Токены ликвидного стейкинга

Ликвидный стейкинг - это усовершенствованная версия традиционного стейкинга. В классическом формате стейкинг это процесс заморозки криптовалюты в блокчейне на алгоритме Proof of Stake для поддержания его работы. Но чтобы активам не быть заблокированными, под застейканые монеты начали выпускать ликвидные токены. В таком случае пользователь может получать доход со стейкинга и использовать свои активы в DeFi. Для инвесторов такие токены полезны ещё тем, что позволяют вносить ликвидность в стабильные пары, например wstETH/ETH, без риска непостоянный потерь. Из популярных токенов можно выделить:

stETH - токен ликвидного стейкинга, выпущенный крупнейшим децентрализованным пулом Lido. Количество stETH на адресе пользователей постоянно растёт на процентную ставку стейкинга. Но поскольку протоколы DeFi требуют механизма постоянного баланса, stETH оборачивают в wstETH, который используют для торговли практически во всех EVM сетях и не только.

rETH - токен платформы RocketPool, второго по размеру протокола ликвидного стейкинга эфира. Курс rETH по отношению к ETH постоянно растёт на размер процентной ставки за стейкинг. На данный момент токен работает в сетях Ethereum, Base, Optimism, Arbitrum, Polygon.

cbETH и bETH - это ликвидные токены, представляющие ETH, размещенный в стейкинге через биржу Coinbase и Binance соответственно. bETH работает по модели Lido и имеет обёртку в виде wbETH.

sfrxETH - ликвидный токен стейблкоина frxETH, привязанного к ETH, в экосистеме Frax Finance, которая, помимо ликвидного стейкинга, включает в себя биржу, платформу кредитования, и собственную сеть второго уровня на базе Ethereum.

Токены ликвидный стейкинга есть не только для сети Ethereum, но и для большинства других крупных блокчейнов, механизм достижения консенсуса которых предполагает замораживать нативную криптовалюту. Из популярных токенов можно выделить JitoSOL от крупнейшего протокола ликвидного стейкинга Jito на блокчейне Solana, sAVAX - ликвидный токен в блокчейне Avalanche от протокола Benqi, и tsTON - токен ликвидного стейкинга от протокола Tonstakers в сети TONCOIN.

Ближе к 2024 году родилась новая идея рестейкинга, когда токены ликвидного стейкинга можно заморозить ещё раз для защиты новых протоколов, у которых нет возможности привлечь ликвидность для поддержания безопасности своей сети.

Первым протоколом рестейкинга стал EigenLayer и за ним тут же появились сервисы ликвидного рестейкинга со своими токенами. Всего таких платформ уже пара десятков, но из крупных можно выдел Ether.fi с токенами eETH и weETH, Renzo с токеном ezeETH и с Kelp DAO c rsETH. Все эти токены так же растут в цене относительно эфира, а TVL некоторых из них уже исчисляется миллиардами долларов.