Reserv Risk
Метрика Резервного Риска определяет убеждённость долгосрочных инвесторов в тот или иной момент рынка на основании соотношения стимула к продаже (цены) и совокупной стоимости неиспользованных возможностей (альтернативной стоимости). Позволяет понять привлекательно ли в данный момент соотношение Риска к Вознаграждению или нет. Reserve Risk — является макро осциллятором, задача которого определить, где ходлеры принимают сторону продавца, а где покупателя. Интерпретация: - Высокие значения указывают на то, что у долгосрочных инвесторов низкая убеждённость в том, что Bitcoin продолжит ещё больший рост с тех значений, на которых находится, да и к тому же стимул к продаже становится более привлекательным и это побуждает ходлеров начинать выводить монеты из холодного хранения, дабы реализовать свои объёмы на фоне повышенного спроса, который создаётся краткосрочными держателями (слабыми руками) в период публичного участия на бычьем рынке;
🔴 Важный уровень, у которого происходит наиболее обильная распродажа имеет значение — 0.02 (нижняя граница красного блока) Коэффициент резервного риска ниже 0.02 эмпирически является областью переоценки, основанной на исторических наблюдениях и часто встречается лишь на кратковременных максимумах падения мирового рынка; - Низкие значения указывают на то, что у ходлеров высокая убеждённость в будущем росте BTC и чем ниже значение показателя резервного риска, тем более агрессивно они накапливают. Стимул продавать абсолютно низкий и долгосрочные инвесторы отказываются от продажи своих монет по текущим ценам в пользу долгосрочного их удержания с целью реализовать, когда представится благоприятная возможность и будет повышенный спрос на рынке (т.е. они ждут нового бычьего ралли);
🟢 Важный уровень, у которого ходлеры приступают к агрессивному накоплению имеет значение — 0.0025 (верхняя граница зелёного блока)
Коэффициент резервного риска ниже 0.0026 эмпирически является областью недооценки, основанной на исторических показателях. Периоды недооценки занимают длительный промежуток времени и часто охватывают вторую половину медвежьих рынков и продолжаются до первой половины бычьих рынков; В основе Reserve Risk заложена метрика Supply-Adjusted CDD, которая позволяет видеть, выходят ли старые монеты с большим кол-вом монетных дней из состояния покоя или нет.
🚨 Supply-Adjusted CDD — является модифицированной версией Coin Days Destroyed. И основное её отличие от своей исходной метрики в том, что она даёт возможность уравнять все данные CDD независимо от времени существования BTC и эмиссии, и позволяет корректно анализировать данные на более ранних этапах появления Bitcoin с данными поздних этапов (т.е. текущими) . Метрика преобразует CDD в осциллятор и тем самым позволяет верно анализировать одни данные относительно других.
Объяснение логики зависимости звеньев цепи:
