Как купить акции УК Додо Пицца физическому лицу:

ВНИМАНИЕ: сайт не не является официальным, носит ознакомительный характер, ведется акционерами!

Основная информация о Додо:

Додо Пицца - это не публичная компания, основанная Федором Овчинниковым в 2011 году в Сыктывкаре, акции которой пока нельзя купить на фондовой бирже, только на вторичном рынке у акционеров предыдущих инвест. раундов (которыми и создан данный ресурс);
Структура компании: DP Global Group Ltd (головная компания, акции которой продаются) зарегистрирована на Британских Виргинских островах - BVI. Ей принадлежат 3 наших ООО: УК (на которую идут роялти со всех стран), Колл-центр и собственная розничная сеть. Также ДИПИ ГЛОБАЛ ГРУП ЛИМИТЕД является учредителем компании в Китае, где недавно была открыта пиццерия будущего. Во всех остальных 11 странах работают франчайзи.
Капитализация: всего эмитировано 50.000 акций, соответственно, чтобы посчитать нынешнюю стоимость компании нужно умножить кол-во на цену одной акции. При цене в 3000$, стоимость всей компании - 150 млн $.
IPO Додо Пицца: по последней информации после вебинара с инвесторами за февраль-март 2019 года, публичное размещение акций на бирже планируется не раньше 2021-2022 года. Для проведения успешного IPO Додо Пицца выручка вне РФ должна быть больше 50%. Сейчас распределение 90/10 в пользу РФ. Время от времени проскакивают новости от Федора по поводу неспешной подготовки к IPO (22 мая 2019).
+300к$ к цене компании за каждую открытую точку: считать таким топорным образом не корректно, но на данный момент этот способ помогает понять в уме хотя бы примерную оценку компании от которой можно отталкиваться в ту или иную сторону. В марте 2019 года выручка всей сети составила 1,68 млрд рублей, кол-во точек - 467, средняя выручка на 1 ресторан - 3,6 млн рублей, роялти 5% - 184 т.р. или 3000$/мес (примерно) в среднем получает УК с одного ресторана на данный момент. Рентабельность больших франчайзинговых компаний составляет от 70 до 90% от выручки, соответственно если бы у Додо не было цели так агрессивно развиваться на всех рынках, то уже сейчас рентабельность можно было бы довести до 70% от выручки. 3000$*12 мес.*0,7=25.200$ прибыли в год в среднем принесет один ресторан. При 8% доходности получается, что на 25200/8*100=315000$ увеличивает цену УК каждый новый открытый ресторан. Сама УК также оценивала себя в примерно 280-300к$ за один ресторан. Не стоит забывать про свою сеть, которая состоит на данный момент из 22 ресторанов.
Дивиденды: дивидендов не будет в ближайшем будущем - это отлично. УК выгодней направлять всю прибыль на развитие, увеличивая тем самым свою стоимость (стоимость акций), чем выплачивать дивиденды. В результате владельцы акций получат больше за счет увеличения их стоимости.
Отчетность: к середине-концу лета 2019 года будет отчетность по МСФО, пока же компания ежемесячно предоставляет отчеты инвесторам о фин. результатах (ссылки ниже).
Регионы присутствия: на данный момент пиццерии под брендом Додо открыты в 12 странах: включая Россию, Казахстан, Беларусь, Румынию, Китай, США, Великобританию, Киргизию, Литву, Узбекистан, Эстонию и Словению.

Перспективы / плюсы компании:

