Как именно работает спотовая торговля BTC на Hyperliquid и почему это важно?

Авторский перевод от Кефира.

Оригинал читать здесь: https://x.com/0xsudogm/status/1890658737603698722

Если тебе как и мне любопытно, как именно работает спотовая торговля BTC под капотом, то эта статья для тебя. Также я выскажу мнение, почему это новшество важно и что оно даёт индустрии.

Шаг 1: Покупка спотового BTC на Hyperliquid

Первое, что происходит, когда ты покупаешь спотовый BTC на Hyperliquid, – ты получаешь токен UBTC на L1 – своего рода ончейн-репрезентацию Биткоина, которая находится на твоём аккануте на Hyperliquid.

Шаг 2: Инициация вывода BTC

Когда ты запрашиваешь вывод BTC в нативной сети Bitcoin, Unit генерирует новый уникальный "адрес вывода" на Hyperliquid, который навсегда привязан к соответствующему адресу в сети Bitcoin. Это гарантирует, что ты всегда сможешь детерминированно отслеживать свои выводы, сохраняя при этом минимальную потребность в доверии и возможность ончейн-верификации.

обрати внимание, что этот адрес вывода средств, сгенерированный Unit на HL, отличается от адреса твоего торгового счета

Шаг 3: Верификация вывода средств с защитой хранителями

Когда ты начинаешь процесс вывода, тебе необходимо верифицировать транзакцию. Здесь вступают в игру сеть хранителей Unit. Хранители (на данный момент это Infinite Field, Hyperliquid и Unit) запускают ноды обоих блокчейнов (Bitcoin и Hyperliquid) и коллективно авторизируют вывод, используя схему пороговой подписи (TSS) с многосторонними вычислениями (MPC).
По сути, подписи хранителей говорят:

валидный адрес выводы сгенерирован на Hyperliquid
он корректно соотносится с адресом в сети Bitcoin

на Unit, ты можешь проверить подписи хранителей

Шаг 4: Финализация вывода

Когда ты нажимаешь "вывести", происходит следующее:

Твой кошелек запрашивает подпись транзакции, которая переводит твои UBTC на адрес вывода
Ты убеждаешься, что адрес вывода кошелька совпадает с тем, который отображается в пользовательском интерфейсе Hyperliquid

убедись, что пункт назначения во всплывающем окне вашего кошелька совпадает с тем, что отображается в пользовательском интерфейсе Hyperliquid

Как только ты подписал транзакцию, UBTC перемещается на адрес вывода, который контролируется сетью хранителей, и теперь ждёт там пока финализируется транзакция в сети Bitcoin.

поскольку все происходит ончейн, ты можешь следить за статусом вывода средств в режиме реального времени

Шаг 5: Учёт

Несколько минут спустя, ты увидишь, как нативный BTC поступил на твой адрес в сети Bitcoin. При этом, за кадром, UBTC на твоём адресе вывода уходит на адрес сокровищницы Unit, тем самым сводя учёт к балансу. Эта процедура гарантирует, что циркулирующие предложение UBTC на Hyperliquid всегда будет соответствовать количеству BTC, находящихся на хранении, поддерживая привязку цены 1:1.

Почему это важно и что это открывает

Впервые для нас открылась возможность торговать спотовым BTC на ончейн-бирже класса CLOB (Central Limit Order Book) с хорошей ликвидностью и плавным UX – что ранее было невозможно без существенных компромиссов.
До Hyperliquid и Unit существовала следующая дилемма:

если ты торговал BTC на ончейне, ты мог пользоваться только ненадёжными обёртками по типу WBTC, к тому же сам процесс торговли была неэффективным и медленным
если ты хотел торговать BTC на цексах, то ты не получал должный уровень транспарентности и гарантий безопасности, сравнимых с ончейн-средой

BTC в качестве залога: BTC – самый широко используемый актив в качестве залога в крипте.
Новые торговые стратегии: теперь, когда пользователи могут получить доступ как к спотовому, так и деривативному рынку на Hyperliquid, трейдеры могут использовать новые стратегии, такие как торговля на основе "базиса", при этом оставаясь на ончейне.
Хранители: несмотря на то, что сегодня работает только BTC с 3 хранителями, сама архитектура хранителей Unit является универсальным решением и может быть использована для большего количества активов и для более широкого набора хранителей.

Огромный респект @sershokunin и команде за этот релиз. Shoku отметил, что идея спотового BTC начала вырисовываться лишь в сентябре 2024 после Token2049. Создание первой версии всего за шесть месяцев – это замечательный результат.

14 февраля 2025 года – очередной исторический день для нашей индустрии. В один и тот же день мы стали свидетелями одного из самых разрушительных событий с точки зрения создания ценности (LIBRA от @JMilei), но также увидели, как другие команды (@HyperliquidX, @hyperunit, @KaitoAI) продолжают создавать ценность и расширять горизонты.

Именно непоколебимая убежденность этих фаундеров вселяет в меня вечный оптимизм в отношении криптовалют. И за вдохновение, которое они свободно дарят людям, я им бесконечно благодарен.

Да здравствует крипта.