Децентрализованные биржи

Помимо крупнейшей биржи Uniswap на рынке присутствуют ещё более 1000 DEX в разных сетях. Все они работают плюс-минус по одному принципу - есть AMM и есть пулы ликвидности, куда инвесторы могут внести свои активы. Из самых крупных и интересных протоколов можно выделить:

Curve - ведущая биржа для торговли стейблкоинами с TVL более чем в $2 миллиарда. Изначально она была разработана для эффективной торговли между токенами одинаковой стоимости с целью минимизировать проскальзывание и комиссии за обмен, но после обновления протокола в 21 году стало возможным создавать пулы с любыми валютами. Из особенностей биржи можно отметить наличие пулов с несколькими токенами (3pool) и чеканку собственного стейблкоина CRVUSD с капитализацией в $140 миллионов, который сверхобеспечен другими криптовалютами и используется для распределения комиссионных. После ряда неудач, таких как крах UST и взлом летом 23 года, Curve стала терять свою популярность, хоть она и остаётся одним из крупнейших протоколов на рынке.

PancakeSwap - форк биржи Uniswap, запущенный командой анонимных разработчиков в 2020 году. Изначально PancakeSwap была адаптирована под сеть BSC, но сейчас работает и с другими EVM сетями. Помимо стандартных инструментов биржа предоставляет возможность торговать деривативами, фартить нативные токены CAKE и участвовать в игровых механиках по типу соревнований и лотерей. PancakeSwap имеет яркий и мультяшный дизайн, но это не мешает ей удерживать на своих контрактах миллиарды долларов.
Balancer - биржа, которая напоминает своим минималистичным интерфейсом Uniswap и выделяется среди остальных протоколов тем, позволяет создавать взвешенные пулы с использованием от двух до восьми активов в нужном соотношении (например, 30% WBTC, 30% ETH и 40% USDC), что подходит продвинутым пользователям для гибкого управления своим портфелем. Например, если инвестор ожидает, что WETH будет расти по отношению к WBTC, то он может создать пул с большим весом WETH, что позволяет контролировать непостоянные потери. Также на Balancer можно создавать частные пулы, добавлять ликвидность в которые может только владелец, что подходит управляющим крупными фондами.

Aerodrome - крупнейшая биржа в сети Base, запущенная около года назад, которая, как и аналогичная биржа Velodrome в сети OP, работает на основе обновлённой ve(3, 3) токеномики, что, с одной стороны, обеспечивает свопы с низким проскальзыванием, а с другой, позволяет пользователям принимать активное участие в распределении вознаграждений посредством блокировки токена управления, что в свою очередь должно позитивно сказываться на курсе нативного токена биржи.

Meteora - одна из крупнейших бирж в сети Solana. Ключевой особенностью протокола стало внедрение пулов с динамической ликвидностью (DLMM), алгоритм которых разработчики подсмотрели у другой биржи Trader Joe. Суть DLMM заключается в возможности концентрировать ликвидность вокруг текущей рыночной стоимости активов, что должно уменьшать проскальзывание и приносить больше прибыли поставщикам ликвидности.