800+ пиццерий по документам: помимо открытых пиццерий уже заключены договора с фиксированными сроками открытий и оплачены паушальные взносы на открытие еще 300+ ресторанов.
Помимо СНГ рабочая модель в восточной Европе: Румыния, Литва, Эстония, Словения - в странах Восточной Европы пиццерии показывают отличную доходность, модель Додо уже проявила себя на этих рынках. В России почти все города заняты, а там можно развиваться еще 10 лет вперед, даже если не брать в расчет рынки США, Китая и Великобритании на которых только пытаются найти стабильно прибыльную модель.
Новые рынки: Нигерия - осень 2019, Польша и Словакия - 2020, также новые страны должны озвучить на съезде партнеров в середине лета.
Отсутствие долгов: компания стабильно прибыльная с мая 2018 года, полностью отсутствуют какие бы то ни было долговые обязательства.
Пиццерия будущего в Китае: меньше месяца назад открыта пиццерия будущего в Китае, перспективы пока непонятны, но если данная модель проявит себя, то стоимость компании можно смело будет умножать на x2.
IT / Фудтех: при выходе на IPO есть вероятность, что Додо будут оценивать как IT/фудтех компанию, а не просто сеть фаст-фуда, ведь Федор делает на это колоссальный упор, набирая в штат 250 программистов для автоматизации всех процессов.
3 закрытых точки за 8 лет: с 2011 года за 8 лет открыто более 490 пиццерий, а закрыто только 3, что составляет менее 1%.

Риски / минусы компании:

Страновой риск: страновой дисконт за РФ.
Обвал рубля: при сильном обвале рубля сильно снизятся показатели в долларах, соответственно упадет оценка компании.
Уменьшение доходов населения: возможно падение выручки ресторанов в РФ.

Прогноз оценки к IPO:

К концу 2019 года - 600 точек (+110 точек за 7 месяцев)

К концу 2020 года - 800 точек (+200 точек за год)

К концу 2021 года - 1050 точек (+250 точек за год)

К концу 2022 года - 1350 точек (+300 точек за год)

Цифры взяты не с потолка, а более чем реальные, учитывая, что за 2018 год открыто 155 точек.

При достижении выручки вне РФ более 50% можно смело прибавлять +20% к нынешним ценам.
Каждый год идет увеличение доходности уже существующих ресторанов, по минимальной оценке за 3.5 года доходность старых точек увеличится еще на 20%.
Не нужно забывать, что при выходе на IPO происходит оценка не нынешних результатов компании, а ее перспектив.

Итого пессимистичный вариант: 350к$*1350=472500$ (в три раза выше нынешней оценки)

Оптимистичный вариант: 500к$*1350=675000$ (почти в пять раз выше нынешней оценки)

Динамика выручки сети Додо Пицца с 2011 года:

Динамика открытия пиццерий за последний год (май 18 - апрель 19):

Вебинар Федора Овчинникова и Кирилла Вырыпаева с инвесторами, март 2019:

Полезные ссылки:

Динамика выручки сети Додо по месяцам с момента основания https://clck.ru/GGY9s
Англоязычный блог + выручка всех пиццерий http://dodopizzastory.com/
Выручка пиццерий на карте России (не официальный сайт, не обновляется с начала года, соответственно не все пиццерии присутствуют на карте) http://kuzhukeev.ru/dodo/
Страница ВК https://vk.com/fedor.ovchinnikov / Instagram https://www.instagram.com/silauma/ основателя и CEO Додо Пицца - Федора Овчинникова (интересно следить за планами компании)

Финансовая отчетность Додо Пицца:

Сентябрь 2017 - https://clck.ru/GGYKj
Декабрь 2017 - https://clck.ru/GGYLE
Май 2018 - https://clck.ru/GGYMy
Ноябрь 2018 - https://clck.ru/GGYTe
Январь 2019 - https://clck.ru/GGYTe
Февраль 2019 - https://clck.ru/GGoth
Апрель 2019 - https://clck.ru/GGYFV

Цены на акции при инвест раундах / стоимость компании Додо Пицца:

Февраль 2012 года, 5 млн$ стоимость компании, 100$ за акцию, 1 пиццерия;
Октябрь 2012 года, 9 млн$ стоимость компании, 180$ за акцию, 4 точки, 4,5 млн. $ оценка одной пиццерии;
Октябрь 2013 года, 18 млн$ стоимость компании, 360$ за акцию, 11 точек, 1,6 млн. $ оценка одной пиццерии;
С середины 2014 - по весну 2015 года, 32 млн$ стоимость компании, 790$ за акцию, 30 точек, 1,05 млн. $ оценка одной пиццерии;
Август 2016 года - 50 млн$ стоимость компании, 1100$ за акцию, 119 точек, 420 тысяч $ оценка одной пиццерии;
Сентябрь 2017 года, 70 млн$ стоимость компании, 1400$ за акцию, 230 пиццерий, 305 тысяч $ оценка одной пиццерии;

Больше инвест. раундов в ближайшем будущем компания проводить не планирует, т.к. с мая 2018 года УК работает с прибылью.

