Справедливая цена акции

Так уж случилось, что я являюсь, уже больше года, владельцем платной подписки morningstar.com. И чем я несказанно рад. Используя этот сервис, я понял, что такое долгосрочные конкурентные преимущества и как они важны при долгосрочном разумном инвестировании.

«Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные товары, когда они уценены» (Уоррен мать его Баффетт).

Помимо этого, сервис morningstar.com предоставляет прекрасную возможность узнать справедливую стоимость акции. Изначально я планировал сам ее считать. Это не так сложно, как кажется на первый взгляд. Но после 30-го подсчета, я понял, что а нифига козе баян, если за все уплачено!

Очень удобно. Три звезды и ниже - это справедливая цена и скидка. А две или одна - переоценка. Причем всегда указывают % переоценки или дисконта!

Вот что они сами говорят в своей справке об оценке акций.

Оценка справедливой стоимости Morningstar
Оценка справедливой стоимости Morningstar направляет инвесторов к долгосрочной, внутренней стоимости акций, помогая им видеть дальше текущей рыночной цены.

Morningstar рассчитывает оценку справедливой стоимости компании на основе прогноза того, сколько денежных средств компания будет генерировать в будущем. Аналитики Morningstar создают собственные отраслевые и корпоративные допущения, чтобы включить предположения о прибылях и убытках, балансе и капитальных вложениях в собственный шаблон моделирования дисконтированных денежных потоков. Анализ сценариев, углубленный анализ конкурентных преимуществ и множество других аналитических инструментов используются для расширения процесса дисконтирования денежных потоков. Аналитик дисконтирует будущие денежные потоки, используя средневзвешенную стоимость собственного капитала, долга и привилегированных акций (и любых других источников финансирования), используя ожидаемые будущие пропорциональные долгосрочные веса рыночной стоимости.

Оценка справедливой стоимости Morningstar является прогнозом/мнением, а не констатацией факта. Если базовые предположения Morningstar верны, рыночная цена со временем будет сходиться к оценке справедливой стоимости Morningstar, как правило, в течение трех лет. Инвестиции в ценные бумаги подвержены рыночным и другим рискам. Прошлые показатели безопасности могут сохраняться или не сохраняться в будущем и не являются показателем будущих показателей.

Всем удачных и разумных инвестиций!

С уважением,

- Доктор На Пенсии.