General Dynamics – История повторяется?
Новички в анализе Волн Эллиотта нередко совершают множество ошибок. Две наиболее распространённые — недостаточное освоение теории и поспешность в идентификации моделей, не дождавшись их окончательного формирования. Это зачастую приводит к разочарованиям. Однако при грамотном подходе результаты чаще оказываются положительными. А если анализ дополнительно подкреплён фундаментальными факторами, вероятность успеха становится ещё выше.
Например, на приведённом ниже графике представлена ярко выраженная модель волн Эллиотта, сформировавшаяся в цене акций компании в ключевой момент. Мы сознательно не раскрываем название компании, временные рамки и год, чтобы вы могли сосредоточиться исключительно на самой структуре модели.
Начиная с левого нижнего угла, мы наблюдаем классический пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный как 1-2-3-4-5. Внутри волны 3 также четко прослеживаются её пять подволн, обозначенные i-ii-iii-iv-v. Согласно волновой теории Эллиотта, за импульсным движением неизменно следует трёхволновая коррекция. Поэтому вместо того чтобы механически продолжать прогнозировать рост, аналитик, работающий по Эллиотту, ожидал бы сначала значительное снижение. Именно это и произошло далее.
Компания была подрядчиком по аэрокосмической и оборонной промышленности General Dynamics, а год был 2008. Оглядываясь назад, мы теперь можем видеть, что волна (2) развивалась как расширяющаяся плоская коррекция , а не простой зигзаг. Но суть в том, что четкой модели, соответствующей всем правилам волн Эллиотта, было достаточно, чтобы предупредить нас о грядущей катастрофе.
Разумеется, существовали и другие сигналы. Например, высокая оценка фондового рынка в целом, предупреждение о рецессии через инверсию кривой доходности или прозорливость Майкла Берри, который увидел явный пузырь на рынке жилья, способный обрушить всё без исключения. Сочетание любого из этих факторов с анализом волн Эллиотта только усилило бы уверенность в том, что в данной ситуации разумнее держаться подальше, в частности, от General Dynamics.
2008 год остался в прошлом, но некоторые вещи остаются неизменными.
Например, коллективное настроение инвесторов по-прежнему формирует паттерны волн Эллиотта. Спустя семнадцать лет мы можем рассматривать финансовый кризис 2008 года как вторую волну в ещё более крупном импульсном движении. Мы обозначили его как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), причём волны (3) и (5) демонстрируют чёткие пятиволновые структуры. Волна (4) оказалась исключительно глубокой из-за паники на рынках, вызванной пандемией Covid-19 в марте 2020 года. Однако принципиально важно, что она не опустилась ниже вершины волны (1), поскольку это нарушило бы базовые правила волнового анализа Эллиотта.
Вопрос в том, если после 60%-ного обвала в 2008 году последовал тот же шаблон, можем ли мы ожидать схожего развития событий сейчас? Согласно принципу волн Эллиотта, предсказательной ценности его моделей и фрактальной природе финансовых рынков, ответ — «да». Если этот подсчёт верен, акции General Dynamics могут потерять ещё около 50% своей стоимости, прежде чем найдут поддержку ниже $140 за акцию. Тем более что фондовый рынок в целом редко был настолько переоценён, а утверждать, что рынок жилья снова в пузыре, отважатся лишь немногие. Кроме того, кривая доходности недавно вышла из инверсии после продолжительного периода её отрицательного уклона.
Повторяется ли история? Только время покажет, но всё указывает на то, что да…