SPCX
Space Exploration Technologies Corp
Компания вышла на биржу 12 июня. На размещении в рынок дали около 5% акций. Основной блок освобождается ступенчато - траншами, до декабря.
6 августа прошёл первый разлок, : порядка 910 млн акций. Цена на этом выросла.
Здесь вы должны остановиться и подумать. Если в рынок поступило предложение, логично ли увидеть дальнейший рост на 42% ? думаю ответ очевиден.
Обратите внимание, что происходило до разлока. Накануне, 5 августа, бумага упала на - 10% на слабом отчёте, а суммарно за эти два дня - почти на 17%. А если мы возьмём диапазон предыдущего месяца (июля), то мы увидим падение почти на −40%. (Когда этого предложения еще не было)
Вопрос, который вы должны себе задать. Если я ранний инвестор, который заходил до IPO, захочу ли я фиксировать прибыль здесь и сейчас? Конечно тут ответ зависит от того, какая у вас цена бумаги. Но то, что мы увидели после 6 августа, нельзя назвать доказательством того, что в рынок поступило предложение. Мы видим рост и можем предположить, что в больших объёмах никто не продавал, а значит предложение всё ещё в рынке и ждёт своего часа.
После 6 августа SPCX выросла на 42%. Как вы думаете, кто нибудь смог продавать в рамках восходящего импульса и разгрузить свою позицию? Думаю ответ очевиден.Посмотрите на профиль объема и убедитесь в этом сами. Распределение происходит на уровнях выше. Где мы видим остановку движение и замедление. Это зона также совпадает с ценой IPO (что важно)
Моя идея заключается в том, что сейчас мы находимся в боковике в районе 150$. Это первый с начала июля устойчивый период выше цены размещения ($135), с ликвидностью и покупателем. Для того, кто два месяца сидел под водой и планирует выходить объёмом, это первые рабочие условия.
Теперь самое важное
Как и говорил ранее всё остальное освобождается ступенчато - траншами, до декабря. Это означает наплыв предложения которое прийдет в рынок. Следующий транш будет 9 сентября. Цена может упасть еще до основной даты как это было в прошлый раз (6 августа).
Идея строится как раз на этом механизме: работа от верхней границы диапазона к нижней. Здесь также я хочу обратить ваше внимание на элементы Price action. Которое указывает на истощение покупателей в рамках верхней границы. Если моя идея верна, то я ожидаю достаточно быстрый возврат в боковик c SSL.
Что ещё важно - после отчёта за Q3, ориентировочно в начале ноября, в рынок приходит 28% всего 180-дневного блока — около 1,3 млрд акций. Вчетверо больше сентябрьского транша. Больше, чем весь августовский разлок.
Теперь поставьте себя на место держателя крупного пакета. Через два месяца рынок накроет объёмом предложения, который вы не переварите вместе со всеми. Когда бы вы стали распределяться?
Сейчас или в ноябре вместе со всеми ?