Что такое акции?

Интерес к инвестициям в акции и в фондовой рынок в целом в России продолжает расти уже несколько лет. По данным Банка России, во II квартале 2023 года число граждан, имеющих брокерский счет, достигло 26 млн, а доля активных инвесторов выросла до 3,6 млн человек.

Стоимость активов граждан, размещенных у брокеров, составила 8 трлн рублей, а средний размер счета вырос с 1,4 млн до 1,8 млн рублей. Разбираемся, чем могут быть интересны акции и как в них инвестировать грамотно.

Что же такое акции?

Акция — это ценная бумага, которая удостоверяет право собственности на долю в акционерном обществе, то есть в компании. Покупая акцию, вы становитесь совладельцем акционерного общества, которое эти акции выпустило.

Компании выпускают акции, чтобы привлечь деньги на развитие бизнеса. Акции могут быть проданы определенным крупным инвесторам или размещены для свободного обращения на бирже, где их может приобрести любой инвестор. Покупатель акций, которым может быть как физическое, так и юридическое лицо, становится акционером, то есть совладельцем компании.

При этом в зависимости от типа акций в вашей собственности и их количества у вас появляется разный набор прав. Среди основных: получать прибыль в качестве дивидендов, перепродавать бумаги, участвовать в собрании акционеров.

Чем больше акций общества у вас в портфеле, тем больше может быть ваше влияние на деятельность компании. То есть акция - это, в первую очередь, часть компании, по простому говоря доля в бизнесе. И при покупке рассматривать ее нужно, как часть компании, которая и выпустила эти бумаги.

Виды ценных бумаг

Существует два вида ценных бумаг: привилегированные и обыкновенные.

Обыкновенные акции. Они дают право участвовать в собраниях акционеров и в голосованиях. Однако дивиденды по ним можно получать только по решению собрания акционеров. То есть компания может решить выплачивать дивиденды или нет.

Привилегированные акции. Отличаются тем, что дают инвесторам больше материальных и финансовых прав, но ограничивают право голоса. Владельцы таких бумаг не могут участвовать в общих собраниях акционеров, но владельцы префов получают право на фиксированные минимальные дивиденды и дополнительные выплаты при ликвидации компании.

Что такое дивиденды по акциям?

Дивиденд - это денежная выплата (вознаграждение) держателю бумаг за то, что он их держит (извините за тафтологию). Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли он получит.

Размер дивидендов утверждается общим собранием акционеров компании исходя из рекомендации совета директоров. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, раз в полгода или раз в квартал. В таком случае сначала инвесторы получают так называемые промежуточные дивиденды, в конце года — финальные.

Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли за период или нераспределенной прибыли прошлых лет, но базой для расчета может быть не только прибыль, но и другие финансовые показатели, например, показатель EBITDA или свободный денежный поток.

Для получения дивидендов составляется реестр акционеров на дату, предложенную советом директоров и утвержденную собранием акционеров.

Как заработать на акциях?

Заработать на акциях можно несколькими способами. К примеру, купить акцию подешевле, а продать подороже.

Если инвесторы верят в компанию, а она демонстрирует хорошие финансовые результаты, то стоимость акций, как правило, растет. В обратном случае стоимость снижается. На котировки акций также влияют важные события, связанные с деятельностью компании, общая рыночная конъюнктура и другие факторы.

Покупка и продажа акций является одним из самых распространенных видов инвестиций. Есть несколько способов получить доход от акций. Заработать можно в результате активной торговли — трейдинга или инвестиций на определенный период времени. Либо же при долгосрочном инвестировании и регулярном получении дивидендов.

Какие налоги платят владельцы акций?

Доходы от дивидендов по акциям облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) так же, как и доходы от продажи акций.

Как и для многих других категорий доходов, ставка НДФЛ составляет 13%. При этом если годовой доход превышает 5 млн рублей, то на сумму, превышающую этот уровень, ставка НДФЛ составляет 15%. Для нерезидентов РФ ставка выше — 30%. Налоговый резидент РФ — физическое лицо, которое проживает на территории России не менее 183 календарных дней в течение 12 месяцев.

