Как разбирать токеномику

Почему происходит так, что проекты с неплохими фондами на борту, поддержкой инфлюенсеров и хороших лаунчпадов не могут удержать иксы на TGE?
Из-за рынка?
Да, это одна из причин, но вовсе не единственная
Важной частью становления любого проекта является токеномика: распределение токенов напрямую влияет на колебания курса той или иной монеты в выделенный период
Обладая навыком ее разбора, вы сможете еще на берегу определить примерные иксы и риски инвестирования в тот или иной проект: ведь вы получаете данные о капитализации и составляете теорию ценового поведения токена с поправкой на спрос и давление стакана.

Чтобы было понятнее, давайте разберем реальные примеры

Начнем с печально известного CHINGARI

Итак, что мы имеем?
Всего было 11 раундов инвестирования, из которых:

1 раунд Strategic (0.04$/токен, 2 year lock up, 50% unlock at year 2, then vesting equally every 30 days over 4 months) $ 4,000,000

1 раунд Private (0.15$/токен, 2 year lock up, 50% unlock at year 2, then vesting equally every 30 days over 4 months) $ 15,000,000

3 раунда ICO на Republic c разными условиями:
1) 0.40$/токен, 100% разлок на TGE $ 12,000,000
2)0.36$/токен, 12 месяцев лока и 100% разлок $ 39,600,000
3)0.245$/токен, 18 месяцев лока и 100% разлок $ 7,620,000

2 раунда IDO на SolRazr:
1) 0.40$/токен, 50% на TGE и 50% через 12 месяцев $ 4,000,000
2) 0.40$/ токен, 33% на TGE и 66% через 12 месяцев $ 2,046,419

4 раунда IEO на Huobi, Gate, Kucoin и Okex

1) 0.20$/ токен, без локов $ 1,000,000
2)0.20$/ токен, без локов $ 500,000
3)0.20$/ токен, без локов $ 50,000
4)0.20$/ токен, без локов $ 900,000
______________________________________________

Получается вот что:
1) Общая капитализация проекта - $ 86,716,419, дохуя, не так ли?
Да, это много, какие выводы можно сделать по полученным нами данным?

• На момент выхода токена на рынок при учете всех локапов в рынке окажется токенов на 17.050.000$, что равно 19.6% всех токенов, из которых большая часть - будут токены участников опции Republic со 100% разлоком, которые тут же захотят продать по цене рынка не увидив хороших иксов, а участники IEO только добавят давления на стакан продаж, постепенно убивая спрос
• Участники IEO заходят по цене ниже цены основных сборов в 2 раза, и не упустят возможности продать токены в + имея мизерную аллокацию - им нету смысла холдить актив, не обладающий существенным денежным объемом: при условных х5 (1$/токен) их инвестиция будет стоить 250$.
  ______________________________________________________
  А дальше - самое интересное
  Токеномика такова, что после TGE в ближайшие 12 месяцев рынок не увидит новых токенов, а команда тем не менее будет продолжать разрабатывать продукт, который не так уж плох по своей задумке: как минимум ее оценили вполне хорошие фонды
• Но давайте помнить: Оценка токеномики проходит без опоры на события, это лишь теоретический анализ с возможными вероятностями, так давайте предположим что может произойти с таким раскладом. Я, как инвестор любого из раунда, вижу 2 варианта:
• Токен не вызывает особого интереса у покупателей из-за отсутствия характеристик на потенциальные иксы в краткосроке и цена на TGE постепенно скатывается вниз, обновляя минимумы

MM начинает играть с ценой, вызывая волатильность крупно-капитального и высоко-ликвидного токена проекта , используя давление продаж дабы позже вызвать покупательский интерес за счет дефицита предложения

И пожалуйста: второй вариант отрабатывает!

Было кучу событий, которыми можно описать движения цены токена GARI, но факт остается фактом: MM профессионально дал продать токены участникам всех опций с 100% разлоком, опустошив их ликвидность, и просто откупил их по рынку, что позже дало ему приоритет формирования цены: ловкость рук и никакой магии
__________________________________________________________________

Таким образом, можно сделать простой вывод: анализ токеномики укладывается в сбор данных о всех раундах финансирования того или иного проекта, которые накладываются на даты разлоков и их объемы, что дает понятие о давлении на стакан продаж при TGE и теоретический интерес участников рынка к покупке того или иного актива, определяя шансы на возможную прибыль и определяя стратегию инвестора обладающего обсуждаемым активом
_____________________________________________________________________

К сожалению токеномика не формула из книги которую можно было бы применить к чему угодно, что обязывает нас разбирать каждый проект по отдельности и строить свои размышления индивидуально: научиться понимать токеномику на одном примере тупо не-ре-а-льно

Поэтому серия статей по разбору токеномик различных проектов будет постоянной, а также мы будем разбирать их на наших стримах, спасибо за прочтение!

Назад Следующая статья Анализ криптоинвестора: Animoca Brands