tBTC e DeFi: como se envolver Exploramos o DeFi, como o tBTC se encaixa e como você pode aproveitar seu ETH para se envolver e ganhar recompensas.
O que é DeFi? Quais são os benefícios e riscos?
DeFi significa "finanças descentralizadas" e representa uma categoria de produtos e serviços financeiros baseados na tecnologia blockchain. O DeFi não usa intermediários como produtos e serviços financeiros tradicionais e, portanto, tem o potencial de tornar os sistemas financeiros mais acessíveis para as pessoas do mundo. O desenvolvimento do ecossistema DeFi remove ainda mais as barreiras tradicionais de acesso a serviços financeiros, como termos preferenciais, requisitos de identidade, pontuação de crédito e árdua papelada de pré-qualificação, tornando assim a participação em sistemas financeiros mais acessível globalmente para qualquer pessoa com uma conexão à Internet e acesso a ativos criptográficos.
A participação no DeFi está crescendo, com dados do DeFi Pulse mostrando que mais de $ 13 bilhões de dólares estão bloqueados em aplicativos DeFi baseados em Ethereum em novembro de 2020. Ao longo de 2020, o tamanho médio do bloco Ethereum quase dobrou, aumentando de aproximadamente 22.415 bytes para 40.265 bytes. Esse aumento é parcialmente atribuível ao boom de participação no DeFi - já que um maior volume de transações complexas de DeFi leva as mineradoras a estabelecer preços de gás mais altos, o que resulta em blocos maiores.
Com o surgimento do DeFi, existem dois conjuntos de ferramentas que estão rapidamente se tornando onipresentes em quase todas as instâncias do DeFi: produção agrícola e tokens embrulhados.
PRODUÇÃO DE AGRICULTURA
O cultivo de rendimento, também conhecido como mineração de liquidez, descreve o processo de geração de recompensas, contribuindo com ativos para pools de liquidez ou bloqueando ativos para novos protocolos em troca de recompensas. Em sua essência, o cultivo produtivo é a primeira estratégia de hacking de crescimento “DeFi nativa”. A fim de atrair o capital necessário para semear o lado da oferta dos mercados financeiros que em grande parte compõem o DeFi em 2020, novos protocolos podem oferecer recompensas - na forma de um token de protocolo nativo - para incentivar a migração de capital para sua plataforma.
TOKENS EMBALADOS
Os tokens agrupados são representações tokenizadas de algum outro ativo, de modo que seu valor seja direcionado a um peg 1: 1 para o ativo que representam. Exemplos de cada um desses métodos incluem USDC, um token ERC-20 atrelado a 1: 1 ao valor de USD e WETH, que um usuário pode receber negociando ETH contra um contrato inteligente que mantém uma proporção de 1: 1 dos dois tokens. Esses novos tokens permitem que os detentores de ativos Ethereum não nativos participem de aplicativos descentralizados dentro do ecossistema Ethereum como se seus ativos fossem nativos - sem a necessidade de processar suas transações em vários blockchains, como usando um aplicativo de ponte. Outra inovação das tecnologias de tokens embrulhados são suas implicações no custo de oportunidade de investimento de capital, uma característica de sua natureza programável.
RISCOS
A produção de rendimento e tokens embalados ainda trazem riscos significativos para os participantes. A produção de rendimento acarreta um risco de liquidação, se o ativo apostado não tiver mais valor suficiente para servir de garantia ao investimento. Embora alguns dos riscos de liquidez da produção agrícola possam ser mitigados com o uso de tokens apostados em moedas estáveis, os contratos inteligentes que mantêm os ativos apostados também devem ser seguros para garantir que não possam ser comprometidos. No caso de tokens embalados, a maioria depende dos custodiantes para manter o ativo subjacente representado pelo token embalado, também cunhando os novos tokens e mantendo a governança conforme necessário. Se um custodiante fosse comprometido, o valor do ativo subjacente poderia ser perdido.
O que é o Keep?
O Keep foi desenvolvido para unir os mundos de dados privados seguros e blockchains públicos. Pequenas quantidades de dados confidenciais, como chaves privadas, podem ser armazenadas fora da cadeia, mas usadas em contratos inteligentes na cadeia de maneira não confiável. Este aspecto de falta de confiança é possível devido ao desenvolvimento do Keep’s Random Beacon, uma fonte de verdadeira aleatoriedade para a seleção de signatários que torna o conluio entre signatários virtualmente impossível. O Keep também permite que dados privados sejam mantidos off-line, mas armazenados on-line em nós, permitindo uma variedade de funções, como a nova criptografia de proxy.
tBTC é o primeiro DApp desenvolvido no Keep. Ele permite que o BTC seja empacotado e emitido no blockchain Ethereum de uma maneira sem confiança, abstraindo a necessidade de um custodiante centralizado que protege o ativo subjacente.
