Почти половина хедж-фондов инвестируют в криптовалюту. Вот их четыре стратегии и самый большой страх

Подписывайтесь на наш Telegram канал @degen_post

Около 47% традиционных хедж-фондов имеют доступ к цифровым активам, что на порядок выше, чем 29% в прошлом году и 37% в 2022 году, согласно исследованию.

Опрос около 100 глобальных хедж-фондов, проведенный PwC и Ассоциацией управления альтернативными инвестициями, показал, что компании вложились в это из-за повышения прозрачности регулирования и запуска спотовых криптовалютных биржевых фондов как в США, так и в Азии.

Среди тех, кто уже инвестировал, более двух третей, или 67%, планируют сохранить ту же сумму денег в криптовалюте, в то время как остальные говорят, что увеличат свои активы к концу года.

«Дополнительная прозрачность регулирования не за горами», — сказал в отчете Стив Курц, глобальный руководитель по управлению активами в Galaxy.

«За этим последует устойчивый период институционального принятия».

100 опрошенных фондов — 42% были традиционными, а 58% были сосредоточены на цифровых активах — имели активы под управлением на сумму около 125 миллиардов долларов.

Их ответы были собраны во втором квартале, когда цены на криптовалюты достигли рекордных значений или близки к ним.

Наиболее популярные стратегии цифровых активов среди традиционных хедж-фондов включают рыночно-нейтральные и дискреционные длинные позиции — каждую из них приняли треть, или 33%, респондентов.

Инвесторы отдают предпочтение рыночно-нейтральным стратегиям «из-за их способности управлять рисками и одновременно искать доходность на колеблющемся рынке цифровых активов», — говорится в отчете.

В то время как дискреционные длинные позиции «не обладают характеристиками снижения волатильности, присущими рыночно-нейтральным портфелям, они могут извлечь выгоду из потенциала роста инновационных блокчейн-проектов или токенов».

Около 17% респондентов предпочли количественные длинные/короткие и количественные длинные позиции.

Количественная длинная/короткая стратегия «имеет тенденцию использовать алгоритмические модели и анализ данных для извлечения выгоды из предполагаемой неэффективности рынка и «Тенденции», — говорится в отчете.

Не стоит слишком радоваться участию хедж-фондов в криптовалюте, — говорит макроаналитик Ноэль Ачесон.

Они не являются долгосрочными держателями и не являются инвесторами только для длинных позиций.

«Помните, что они с такой же вероятностью будут играть на понижение, как и на покупку и удержание, и они могут быстро выйти», — написала Ноэль Ачесон в своем информационном бюллетене «Крипто — это макро сейчас».

Тем не менее, она добавила: «У хедж-фондов все меньше и меньше причин относиться к криптовалюте как к чистой игре на риск.

Развитие сложных рынков деривативов, особенно после того, как начнут торговаться опционы на спотовые BTC ETF, означает, что они смогут более эффективно торговать относительным риском в корзине криптовалют».

И, по ее словам: «Большая ликвидность, а также размер рынка привлекут более крупных игроков, что еще больше поможет ликвидности и размеру рынка», а также будет способствовать дальнейшему развитию инфраструктуры.

Среди традиционных хедж-фондов, которые не инвестируют в цифровые активы, более трех четвертей, или 76%, говорят, что вряд ли выйдут в эту сферу в течение следующих трех лет.

Это больше, чем 54% в 2023 году.

Согласно отчету, главным препятствием для входа является исключение цифровых активов из инвестиционных мандатов.

Нормативная неопределенность как ключевая проблема ослабевает по мере появления глобальных рамок, включая европейские правила MiCA.

Триста Келли — главный редактор DL News.

Есть совет? Напишите по адресу [email protected]..