, данное Доу, выглядит следующим образом: при восходящем тренде каждый последующий пик и каждый спад должен быть выше предыдущего.
- Согласно теории Доу, существуют три типа трендов: первичный, долгосрочный или основной, который длится от года и более, вторичный, промежуточный, то есть второстепенный, который длится от 3 недель до 3 месяцев и малый, краткосрочный или незначительный, который длится до трех недель.
- Чарльз утверждает, что существует три стадии рынка: стадия накопления, участия и распределения. Во время первой фазы наиболее проницательные инвесторы начинают скупать актив вопреки общему мнению рынка. В какой-то момент часть рынка улавливает новый тренд и за проницательными инвесторами начинают следовать активные трейдеры, использующие технический анализ. Эта фаза сопровождается сильным изменением цены. Во время третьей фазы новый тренд распознает весь рынок и начинается ажиотаж. В этот момент проницательные инвесторы начинают реализовывать прибыль и закрывать позиции, а рынок скорее всего разворачивается.
- Тренды подтверждаются объёмами торгов. Доу считал, что для распознавания тренда необходимо учитывать объемы торгов. Изменение цен акций при малом объёме торгов может быть объяснено множеством различных причин и не характеризует текущий тренд. Если же изменение цены произошло на фоне больших объёмов торгов, то это отражает «реальное мнение» рынка и характеризует развитие текущего тренда или формирование нового.
- Тренд работает, пока нет указаний на его разворот. Тренд позволяет определить общее направление движения рынка — тенденцию, которой он следует. Золотое правило гласит «не работайте против тренда» и это совершенно справедливо. Согласно теории Доу, тренд работает до тех пор, пока не появляются убедительные доказательства его завершения.
При этом важно не перепутать второстепенное или незначительное движение с настоящим разворотом. Как правило, торговля против тренда является весьма рискованной.
- Сам Доу указывал, как можно определять силу тренда и предугадывать его разворот. Основной метод, как можно подтвердить разворот тренда — это анализ максимальных и минимальных значений цены. Как мы помним, цена не идет в одной прямой линии, она всегда состоит из движений и откатов. Поэтому когда рынок не может обновить максимум или минимум цены — это указание на разворот тренда. Когда цене не удается обновить максимум – это намекает о том, что быки выдохлись. Самое время ожидать разворот.
- Согласно теории Доу, общее настроение рынка должно подтверждаться совпадающими направлениями обоих индексов Доу. При этом, если индексы расходятся, значит четкого тренда попросту нет. Корреляция между промышленным и транспортным индексами Доу Джонса используется для определения состояния всего американского фондового рынка.
Теория Чарльза Доу является основой технического анализа и используется многими трейдерами и по сей день. Хоть эта теория была сформулирована больше ста лет назад, она не теряет свою актуальность до сих пор. Возможно, сейчас игра на рынке ведется по иным правилам, но быть осведомленным об этом труде вы просто обязаны.