Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, NYSE:HASI

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. — американская компания, которая через свои дочерние предприятия занимается инвестициями в энергосбережение, возобновляемую энергию и устойчивую инфраструктуру.

Компания была основана в 1981 году и имеет штаб-квартиру в Аннаполисе, штат Мэриленд. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. активно способствует устойчивому развитию, инвестируя в проекты, которые помогают сократить выбросы и повысить энергоэффективность. С момента основания компания демонстрирует устойчивый рост и приверженность экологически чистым и энергоэффективным решениям, обеспечивая поддержку различным проектам, направленным на борьбу с изменением климата и улучшение инфраструктуры.

Портфель компании включает:

Долевые инвестиции.
Коммерческие и государственные дебиторские задолженности.
Недвижимость.
Долговые ценные бумаги.

Направления инвестиций

Климатические решения:

Проекты с распределенной энергией (Behind-the-Meter):

Эти проекты нацелены на снижение потребления энергии или затрат посредством модернизации систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха, освещения, энергоконтроля, крыш, окон, оболочек зданий и/или систем комбинированного производства тепла и электроэнергии.

Проекты, подключенные к сети (Grid-Connected):

Эти проекты используют более чистые источники энергии, такие как солнечные панели, солнечные панели с накопителями и ветровые установки, для производства электроэнергии.

Топливо, транспорт и природа (Fuels, Transport, and Nature):

Эти проекты включают в себя реальные активы в высокоэмиссионных секторах экономики, таких как транспорт и топливо, и охватывают заводы по производству возобновляемого природного газа, улучшения транспортных парков, экологическую реставрацию и другие проекты.

Структура акционерного капитала:

The Vanguard Group, Inc.: примерно 10-12%
BlackRock, Inc.: примерно 8-10%
State Street Corporation: примерно 4-6%
Invesco Ltd.: примерно 3-5%
Northern Trust Corporation: примерно 2-4%
Bank of New York Mellon Corporation: примерно 1-3%
Geode Capital Management, LLC: примерно 1-2%

Переходим к графику

За годовой период рост +25,64% без учета дивидендов.

Период за 5 лет рост +20.34%. среднегодовой рост +4.07%. Без учета дивидендов.

График просадок

Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. показал максимальную просадку в 76.94%, зарегистрированную 5 окт. 2023 г.. Портфель еще не восстановился от этой просадки.

Текущая просадка Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital, Inc. составляет 45.96%.

В таблице ниже показаны максимальные просадки. Максимальная просадка - показатель риска. Он показывает снижение стоимости портфеля от максимума после серии убыточных торгов.

Финансовые показатели:

Consensus EPS является важным инструментом для инвесторов и аналитиков, поскольку позволяет оценить ожидания рынка относительно финансовых результатов компании. Если реальные финансовые результаты превышают Consensus EPS, это может привести к повышению цены акций, так как компания превзошла ожидания инвесторов. В то же время, если реальные результаты хуже прогнозов, это может повлечь за собой понижение цены акций.

На данном графике мы видим, что финансовые отчеты часто превосходят ожидания Consensus EPS прогноза.

Revenue и Earnings - ключевые финансовые метрики, используемые для оценки финансового состояния компании. Revenue представляет собой общий доход от продажи товаров или услуг, что позволяет определить объем бизнеса и его популярность на рынке. Earnings, в свою очередь, указывает на чистую прибыль компании после учета всех расходов, что позволяет определить финансовую результативность и способность компании генерировать прибыль от своей основной деятельности. Оба показателя являются основополагающими для принятия решений инвесторами, аналитиками и руководством компании.

HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc. (HASI) демонстрирует заметные финансовые показатели, включая очень высокую чистую прибыль.

Это может быть объяснено несколькими факторами:

Чистый инвестиционный доход и прибыль от продажи: HASI получает значительный чистый инвестиционный доход от своего диверсифицированного портфеля, включающего долевые инвестиции, коммерческую и государственную дебиторскую задолженность, недвижимость и долговые ценные бумаги. Компания также зарабатывает значительные суммы за счет прибыли от продажи, секьюритизационных транзакций, управления активами и других услуг.