O que é tBTC?
tBTC é uma representação 1: 1 de BTC no blockchain Ethereum, de modo que um tBTC pode ser resgatado por 1 BTC. Por mérito de ser uma representação do BTC em um formato ERC-20, o tBTC permite que os titulares de BTC acessem o utilitário que vários aplicativos DeFi oferecem. O tBTC só é possível devido às inovações do Keep que permitem que as chaves privadas permaneçam secretas enquanto participam de uma blockchain pública.
O tBTC funciona em um mercado bilateral. Como acontece com a maioria dos produtos financeiros, o tBTC precisa de uso e liquidez para ser útil. Em primeiro lugar, deve haver depósitos BTC e stakers ETH. Essencialmente, em uma extremidade, um grupo de signatários deposita seu ETH em um nó Keep a 150% do valor do BTC a ser vinculado e, assim, cria um mecanismo de carteira para o tBTC a ser cunhado. Por outro lado, um titular de BTC vincula seu BTC a um contrato inteligente para cunhar tBTC dentro da carteira criada pelos signatários. O ETH é usado como garantia para proteger o BTC, usando um processo de incentivo de mercado semelhante a como o Dai é criado usando o ETH no MakerDAO.
Para aprender mais detalhes sobre como o tBTC funciona, leia nosso guia.
Por que as pessoas estão tão interessadas em participar do DeFi em geral e do tBTC especificamente?
Participar de aplicativos DeFi permite que os detentores de ativos criptográficos tenham maior liquidez para seus ativos, ganhem rendimentos ao emprestá-los e, em muitos casos, permite que se tornem interessados em redes de criação de valor.
Projetos de bitcoin tokenizados como tBTC preenchem a lacuna entre o Bitcoin e os blockchains do Ethereum, permitindo que a acessibilidade e a liquidez do Bitcoin sejam utilizadas em aplicativos DeFi baseados no Ethereum.
De um lado da equação, o tBTC tem o potencial de apoiar o crescimento e, portanto, o valor do ecossistema Ethereum como um todo. Enquanto a ETH tem sua própria liquidez e valor como ativo, a liquidez do BTC é muito maior do que a liquidez da ETH. Permitir que o grande mercado de usuários de Bitcoin participem do ecossistema Ethereum promete fornecer um pool maior de valor potencial para os projetos DeFi utilizarem e estimularem o crescimento.
Por outro lado, a natureza programável do Ethereum, junto com as oportunidades de liquidez e participação oferecidas pelos tokens DApps e ERC-20, excede em muito a da rede Bitcoin. O tBTC permite que os detentores de Bitcoins aproveitem o universo de DeFi DApps construídos na blockchain Ethereum - por exemplo, um detentor de Bitcoins poderia usar tBTC para utilizar seu BTC como garantia para um empréstimo emitido usando um DApp baseado em contrato inteligente criado em Ethereum.
Mais importante ainda, ao contrário de outros projetos Bitcoin tokenizados, o tBTC prioriza a descentralização e a autopropriedade acima de tudo.
tBTC é exclusivamente uma rede sem permissão, o que significa que não há intermediários para a transferência de fundos entre BTC, tBTC e ETH - enquanto a maioria dos outros projetos Bitcoin tokenizados dependem de custodiantes centralizados ou partes confiáveis para manter os fundos bloqueados. Esta natureza não custodiante é o principal apelo e inovação do tBTC. Como o tBTC utiliza uma rede de signatários vinculados por um protocolo de assinatura de limite para proteger os fundos que foram apostados, as pessoas que agrupam suas participações em tBTC têm um alto nível de controle sobre seus ativos.
Como os titulares da ETH podem se envolver?
Para que o tBTC funcione, deve haver stakers ETH além dos depósitos do BTC. Implantar ETH executando nós Keep permite que os titulares de ETH ajudem a construir tBTC como um produto, ao mesmo tempo que ganham recompensas KEEP e taxas de assinante tBTC + ETH em troca de sua participação na rede. Nestes primeiros estágios de desenvolvimento do tBTC, a equipe do tBTC está executando um programa de incentivo denominado "StakeDrop" para permitir que os participantes com ETH, mas sem KEEP, executem um tBTC Keep Node (ECDSA Node) e, assim, participem da rede KEEP e ganhem recompensas.
O StakeDrop permitirá que as pessoas atuem como signatários do tBTC usando apenas ETH, com os tokens KEEP “descartados” como recompensas pela participação. Enquanto os participantes só precisam apostar ETH durante este período inicial de StakeDrop, adicionalmente apostar KEEP durante este período deve aumentar a probabilidade de serem selecionados para realizar o trabalho e ganhar recompensas. Após o término do período StakeDrop, os participantes precisarão apostar ETH e KEEP para continuar agindo como.