Squadroom Recap #19

Дашборды Glassnode 00:00:00

Glassnode на своем Youtube канале публикуют еженедельные разборы рынка криптовалют, BTC, ETH, стейблкоинов. В описании каждого видео есть ссылка на отчет (в том числе и на русском языке) и на дашборды используемые для анализа.

В июле впервые за несколько лет капитализация всех стейблов превысила капитализацию эфира. Сейчас ETH вернул доминацию.

В 2020 году USDT имел полную доминацию среди стейблов, теперь начал доминировать USDC.

Пока ETH торговался ниже 1600$ большинство холдеров были в убытке.

Подготовка к Merge 00:04:00

В Lido сосредоточено примерно 32% от всего застейканого ETH, уже наблюдаются проблемы с децентрализацией.

Майнеры постепенно прекращают деятельность и продают оборудование накануне перехода на PoS. У них появляется несколько путей, как частично сохранить свой доход и продолжить использовать оборудование.

1. Первый вариант это переключить свои мощности на добычу монет, которые продолжают работать на консенсусе PoW. Самый очевидный выбор это Эфир Классик. Но с момент хардфорка и появления этого актива прошло уже 6 лет и за это время блокчейн никак не развился, не привлек разработчиков и пользователей. Так и оставшись чисто спекулятивным активом.
2. Второй вариант это продолжить майнить эфир в старой сети и надеятся, что эфир на PoW будет иметь ценность и сможет сосуществовать параллельно с PoS сетью. Но тут появляется сразу несколько проблем. В далеком 2017 году, когда PoS консенсус для эфира был только смелой идеей, Бутерин предвидел, что майнеры не захотят забрасывать сеть и терять заработок и для этого заложил так называемую “Бомбу сложности”. Бомба сложности - это особый код, который резко увеличивает сложность майнинга, делая его в итоге практически не возможным. Механизм самоуничтожения сработает примерно через полгода после Мерджа. Поэтому тем, кто решит оставаться в старой сети, нужно будет изменить код, сделать хардфорк и только после этого, если все пройдет успешно, сеть станет снова юзабельной.

Идея шорта по NVIDIA 00:09:00

В связи с переходом Эфира на PoS ожидается снижение спроса на видеокарты. Отчет компании запланирован на 24 августа. Геополитическая ситуация возможно создаст дефицит полупроводников. По ТА шорт выглядит хорошо. Совокупность этих факторов приводит к идее шорта по NVDA.

Шортить можно на FTX. Сетап опубликовали в trading канале. DYOR

Идея подбора DOGE 00:13:00

Tesla продала BTC, а DOGE оставили в холд - возможны спекулятивные движения. Хайпа в разы меньше, чем было раньше. По ТА нравится, зона интереса ниже текущих, не снятая ликвидность сверху есть. Идея “на подумать” от Олега.

Что случится с активами и протоколами на ETH PoW 00:19:00

Все основные стейблы, такие как USDC, USDT, DAI, BUSD будут поддерживать только новый блокчейн. И после мерджа полностью потеряют свою ценности в PoW сети. Тоже самое произойдет и с wBTC и stETH. Так как они используются абсолютно во всех лендинговых протоколах, дексах и пулах ликвидности, произойдет коллапс всей системы DeFi. Лендинги станут бесполезными и повлекут за собой волну ликвидаций. Монеты в пулах ликвидности так же потеряют свою стоимость. И любые децентрализованный биржи потеряют смысл. Единственное что может остаться хоть немного ценным это PoW эфир, при условии, что позже он будет размещен на централизованных биржах.

Как заработать на Merge 00:21:30

Первое что нужно сделать до мерджа это перевести весь свой эфир из других сетей, таких как Солана, Аваланч или любых L2, в главную сеть сеть эфира. Таким образом, после перехода, у вас останется максимальное количество Эфира в PoW сети, который возможно получится продать на криптобиржах.

Можно попытаться купить в мэйннете максимальное количество Эфира, еще до перехода, параллельно открыв хеджирующий шорт на централизованной бирже. А после перехода уже продать его в новой сети и закрыть шорт. При этом PoW эфир так и останется у вас на кошельке в старой сети. У этой стратегии есть один существенный минус, она очень очевидна. Если каждый откроет шорт на эфир, то фандинг на фьючерсах станет рекордно отрицательным и может убить всю выгоду. Поэтому можно сыграть на следующем уровне. Продать весь эфир с ваших кошельков и бирж и открыть на этот же размер лонг позицию на фьючерсах, зарабатываю несколько часов или дней на отрицательном фандинге. А после закрыть лонг и снова откупить эфир на споте.

Что касается ончейн стратегии. В момент перехода на мердж, абсолютно все ваши активы в старой сети, начнут обесцениваться со скоростью света. И единственным ценным активом будет PoW эфир. Поэтому сразу после наступления часа икс, начинайте сливать все монеты, стейблы и вообще все-все-все в эфир. Возможно протоколы закроют веб интерфейсы на время события и взаимодействовать с протоколом будет возможно только на уровне смарт контракта, так что если вы никогда это не делали, то время начинать тренироваться. Но особо не обольщайтесь, что у вас что-то получится. Вы будете конкурировать с ботами, а как известно по минтам НФТ и MEV это трудно выполнимая задача.

Еще одна возможность это положить на депозит в лендинг протоколы вроде AAVE или Compound максимальное количество стейблов и занять Эфир. А после мердж, закрыть займ уже в новой сети.

Что будет происходить с NFT вообще пока не очень хорошо понятно.

Идея с деривативами на BSC 00:53:30

CZ пожаловался в твиттере на предложение фрагментации ликвидности по странам. Он указал на несколько проблем, в первую очередь на нехватку ликвидности в случае, если пользователи смогут торговать только со своими соотечественниками.

Из-за возможных ограничений часть пользователей будут искать другие CEX или DEX для торговли фьючерсами. DyDx и GMX уже достаточно сильно запампились, хоть по роадмапу и ожидается множество триггеров для роста.

Возможно CZ решит купить децентрализованный фьючерсный протокол. И скорее всего он должен быть построен на Binance Smart Chain. На DefiLlama мы видим лишь двух кандидатов - ApolloX и Linear Finance. Идея “на подумать”.

Genopets - идея подбора KI 01:02:30

Команда анонсировала Habitat Management 04.08 в 18:00 по Киевскому времени.

Первые 7 дней после запуска люди не получат никаких токенов. Токен KI будет необходим для крафта земель, для этого его будут покупать с рынка. При использовании токена происходит сжигание, что тоже является положительным фактором. Паша считает, что в первые дни может произойти шок ликвидности и цена запампится. Ссылка на торги. Идею подбора описал в посте.

Если цена на земли будет сильно пампиться - в районе 70-80 SOL будет думать о фиксации.

Мысли о будущем FDV Aptos 01:13:30

Один из самых хайповых блокчейнов, “убийца эфира”, TpS 40к в тестнете, обещают 100к. Проект на хайпе, все пробуют получить аллокацию/ стать early bird в Aptos. В первом раунде собрали 200 млн$ при FDV 1 млрд$. После второго раунда Bloomberg оценил FDV около 2 млрд$. Если представить что проект будет выходить на Коинлисте с ценой для паблика хотя бы х5 от последнего раунда (бывает и х10-30), то получим оценку 10 миллиардов. Для сравнения капитализация ATOM сейчас около 3 млрд, Solana около 14 млрд. Вывод: участвуя в сейле самого хайпового протокола вы будете хомяком, о которого разгружаются фонды, с оценкой выше большинства существующих экосистемных блокчейнов, даже при выходе без иксов.