Доходы от неоперационной деятельности: Финансовые отчеты HASI показывают случаи высокого дохода от неоперационной деятельности, что существенно повышает чистую прибыль. Например, компания фиксирует значительный прочий доход и прибыли, что положительно сказывается на чистой прибыли, несмотря на то, что операционный доход более соответствует выручке.

Инвестиционная стратегия и партнерства: Стратегические инвестиции и партнерства компании, такие как стратегическое партнерство на сумму 2 миллиарда долларов с KKR для инвестиций в устойчивую инфраструктуру, способствуют ее финансовой устойчивости. Эти инвестиции не только увеличивают потоки доходов, но и генерируют высокие доходы, что повышает чистую прибыль.

Налоговые льготы: HASI извлекает выгоду из различных налоговых стратегий, включая отложенные налоговые льготы и кредиты, связанные с ее инвестициями в возобновляемую энергию и другие проекты устойчивой инфраструктуры. Эти налоговые льготы иногда могут привести к чистому положительному эффекту на отчет о доходах компании, тем самым увеличивая чистую прибыль сверх операционной выручки.

Таким образом, высокая чистая прибыль HASI по сравнению с выручкой объясняется эффективными инвестиционными стратегиями, выгодными партнерствами, значительными доходами от неоперационной деятельности и благоприятными налоговыми условиями, что вместе обеспечивает устойчивые финансовые показатели компании.

Мнение аналитиков:

Консенсусный рейтинг Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital получила консенсусный рейтинг «Умеренная покупка». Средний рейтинг компании составляет 2,90 и основан на 7 рейтингах «покупать», 2 рейтингах «удерживать» и рейтингах «не продавать».
Объем аналитического покрытия За последние 90 дней проект Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital стал предметом всего 4 исследовательских отчетов.
Рост доходов Ожидается, что прибыль Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital в следующем году вырастет на 8,97% — с 2,23 до 2,43 долларов за акцию.
Соотношение цены и прибыли по сравнению с рынком Коэффициент P/E компании Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital составляет 15,90, что означает, что ее акции торгуются с менее дорогим коэффициентом P/E, чем среднерыночный коэффициент P/E, составляющий около 138,72.
Коэффициент цены к прибыли в зависимости от сектора Коэффициент P/E компании Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital составляет 15,90, что означает, что она торгуется с менее дорогим коэффициентом P/E, чем средний коэффициент P/E в финансовом секторе, составляющий около 57,59.
Коэффициент роста цены к прибыли Коэффициент PEG компании Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital составляет 1,09. Коэффициенты PEG выше 1 указывают на то, что компания может быть переоценена.
Коэффициент соотношения цены к балансовой стоимости на акцию Коэффициент P/B компании Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital составляет 1,70. Коэффициент P/B ниже 3 указывает на то, что компания обоснованно оценена с точки зрения ее активов и обязательств.

Дивиденды:

Лидерство по дивидендам Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital — ведущий плательщик дивидендов. Она выплачивает дивидендную доходность в размере 5,70%, помещая свою дивидендную доходность в топ-25% акций, выплачивающих дивиденды.
Рост дивидендов Компания Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital не имеет долгой истории роста дивидендов.
Покрытие дивидендов Коэффициент выплаты дивидендов Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital составляет 80,58%. Коэффициенты выплат выше 75% нежелательны, поскольку они могут быть неустойчивыми.
Устойчивость дивидендов На основе прогнозов прибыли Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital будет иметь коэффициент выплаты дивидендов 68,31% в следующем году. Это означает, что Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital сможет поддерживать или увеличивать свои дивиденды.

Среднегодовой рост дивидендов

Рост дивидендов — это процесс увеличения суммы дивидендов, выплачиваемых компанией своим акционерам, обычно на ежеквартальной или ежегодной основе. Рост дивидендов может быть показателем финансовой устойчивости и успешной деятельности компании. Это также может сигнализировать о доверии управления компанией к её будущим перспективам.

Сегодня мы полчаем достаточно высокую дивидендную доходность по отношению к себестоимости акции за последние 3 года.

Дивидендная доходность акции определяется как отношение размера выплаченных дивидендов к её текущей цене.

