Osmosis - Seeking Alpha
Купил OSMO по 0,83 на 1,6% депозита. Буду добирать при снижение цены в зону 0.5-0.75 на тот же объем стейблов. Либо в текущем коридоре, если продолжит в нем проторговываться 2-4 недели, но на половину текущего объема.
Osmosis - главный DEX в экосистеме Cosmos для торговли токенами, поддерживающими Inter Blockchain Communication (IBC) и CW-20, а также layer-1 блокчейн, построенный на Cosmos SDK
OSMO - это токен управления (говернанс, децентрализация, DAO). Он используется в голосованиях по обновлению протокола, в качестве наград за фарминг в пулах ликвидности, плата за газ в сети.
В большинстве цепочек Cosmos SDK токены распределяются по блокам, а Osmosis имеет ежедневные эпохи и новые токены выпускаются в конце каждой эпохи, то есть 365 эпох в год
На подобии халвинга биткоина, когда выпуск токенов каждые 4 года уменьшается вдвое, в Osmosis выпуск токенов сокращается на ⅓ каждый год.
В первый год было выпущено в общей сложности 300 млн токенов, через 365 дней число выпущенных токенов составляет 200 млн токенов, а в 3-м году уже 133 млн токенов. Такой процесс позволит OSMO достичь асимптоматического максимального предложения в 1 миллиард.
Выпущенные токены распределяются на стейкинг, поощрения LP, вклад разработчиков и пул сообщества таким образом:
На данный момент в циркуляции 28% токенов от общего количества.
Fully Dil. Valuation (FDV): $837 179 583
Circulation Supply: 410 957 513
Total Value Locked (TVL): $161 029 454
Fully Diluted Valuation / TVL Ratio: 5.19
27.10.2021 Osmosis закрыл раунд инвестиций на $ 21 млн во главе с Paradigm (также среди инвесторов Do Kwon, Ethereal Ventures, Figment, Nascent, Robot Ventures)
Команда продала на ОТС 13кк токенов из стратегического резерва по цене $1,6 за токен c годовым локом. Токены разлочатся в октябре 2022 года
Osmosis интегрировал CosmWasm, который является широко используемой структурой смарт-контрактов в Cosmos. Это позволит разворачивать на Osmosis различные dApps, развивая собственную экосистему.
После краха Terra/UST в экосистеме Cosmos образовался вакуум, который нужно было заполнить. Я бы сказал, что рект UST дал буст (или скорее пинок под зад) всей экосистеме, она больше не завязана на 1 карманном протоколе. Также благодаря отсутствию удобного, но централизованного способа привлечения ликвидности разработчикам потребуется приложить больше усилий для создания более устойчивого решения, превозмогая текущие костыли как это было в Ethereum. Потому что если бы не все минусы эфира, то разработчики не запаривались в поисках инноваций, не оптимизировали код, что мы собственно получаем в EVM-форках, когда “благодаря” дешевым комиссиям, никто не запаривается писать короткий и лаконичный код, что усложняет его аудит и увеличивает количество возможных багов и эксплойтов.
Поэтому Osmosis становится полноценным чейном, на котором будет формировать свою экосистему, которая будет добавлять ценности всему Cosmos. Axelar стал "полезным" для бриджа стейблов с эфира.
Что ждет Osmosis в следующий год существования
- Osmo активно общается с Circle для запуска нативного USDC именно на Osmosis, дальше он по IBC может путешествовать куда угодно.
- Будут внедрять концентрированную ликвидность как в Uniswap v3, лимитные и стоп ордеры
- StableSwap AMM - аналог Curve, для торговли активов с одинаковой стоимостью (стейблы и другие врапнутые/пегнутые активы). Данный механизм будет адаптивным, например пул stkATOM/ATOM будет учитывать рост цены stkATOM за счет стейкинга
- возможность торговать внутри Keplr через Osmosis, а добавляя “горячий ключ”, можно будет определять каким объемом данный кошелек может оперировать для торговли, не запрашивая постоянно подпись транзакций
https://osmosis.zone/ecosystem - здесь можно посмотреть все проекты, которые планируют строиться на Osmosis или активно сотрудничать
Mars protocol - лендинг протокол, который изначально был на Terra, будет запускаться на Osmosis, добавляя ему ценность. Это позволит реализовать торговлю с плечом. Да, далее они перейдут на собственный чейн, но ликва то останется и благодаря IBC будет доступна всем, главным образом Osmosis
Quasar - Solidly для экосистемы космос, который будет реализовывать доходные стратегии на основе Osmosis DEX, что также плюс для OSMO. У них будет свой чейн и тестнет, так что можно следить за анонсами, залутать дроп, поднять ноду.
