PCE что это ?

PCE - Personal Consumption Expenditures, или (личные потребительские расходы). Это макроэкономический индикатор, который отражает общую сумму расходов, которые люди тратят на товары и услуги в определенный период. Он включает в себя расходы на товары длительного пользования (автомобили и бытовая техника ), товары кратковременного пользования (продукты питания и одежду) и услуги (здравоохранение, образование и развлечения).

PCE является важным компонентом в расчете валового внутреннего продукта (ВВП), (GDP) и часто используется для оценки уровня инфляции через индекс цен PCE, который отслеживает изменения цен на товары и услуги. Этот индикатор помогает центральным банкам, в принятии решений по монетарной политике.

PCE и CPI связь и различие.

В общей картине это два макроэкономических индикатора которые используют для измерения инфляции, но есть разница и важно ее понимать.

Различие:

CPI измеряет изменения цен на корзину товаров и услуг, которые приобретаются для потребления. Он фокусируется на розничных ценах и часто используется для индексации социальных выплат и налоговых параметров.

PCE более широкий и включает в себя также расходы, оплачиваемые за людей, например, медицинские услуги, оплачиваемые страховыми компаниями. PCE считается более точным показателем потребительских тенденций, так как он учитывает изменения в потребительских предпочтениях и замену товаров.
В расчете CPI используется фиксированная корзина товаров, в то время как PCE адаптируется к текущим потребительским тенденциям, что делает его более гибким в отражении реального потребительского поведения.
PCE часто предпочитается Федеральной резервной системой США как индикатор инфляции для целей монетарной политики, в то время как CPI чаще используется в публичных дискуссиях и для контрактной индексации.
Больше про CPI можно узнать тут.

Так же из за разности подсчета можно увидеть что PCE всегда ниже CPI в среднем на 1,5-2%. Ниже приведу два графика PCE и СPI.

PCE:

CPI:

Влияние на экономику

Индекс личных потребительских расходов (PCE) оказывает значительное влияние на экономику по нескольким направлениям:

Ключевая ставка: PCE используется Федеральной резервной системой США как основной индикатор инфляции при принятии решений о монетарной политике. Если индекс PCE показывает повышение инфляции, Федрезерв может повысить процентные ставки для её сдерживания.
Потребительские тенденции: PCE отражает реальные потребительские тенденции, включая замену товаров и изменения в потребительских предпочтениях. Это помогает анализировать, как изменения в экономике влияют на поведение потребителей.
ВВП: Личные потребительские расходы составляют значительную часть ВВП, и рост PCE может указывать на увеличение экономической активности и роста.
Инвестиционные решения: Инвесторы используют PCE для оценки общего состояния экономики и потенциального воздействия инфляции на финансовые рынки.
Фискальная политика: Правительство может использовать данные PCE для корректировки налоговой политики и социальных программ, направленных на стимулирование или сдерживание потребительских расходов.

Польза макроиндикатора для спекулянтов.

Для спекулянтов PCE является важным инструментом который помогает прогнозировать и составлять планы не месяц:

Прогнозирование инфляции: PCE помогает спекулянтам оценить уровень инфляции, что важно для принятия решений о краткосрочных инвестициях.
Решения о торговле: Спекулянты используют данные PCE для прогнозирования изменений в экономической политике, таких как изменение процентных ставок Федеральной резервной системой, что может привести к изменениям на финансовых рынках.
Оценка потребительского спроса: Поскольку PCE отражает реальные потребительские тенденции, спекулянты могут использовать эти данные для оценки будущего спроса на определенные товары и услуги, что может повлиять на цены акций компаний.
Стратегии уменьшения рисков: Используя данные PCE, спекулянты могут разрабатывать стратегии от инфляционных рисков, выбирая активы, которые, как ожидается, будут лучше защищены от инфляции.
Валютный рынок: Информация о PCE может влиять на валютные курсы, так как она влияет на ожидания инфляции и монетарной политики, что, в свою очередь, влияет на спрос и предложение валют.

Подведем итоги.

Индекс личных потребительских расходов (PCE) является важным экономическим показателем, который отражает общую сумму денег, потраченную потребителями на товары и услуги.

И еще раз для чего он нам нужен:

PCE влияет на изменение инфляции.
Данные о PCE помогают спекулянтам и инвесторам прогнозировать изменения в экономической политике и реагировать на них, например, на изменение процентных ставок.
PCE дает представление о том, как потребители реагируют на изменения в экономике, что может влиять на цены акций и рыночные тенденции.
Данные PCE, спекулянты могут разрабатывать стратегии для защиты от инфляционных рисков.
PCE может влиять на валютные курсы через ожидания инфляции и монетарной политики.