Когда цена акции растет, а дивиденды остаются на том же уровне или не растут таким же темпом, дивидендная доходность снижается. Например, предположим, что у вас есть акция, за которую вы получаете дивиденд в размере $1 в год, а цена акции составляет $20. В этом случае дивидендная доходность будет равна 5% ($1 / $20). Теперь представьте, что цена акции возросла до $40, но дивиденды остаются на том же уровне ($1 в год). Теперь дивидендная доходность составляет уже 2.5% ($1 / $40).

С другой стороны, при падении цены акции дивидендная доходность увеличивается, если выплачиваемые дивиденды остаются на том же уровне. Например, если цена акции упала до $10, но дивиденды остались на прежнем уровне ($1 в год), дивидендная доходность теперь составит 10% ($1 / $10).

Таким образом, инвесторы, покупая акции по более низкой цене, получают ту же сумму дивидендов, что в результате повышает процентную дивидендную доходность. Соответственно, падение цены акции не всегда сопровождается плохими новостями для инвесторов в виде снижения дивидендной доходности, и наоборот, иногда может предоставить возможности для получения более высокой дивидендной доходности на долгосрочной основе.

График выплат и даты дивидендной отсечки.

Дивидендная отсечка, или "дивидендный кат", это критерий или условие, устанавливаемое компаниями для определения того, кому будут выплачены дивиденды. Обычно дивидендная отсечка устанавливается в виде даты, и акционеры, зарегистрированные к определенной дате (Ex-Dividend Date), имеют право на получение дивидендов. После этой даты акции передаются новым владельцам без права на дивиденды за текущий период

В данном случае у нас есть возможность приобрести актив до 2024-10-03 Первые дивиденды в размере 0.415$ за каждую акцию будут начислены уже 2024-10-11. Выплаты будут поступать квартально.

Вывод:

Инвестиции в акции компании Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure могут быть привлекательными по нескольким причинам, которые актуальны именно сегодня:

Рост в сфере устойчивой энергетики: HASI активно инвестирует в проекты, связанные с возобновляемыми источниками энергии и энергоэффективностью. В условиях глобального перехода к устойчивой энергетике спрос на такие проекты будет только расти.

Положительные финансовые результаты: Последние финансовые отчеты HASI показывают стабильный рост доходов и прибыли. Компания демонстрирует устойчивую финансовую дисциплину и эффективность управления активами.

Стабильные дивиденды: HASI известна своей политикой выплаты стабильных дивидендов, что привлекает долгосрочных инвесторов, заинтересованных в стабильном доходе.

Усиление государственной поддержки: В связи с усиливающимся вниманием правительств к вопросам изменения климата и устойчивого развития, компании, работающие в этой сфере, могут рассчитывать на дополнительные государственные стимулы и поддержку.

Инновационные проекты и партнерства: HASI активно участвует в инновационных проектах и заключает стратегические партнерства, что обеспечивает компании конкурентное преимущество и потенциал для дальнейшего роста.

Риски диверсифицированы: HASI имеет диверсифицированный портфель проектов в различных сегментах устойчивой инфраструктуры, что снижает риски и обеспечивает устойчивость в условиях рыночной волатильности.

На основании вышеперечисленных факторов, можно сделать вывод, что инвестирование в акции Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure сегодня является привлекательным решением для тех, кто ищет стабильный пассивный доход и устойчивый рост в условиях глобального перехода к зеленой экономике.

Основываясь на проведенном анализе мы принимаем решение аккуратно набирать максимальную позицию в рамках стратегии #Div_Stocks 🚀, оставляя резерв для усреднения в случае коррекции цены актива.

Инвест идея по активу:

HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc, NYSE:HASI
Сектор - Недвижимость
Дивиденды - 5.07% (2,88$)/год. квартально.
Ср. рост дивидендов за 3г. +5.1%
Финансовый показатель – надежный.
Риск - умеренный
Покупать и держать - от 3х лет

Покупка по стратегии #Div_Stocks 🚀
Цена по рынку ≈ 32$ ( 50% )
При цене ≈ 28$ ( 15% )
При цене ≈ 23$ ( 15% )
Доп. ликвидность 20%

Цели на рост и фиксация прибыли

Цели на продажу сегодня не ставим. Будем стараться сформировать максимальную позицию в данном активе в зависимости от развития событий.

TradingView, платформа с лучшими графиками для трейдеров и инвестороров