При расчете доходов от продажи акций учитываются все совершенные на бирже за календарный год сделки — как прибыльные, так и убыточные. Общий доход от инвестиций определяется как сумма средств, полученных от продажи акций, из которой вычтена сумма расходов на приобретение бумаг. Полученный результат будет являться налогооблагаемой базой.

Как правило, налог с дохода от ценных бумаг автоматически посчитает и удержит налоговый агент — брокер.

Преимущества акций перед банковскими вкладами

Инвестиции в акции имеют ряд преимуществ по сравнению с самым распространенным способом инвестирования — банковскими вкладами.

К ним относятся:

Возможность получения более высокой доходности (в случае низких банковских ставок на рынке — значительно более высокой).
Возможность выбора стратегии, в том числе более широкий выбор сроков инвестирования.
Возможность участия в управлении компанией при наличии соответствующего пакета.

Но инвестиции в акции является более рискованным занятием в отличие от вклада.

Какие риски несут владельцы акций

В то же время инвестиции в акции имеют и присущие им риски.

Во-первых, это отсутствие гарантированной доходности. Цена акций может иметь высокую волатильность и продолжительное время снижаться. Для успешного инвестирования и тем более трейдинга необходимо обладать определенными знаниями в сферах экономики и биржевой торговли.

Во-вторых, инвесторы в ценные бумаги могут даже получить убыток при существенном ухудшении финансового положения компании или ее банкротстве.

В случае банковских вкладов такое невозможно: вкладчик имеет гарантированный пассивный доход, размер которого, как правило, известен заранее.

Чтобы снизить указанные риски, инвесторы, как правило, диверсифицируют инвестиционный портфель, то есть распределяют капитал между акциями разных компаний, в том числе работающих в различных отраслях.

Что такое диверсификация?

Диверсификация - это распределение инвестиций по разным финансовым инструментам, вложение своих денежных ресурсов в различные финансовые активы.

Наглядный пример диверсификации при инвестиции в акции может заключаться в том, чтобы не покупать акции только лишь одной компании или акции, принадлежащие только одному сектору. А вкладываться в ценные бумаги разных компаний из разных секторов экономики.

То есть, если вы покупаете акции Сбера, Втб, Ткс холдинг и тд, то вы покупаете акции только относящиеся к банкосвкому сектору. С точки зрения основных принципов инвестирования это не правильно (но на самом деле, если вы знаете, что делаете, то никто вам не запрещает покупать бумаги именно так, но какие-то экстраординарные решения принимаются либо в активных инвестициях, либо же в трейдинге).

Чтобы поступать в соответствии с правилами диверсификации, вы должны вкладывать деньги в компании из разных секторов.

Для чего нужна диверсификация?

Диверсификация активов нужна, чтобы получить прибыль и минимизировать риски — например, риск потерять капитал.

У любого актива есть потенциал для роста и падения. Акции могут расти, когда экономика процветает, и дешеветь в кризис. Недвижимость может дорожать со временем, а может потерять в стоимости, если рядом откроют лакокрасочный завод.

Если инвестор вложил деньги в акции одной компании или в недвижимость, он зависим от этих активов. Если они подешевеют, капитал инвестора тоже уменьшится.

Поэтому, чтобы снизить потери от возможных убытков, капитал диверсифицируют — вкладывают сразу в несколько видов инвестиционных инструментов. Если что-то подешевеет, другое подорожает и сбалансирует капитал.

Как правильно покупать акции: главное

Выбор ценных бумаг той или иной компании для инвестирования зависит исключительно от стратегии инвестора.

Начинающим инвесторам рекомендуются следующие подходы:

выбирать компанию, бизнес и перспективы развития которой им понятны;
если собственных знаний оказывается недостаточно, прислушиваться к советам профессиональных участников рынка или успешных инвесторов.

При самостоятельном составлении портфеля стоит обращать внимание на следующие показатели:

финансовые показатели компании, прежде всего выручка и чистая прибыль;
долговая нагрузка компании;
дивидендная политика компании (доходность акций, регулярность выплат дивидендов и их динамика);
ликвидность акций (возможность быстрой реализации актива по цене, близкой к рыночной);
ситуация в отрасли, в которой работает компания;

Как правильно отбирать акции мы разберем подробнее в дальнейшем.

Как купить акции разберем в следующем уроке.