Последние известные сделки (неофициальный реестр):

Вопрос - Каким образом сделан реестр?

Ответ - Реестр начали вести акционеры в мае 2019 года, выписав известные им сделки, чтобы новые люди могли сформировать понимание о ценообразовании. Выписано крайне мало сделок, на самом деле их проходит на порядок больше.

Июнь 2018 - 50 акций по 1500$;
Сентябрь 2018 - 30 акций по 1900$;
Декабрь 2018 - 20 акций по 2000$;
Январь 2019 - 30 акций по 2200$;
Май 2019 - 20 акций по 2500$;
Май 2019 - неизвестное количество по 3000$ за акцию;
Июнь 2019 - 18 акций по 3000$;
Июнь 2019 - 10 акций по 3000$;
Июнь 2019 - 3 акции по 3185$;
Июль 2019 - 30 акций по 3050$;
Июль 2019 - 5 акций по 2800$;
Июль 2019 - 5 акций по 2700$;
Июль 2019 - 5 акций по 2650$;
Декабрь 2019 - 12 акций по 2450;
Декабрь 2019 - 10 акций по 2450;

Актуальные предложения о покупке акций Dodo Pizza:

https://tele.click/dodoshares/

Актуальные предложения о продаже акций Dodo Pizza:

https://tele.click/dodoshares/

Процедура купли / продажи акций компании ДоДо пицца (переоформление):

Сначала направляем уведомления Федору и в иностранную компанию о решении продать пакет вам. Они имеют первоочередное право выкупа акций, поэтому сначала уведомляем их. Если они отказываются от первоочередного права, направляют мне уведомление об отказе.
После получения отказа от них - подписывается договор купле-продажи.
Вносится оплата (при подписании договора или после, в течение 3 дней). Можно доллары, евро, рубли, наличными.
После получения оплаты подписывается передаточный акт (где я передаю акции вам). И расписка в получении денег (в расписке указываю стоимость в рублях по закону РФ).
Документы (договор, передаточный акт, расписка, отказы Федора и компании от преимущественного права покупки, + документы для проверки благонадежности (см. пункт 7) отправляются регистратору (сканы + оригиналы) на Кипр. В этот же момент подключаются юристы Додо и координируют работу. Сканы документов им так же направляем.
Если вы впервые покупаете акции Додо Пиццы, компания проверит потенциального акционера на благонадежность. Для это к документам надо будет приложить: резюме, выписку по банковской карте или справку из банка, квитанцию о коммунальных платежах (если в вашей квитанции указан ваш адрес по месту регистрации и ваши ФИО). Эту процедуру проходят единожды только новые акционеры. У меня среди покупателей были те, кто уже был инвестором (и тогда эти доки были не нужны), так и новые акционеры и мы прикладывали все эти документы и проблем с проверкой не возникало.
Регистратор выставляет счет покупателю за переоформление акций на него. Примерно 600 евро (счет присылает на ваш e-mail).
Покупатель получает сертификат на свои акции в течение 2-ух недель.

Для оформления документов необходимо:

Скан российского паспорта (основная страница + прописка)
Скан загранпаспорта (основная страница)
Адрес фактического пребывания (куда регистратору направлять корреспонденцию).
Реквизиты вашей банковской карты (не обязательно, что именно с той карты платеж должен быть)
Номер телефона
E-mail
Если вы впервые покупаете акции, то нужны документы для проверки благонадежности (резюме, выписку по банковской карте или справку из банка, квитанцию о коммунальных платежах (если в вашей квитанции указан ваш адрес по месту регистрации и ваши ФИО)

Чаты для общения/обсуждения:

Основной чат в телеграм - https://tele.click/dodotrust (все вопросы сюда)
Торговый чат в телеграм - https://tele.click/dodoshares (продать / купить акции додо пицца можно тут)
Закрытая группа вк (только для держателей акций) - https://vk.com/dodotrust

Информация актуальна на 29 мая 2019 года.