Вопрос подписчика 23.10

С учётом описанных параметров можно сделать вывод, что инвестор имеет умеренный риск-профиль. Также учитывая относительно короткий инвестиционный горизонт, логично предположить, что ему не подойдут инструменты с высокой волатильностью, такие как акции. Поэтому я рекомендовал бы ему сконцентрировать внимание на инструментах с фиксированной доходностью.

Оптимальным с моей точки зрения будет сформировать портфель из рублёвых облигаций корпоративных заёмщиков с дюрацией 2-3 года. Это позволит заработать не только на купонном доходе, но и на ценовом росте, который весьма вероятен на горизонте ближайшего года в условиях замедления инфляции и смягчения денежно-кредитной политики Центрального банка России.

При этом средства я бы рекомендовал распределить 50 на 50 между облигациями высококлассных заёмщиков 1-2 эшелонов, которые в данный момент торгуются на рынке с доходностями в диапазоне от 7 до 8% годовых (например, таких как Роснефть, Газпром, МТС, ГМК Норникель и т.д.) и бумагами сектора высокодоходных облигаций, которые обращаются на бирже с доходностями 12%+ (например, Обувь России, Талан, МигКредит, Легенда и т.д.).

Портфель, составленный таким образом, позволит выйти на прогнозную доходность 10%+ на горизонте 1 года при ограниченном уровне риска.