Что такое облигации
Облигации — это долговые ценные бумаги. По сути — долговые расписки. Их выпускают эмитенты (о них ниже), которым нужны деньги. Люди, покупая облигации, дают свои деньги эмитенту в долг под проценты.
Из всех ценных бумаг облигации больше всего подходят начинающему долгосрочному инвестору. На их стоимость влияет меньшее количество факторов, чем на стоимость других ценных бумаг, а доходность в среднем выше, чем по вкладу. Размер и сроки выплат этого дохода обычно известны при покупке (изложены в проспекте эмиссии). Кроме того, у держателей облигаций есть право на налоговый вычет.
Акции и облигации: основные отличия
Вложения в облигации сопряжены с меньшими рисками, чем инвестиции в акции, котировки которых могут меняться на десятки процентов. Стоимость облигаций меняется как правило на сотые или десятые проценты.
Размещать облигации, в отличие от акций, могут не только компании и банки (корпоративные облигации), но также государство (ОФЗ) и его субъекты (региональные облигации).
Покупая облигацию, вы не получаете право на долю в бизнесе и право голоса на собрании акционеров, как в случае с акциями. Взамен вам обещают регулярно выплачивать проценты (купон) по определенной ставке. Обычно это происходит дважды в год в заранее намеченные даты.
Как оценить надежность облигаций
Сначала обратите внимание на эмитента. Самыми надежными считаются государственные облигации. Прежде всего — облигации федерального займа (ОФЗ). В случае проблем отвечать по обязательствам будет российский бюджет. Именно поэтому у таких бумаг самая низкая доходность: последние выпуски ОФЗ размещались со ставкой купона 7%.
Вторыми по степени надежности можно назвать региональные облигации и облигации крупнейших компаний (в основном это компании с госучастием).
С более высоким риском сопряжены вложения в облигации частных компаний и банков. Их надежность можно оценить по рейтингу эмитента и котировальному уровню Московской биржи. В бумаги с рейтингами С (преддефолтный уровень) и D (дефолтный уровень) вкладываться не стоит.
Обратите внимание и на доходность: обычно чем она выше, тем выше риск. Возможно, у компании есть проблемы и поэтому занять на рынке она может только по высокой ставке. Инвестор рискует не только не получить высокий доход, но и понести серьезные убытки.
Основные параметры, на которые нужно обращать внимание при выборе облигации, — доходность, срок погашения и ликвидность.
Существует два типа доходности облигации: к номиналу и к погашению
На сайте биржи или в приложениях брокеров обычно указывается доходность к погашению. Это можно считать рыночной доходностью бумаги, но вы получите указанный «процент», только если будете держать облигацию до погашения. Показатель формируется на основании информации о последних сделках и может меняться вместе с ценой.
Доходность к номиналу (или купонный доход) выплачивается регулярно. Как правило, чем дольше срок обращения облигации, тем выше этот показатель. Если вы захотите продать облигацию до погашения, то это придется делать по рыночной цене, которая может быть ниже номинала, и таким образом вы не получите весь доход. И напротив, если облигация была приобретена, например, за 96% от номинала, а продана за 98%, то вы получите доход от выплаченных купонов и от изменения курсовой стоимости бумаги.