Введение

Кредитные плечи — это мощный инструмент в арсенале трейдера, позволяющий значительно увеличить потенциал прибыли от сделок. Этот механизм позволяет вам занять средства у брокера или биржи для открытия более крупной позиции, чем это было бы возможно с использованием только ваших собственных средств. Это как если бы вы взяли кредит, чтобы сделать большую инвестицию, надеясь на более высокую доходность.

Идея использования плеча заключается в том, чтобы получить доступ к большему капиталу и, соответственно, к большей прибыли. Однако, важно помнить, что плечи не только увеличивают возможную прибыль, но и потенциальные убытки. Если рынок движется против вас, ваши потери могут быть столь же значительными, как и возможные выигрыши.

В этом гайде мы подробно рассмотрим, как работают кредитные плечи, что такое ликвидация, и как её рассчитать. Помните, что это - база. База, без которой вы не сможете полноценно оценивать риски при торговле на фьючерсах.

Кредитное плечо - панацея для трейдеров?

Большинство начинающих трейдеров как только узнают, что есть возможность заёма средств для захода в рынок с большим капиталом - берут высокие плечи. Так делать категорически нельзя. Ведь вы должны понимать, что чем выше плечо - тем выше процент ликвидации, если рынок пойдёт против вашей позиции. Для того, чтобы в дальнейшем мы получше разобрались в понимании того, как работают плечи и ликвидация - нам нужно разобраться с базовыми терминами:

Маржа (margin) (маржинальное требование) — это сумма денег, которую трейдер должен внести в качестве залога для открытия и поддержания позиции на финансовом рынке. Представьте себе, что маржа — это своего рода "залог" или "страховка", которую вы оставляете, чтобы брокер или биржа были уверены, что вы сможете покрыть свои возможные убытки.

Представьте, что вы хотите купить дом за $100,000, но у вас есть только $10,000. В этом случае банк предлагает вам ссуду, покрывающую оставшиеся $90,000. Но чтобы банк согласился на это, вы должны внести первоначальный взнос — $10,000. Это и есть ваш залог или маржа.

Зачем нужна маржа если биржа может просто ликвидировать сделку, тем самым обезопасив себя от убытков? При резких падениях цены на актив, биржа ликвидирует вашу сделку, но при этом операция может произойти чуть позже и цена закрытия сделки будет уже гораздо убыточнее цены ликвидации. Вот в таких ситуациях вступает в дело вступает маржа, обеспечивая дополнительными финансами ликвидацию, тем самым закрывая дополнительные убытки или, хотя бы, смягчая их. В данном случае маржа имеет смысл, т.к. биржа не хочет терять свои деньги из-за того, что рынок быстро и сильно пошёл против вашей сделки.

Поддерживающая маржа (если торгуем на кросс-марже) - это минимальная сумма средств, которую нужно держать на счету для поддержания открытой позиции. Если ваш капитал падает ниже уровня поддерживающей маржи, брокер может потребовать внести дополнительную маржу (это называется margin call) или автоматически ликвидировать позицию. Помним, что кросс-маржа позволяет нам брать более высокие плечи, но при этом мы рискуем ликвидацией всего баланса на аккаунте. В случае ликвидации могут быть даже закрыты другие ваши позиции.

Ликвидация - принудительный процесс закрытия сделки в силу того, что поддерживающая маржа себя исчерпала, либо в силу больших убытков по сделке. Для каждого плеча % отклонения в сторону минуса разный, что, в принципе, очевидно. Давайте разбираться наконец что там с процентами для ликвидации сделки.

Таблица отношения плеча к проценту отклонения для ликвидации

Обратите внимание, что если мы заходим в сделку с 40x плечом - нам хватает всего лишь 2.5% отклонения цены не в нашу сторону и нас ликвидирует (не путать с % от нереализованной П/У!). Для того, чтобы примерно представить цену актива, где нас ликвидирует, мы пользуемся “линейкой” на самой бирже. Находится она в левом меню графика. Так же обратите внимание, что на очень волатильных активах биржа может не предоставлять слишком высокие плечи, а ограничиться лишь 20-30x плечами.

Как быстро узнать цену ликвидации?

Всё достаточно просто. Для того, чтобы узнать примерную цену ликвидации, мы можем просто ввести данные для заключения сделки и получить примерные представления о том, при какой маркировке цены нас ждёт ликвидация:

Заключение

Вот наконец мы и разобрались с тем, как работают плечи и как высчитывается ликвидация. Помните, что чем выше плечо - тем выше риск ликвидации, и вы рискуете отдать свои кровные бирже. Для начинающих трейдеров я бы советовал пользоваться 5х или 7х плечами. Но если вы очень уверены в сделке - можно заходить и на 10х плечо. И помните, что не зря придумали пословицу: “Тише едешь - дальше будешь”. Успехов в сделках!