Индикатор Hash Ribbons: принцип работы, преимущества и риски

Один из самых популярных ончейн-индикаторов Hash Ribbons в конце марта дал сигнал на покупку биткоина, чего не было с октября 2024 года. Свою известность инструмент приобрел из-за репутации своего создателя и четкости отработки в предыдущие циклы. Хотя многие считают его безотказным вариантом определения точки входа, есть некоторые детали, о которых стоит знать прежде.

Индикатор Hash Ribbons был разработан в 2019 году Чарльзом Эдвардсом, основателем инвестиционной компании Capriole Investments. Он основан на анализе хешрейта биткоина и помогает выявлять периоды капитуляции майнеров. Эдвардс также работает с Кэтти Вуд и Ark Invest, являясь довольно известным участником крипторынка.

Идея и принцип работы

Перед созданием Hash Ribbons Эдвардс изучал влияние хешрейта на цену биткоина, опираясь на исследования аналитика Вилли Ву. Ву разработал Difficulty Ribbon Compression — индикатор, учитывающий сложность майнинга. Эдвардс объединил оба подхода, сделав акцент на капитуляции майнеров.

Капитуляция происходит, когда расходы на добычу превышают прибыль от продажи монет в течение 1-2 месяцев. В такие периоды часть оборудования отключается, снижая общую вычислительную мощность сети.

Hash Ribbons строится на основе 30-дневной и 60-дневной скользящих средних (SMA) хешрейта. Когда 30-SMA пересекает 60-SMA сверху вниз, это сигнализирует о капитуляции майнеров. Обратное пересечение (снизу вверх) считается бычьим сигналом и указывает на возможную точку входа.

Ограничения и возможные риски

Индикатор подходит для долгосрочного анализа, но не всегда дает точные сигналы. Например, в 2015, 2019, 2021, 2022, 2023 и 2024 годах Hash Ribbons зафиксировал точки входа, после которых цена биткоина снижалась вплоть до 42%.

Для повышения точности Эдвардс предложил использовать дополнительные скользящие средние — 50-SMA и 200-SMA — уже для цены биткоина. Это позволяет сократить риски неверных сигналов.

Таким образом, сам разработчик сигнала давно признал, что его инструмент является просто дополнением и не может использоваться отдельно. И если наложить заявленые скользящие SMA 50 и 200, то мы видим обратную ситуацию — формирующийся крест смерти, который хоть и не гарантирует дальнейшее снижение, но является медвежьим сигналом.

Крест смерти – пересечение вниз долгосрочной ценовой линии средней цены (например, SMA-200) против краткосрочной (например, SMA-50). Золотой крест — обратная ситуация, когда краткосрочная пересекает вверх долгосрочную, что считается бычьим сигналом.

Тем самым этот индикатор Hash Ribbons и его историческая эффективность не гарантирует надежность отработки в будущем. Возможные риски включают:

• Неточность хешрейта – показатель является приблизительным и подвержен сильной волатильности.
• Высокую изменчивость рынка – после сигнала на покупку цена биткоина может упасть на 3–42%.
  Регуляторные ограничения – запрет майнинга в Китае показал, что ужесточение законодательства влияет на хешрейт и работу индикатора.
• Технологические изменения – появление более эффективного оборудования и дешевых источников энергии может привести к капитуляции старых игроков, но Hash Ribbons может этого не заметить.

Вывод

Hash Ribbons – полезный инструмент для анализа рынка, но он не является универсальным решением. Для принятия инвестиционных решений его лучше использовать в сочетании с другими индикаторами и стратегиями управления рисками.