Рыночный цикл и структура рынка

Рыночный цикл

Рыночный цикл состоит по своей сути из 4 основных стадий + 2 дополнительные, но не менее важные, которые могут появляться по ходу рыночного цикла, а могут и не быть вовсе.

Основные:

1. Аккумуляция (накопление) - Узкий диапазон цены (не всегда), в котором крупный игрок набирает (покупает) позицию, для того чтобы продать актив по более высокой цене. После выхода цены из этого диапазона, формируется восходящий тренд.
2. Восходящий тренд - Движение цены вверх (повышение максимумов и минимумов), которое формируется от фазы накопления к фазе распределения.
3. Дистрибьюция (распределение) - Узкий диапазон цены (не всегда), в котором крупный игрок распределяет (распродает) позицию с целью получения прибыли. Как правило, в этом же диапазоне крупный игрок набирает позицию для шорт сделок. После выхода цены из этого диапазона, формируется нисходящий тренд.
4. Нисходящий тренд - Движение цены вниз (понижение минимумов и максимумов), которое формируется от фазы распределения к фазе накопления.

Дополнительные:

1. Реаккумуляция (перенакопление) - диапазон цены, который формируется уже после восходящего тренда, где крупный игрок добирает ранее набранную позицию, а также может делать частичную фиксацию прибыли. После выхода цены из этого диапазона ранее восходящий тренд продолжается.
2. Редистрибьюция (перераспределение) - диапазон цены, который формируется уже после нисходящего тренда, где крупный игрок добирает ранее набранную позицию, а также может делать частичную фиксацию прибыли. После выхода цены из этого диапазона ранее нисходящий тренд продолжается.

Про дополнительные стадии поговорим подробнее на 6-7 уроке.

Рынок 70% времени находится в стадии накопления или распределения(далее обе эти фазы будем называть боковым движением, либо боковик, флэт), 30% находится в трендовом (тренд) движении. Для того, чтобы цена начала двигаться вверх, крупный игрок должен накопить позицию. Для этого цена удерживается в узком диапазоне. После того как позиция набрана, возникает восходящий тренд. Далее чтобы заработать, актив нужно продать (распределение). Для этого цену также удерживают в узком диапазоне и распродают актив.

Теперь если всё подытожить получается, что рыночный цикл это 4 фазы:

Фаза накопления - восходящий тренд - фаза распределения - нисходящий тренд.

Теперь у вас есть общее понимание рыночного цикла. То что, вы видели на рисунке выше это общая картинка, если присмотреться к ней более детально, то цена движется волнообразно, то верх то вниз. Если посмотреть еще более детально, то эти волны состоят из "японских свечей", которые состоят из каких-то прямоугольников и торчащих из них палок :D Я всё это веду к тому, чтобы дальше ориентироваться в рынке, очень важно понимать из чего состоит каждый элемент и какую информацию он нам несёт. Про японские свечи скидывал отдельный материал, поэтому переходим дальше...

Импульс и коррекция

Импульсное движение (импульс) - направленное движение по тренду.

Коррекционное движение (коррекция) - любое движение против тренда.

Рынок - это американские горки. Любое движение идёт волнами то верх, то вниз. Когда цена актива растёт, он не растёт только единственным движением. Как правило происходят откаты, для того чтобы цена могла двигаться дальше. Откаты - это и есть коррекция. Выглядит это следующим образом:

Схематическое изображение:

Графическое изображение:

Обратите внимание на изображениях выше я отметил серые точки, которые показывают начало и завершение импульса или коррекции. Это характерно для любого тренда. Коррекция никогда не может опуститься ниже начальной точки импульса. Если такое происходит, то мы уже получим слом структуры. Об этом также напишу ниже.

Ещё один важный момент, обычно по временному интервалу коррекция по времени формируется дольше, чем импульс. В анализе графиков эту информацию мы будем использовать, и есть такой индикатор, называется моментум.

Моментум

Моментум (momentum) - разница во времени движения цены между импульсом и коррекцией. Это разница показывает силу/слабость импульсного движения. Чем больше эта разница, тем сильнее импульсное движение. Отслеживая моментум, можно фиксировать изменение в силе тренда. С помощью этого можно попытаться спрогнозировать вероятность разворота тренда в какой-то зоне. Опираться только на моментум мы не можем, потому что это будет только часть информации из графика.

Схематическое изображение:

Графическое изображение:

Структурные точки и структура рынка

Структурные точки

Если вы обратите внимание на свечи на графике, то у каждой сверху и снизу есть фитиль разных размеров. Если смотреть график в совокупности, то для анализа мы на графике находим самые минимальные и самые максимальные точки. И так как график ходит волнами, то в разных точках графика можно найти такие точки после которых цена начинает разворачиваться. Например точка между импульсом и коррекцией.

Ниже я разметил график и взял ключевые точки где был разворот цены. Называются они свингами (не путать со свингерами :D)

Swing - структурная точка, в которой происходит разворот цены.

Swing High - более высокая структурная точка. Представляет из себя три (либо пять) последовательных свечей, две (четыре) крайние из которых имеют более низкие максимумы, чем центральная, более высокий максимум.

Swing low - более низкая структурная точка. Представляет из себя три (либо пять) последовательных свечей, два (четыре) крайние из которых имеют более высокие минимумы , чем центральная, формирующая более низкий минимум.

Говоря простым языком, у вас есть одна свеча по середине, которая разворачивает цену, и по одной свече слева и справа, если это 3-х свечной свинг. И по две свечи слева и справа, если это 5-ти свечной свинг.

В зависимости от выбранного таймфрейма, свинги могут выглядеть по-разному. Очень часто трейдеры отмечают свинги там, где для выбранного таймфрейма их нет. Важно, чтобы была последовательность свечей, как написано выше, а не просто пик.

Рыночная структура

Прежде, чем мы перейдем к разбору структуры дополню тему еще несколькими аббревиатурами.

MS (market structure) - структура рынка

HH (higher high) - Более высокий максимум

HL (higher low) - более высокий минимум

LH (lower high) - более низкий максимум

LL (lower low) - более низкий минимум

Рыночная структура является основой концепта Price action. Это по сути первый и один из самых важных инструментов, который мы будем использовать для анализа любого графика. Когда я анализирую график, я всегда сперва обращаю внимание на структуру рынка. Если соединить тренд и структурные точки (swing), то получим ценовую структуру.

Восходящая структура - движение, при котором ключевые максимумы (HH) и минимумы (HL) выше предыдущих. Где максимум формируется импульсом, а минимум коррекцией.

Нисходящая структура - движение, при котором ключевые минимумы (LL) и максимумы (LH) ниже предыдущих. Где минимум формируется импульсом, а максимум коррекцией.

Повторю еще раз информацию про рынок. Рынок может находиться в состоянии тренда ( восходящего или нисходящего) и боковое движение (боковик, флэт).

Схематическое отображение структуры

Графическое отображение восходящей структуры

Графическое отображение нисходящей структуры

Когда у вас есть четко направленный тренд, например восходящий, то следует ожидать, что каждый раз будет повышаться новый максимум. Рано или поздно тренд будет остановлен и может начаться разворот рынка. Но как быть заранее к этому готовым? Для этого мы используем такое понятие как слом структуры и отмечаем его на графике.

BOS (break of structure) - слом структуры - это конкретный минимум на восходящем движении и максимум на нисходящем движении, который является ориентиром на графике. Когда цена пробьет данный максимуму/минимум и закрепиться телом свечи, то это будет сигналом о сломе структуры.

Пример на нисходящем тренде (схематический пример)

Пример на нисходящем тренде (графический пример)

Пример на восходящем тренде (схематический пример)

Пример на восходящем тренде (графический пример)

Если произошел слом структуры, это ещё не даёт гарантии, что цена точно развернется. Это всего лишь предупредительный выстрел и сигнал о том, что нужно обратить на это внимание. Слом структуры может быть фейковым, может быть такое, что вы не верно сделали разметку, и тогда ваш слом структуры будет не корректным. Всё будет зависеть от ситуации на графике и совокупности других сигналов. Для того, чтобы убедиться что цена развернулась, необходимо дождаться подтверждение разворота.

Conf (confirmation) - подтверждение слома структуры - обновление ключевого минимума/максимума новой структуры.

Есть трейдеры, которые не дожидаются подтверждения, а заходят в позицию на откате после слома структуры, с целью увеличения прибыли со сделки. Это считается агрессивным входом, который повышает риск, что сделка может не отработать, но если отработает, прибыль будет выше. Вход в сделку после подтверждения слома имеет больше шанса на успех. Прибыль будет меньше, но рынок всегда неоднозначный и не всегда бывает так, что агрессивный вход в сделку может дать больше прибыли чем консерватив.

Схематический пример conf на восходящей структуре

Графический пример conf на восходящей структуре

Схематический пример conf на нисходящей структуре

Графический пример conf на нисходящей структуре

Типы структуры

Думаю это заключительный кусок темы, который стоит понимать в рыночном цикле и структуры рынка. Рынок он имеет свойство фрактальности. Если вы обратили внимание, на размеченных графиках я обозначал далеко не все swing точки где был разворот цены. И свойство фрактальности нам говорит, что формирование цены на любом временном отрезке, формируется одинаково. Откроете вы график на годовом таймфрейме , либо на минутном, вы увидите одну и ту же картинку. Волновые движения формирования цены, импульсы и коррекции, сломы структуры и подтверждения. Это не будет иметь значения, это будет одинаково. Важно помнить только, что старший таймфрейм более значимый чем младший.

Если вы увидели слом структуры на 4-х часовом графике, это далеко не значит, что на годовом будет тоже самое. А если на годовом графике вы увидите слом, то на 4-х часах он уже произошел уже очень давно. И исходя из временных интервалов, трейдеры выбирают себе разные типы торговли (долгосрочную, среднесрочную, внутри дня, скальпинг). Типы структуры используются, чтобы мы могли размечать график более детально и выбирать более комфортный вариант торговли.

Swing structure - это внешняя структура. Когда вы размечаете график, то берете только основные swing точки где есть разворот.

Minor structure - это структура внутри swing структуры, которая движется в сторону общего направления цены

Sub structure - это структура внутри swing структуры, которая движется в противоположную сторону общего направления цены.

Схематический пример внешней и внутренней структуры

Графический пример внешней и внутренней структуры

Вывод

Рыночный цикл и рыночная структура - это основной фундамент всей концепции, которую мы будем изучать далее. Без понимания структуры рынка, весь дальнейший анализ не будет иметь никакого смысла. Благодаря понимаю структуры, мы можем понимать, в каком направлении будет двигаться цена, и в какую сторону приоритетно рассматривать сделки.