Void - аналог Tornado cash для Osmo, поможет реализовать ончейн стоп-лосс и лимит ордера, тк они будут скрыты от сендвич-ботов и частично снизить влияние MEV
Membrane - аналог RAI, низковолатильный стейбл-ассет (не пегнутый)
Composable Finance: Centauri - это мост, который позволит через Composable соединить Cosmos с экосистемой Dotsama
Apollo DAO - Yearn/Convex аналог для Cosmos, будут развивать стратегии фарминга используя LP Osmosis, а также разрабатывают удобный мультисиг - Apollo Safe (аналог Gnosis Safe)
Osmosis для развития своей экосистемы будет инкубировать проекты, помогать им с реализацией продуктов на их чейне или с запуском своего чейна
Для большего погружения советую прочитать последние статьи в их блоге. Там описаны более подробно грядущие апдейты, которые я выше кратко упомянул
https://medium.com/osmosis/osmocon-bite-sized-962ef2db809 https://medium.com/osmosis/osmosis-after-one-year-achievements-and-future-directions-osmocon-opening-address-june-2022-2cd4280c2e2b https://medium.com/osmosis-community-updates/osmosis-updates-from-the-lab-recap-apollo-dao-june-29-2022-c6d78d94981a
Конкурент Interchain Security от Cosmos Hub
У Osmosis есть так называемый Superfluid Staking. Пользователи предоставляют ликвидность в пулы к токену OSMO и помимо вознаграждений за LP получают доход от стейкинга в размере 20-90% APR. Данное решение повышает безопасность сети Osmosis.
На данный момент в стейкинге находится 168кк из 411кк, то есть 41,8% от всех OSMO
В 4кв 2022 года - начале 2023 года команда обещает реализовать Interfluid Staking - это конкурентное решение Interchain Security от Cosmos Hub. В отличии от Superfluid, где при добавлении средств в LP в стейкинг отправляется только токен OSMO, в Interfluid Staking та же самая процедура будет выполняться и для другого нативного космотокена.
Вероятнее всего на начальном этапе это будут пары к ATOM и OSMO. Те условно при добавлении LP в пару JUNO/OSMO ваши активы будут перенаправляться через IBC в блокчейн JUNO, стейкаться, повышая безопасность сети JUNO, вы же будете получать дополнительную доходность от стейкинга. OSMO же получает дополнительную ликвидность и увеличивает свой TVL.
Interfluid Staking не снижает ютилити токена, в отличии от Interchain Security, но он не может напрямую дать сети безопасность выше чем FDV токена, тк использует внутренний ресурс, разве что косвенно увеличит спрос и цену данного актива. А Interchain Security добавляет безопасность из вне за счет валидаторов ATOM.
На графике видно просадка в объемах, так 8 июня была приостановлена работа сети, в связи с ошибкой.
Вывод: Топ-1 DEX в Cosmos, именно вокруг которого строится вся экосистема Cosmos по факту, а не вокруг Cosmos Hub. Надеемся на апрув нативного USDC от Circle, запуск Interfluid Staking. При этом те же Juno/Evmos/Agoric хоть и позиционируются как конкуренты для запуска проектов на их чейне, но также заинтересованы в интеграции с Osmosis.
Цена токена укаталась после краха Терры и падения ТВЛ с 1.8ккк до 160кк, но зато это дало возможность купить актив в половину дешевле, чем это сделали фонды
Октябрь 2022 - произойдет разлок токенов приватного раунда во главе Paradigm, которые обменяли $21кк на токены OSMO по $1,6. Врядли они будут сливать в стакан в 50% убыток, а если будут, то это будет OTC
1.07.23 - около 620кк токенов в циркулейте/ 515kk FDV
1.07.24 - около 750кк токенов в циркулейте/620kk FDV
Также стоит отметить, что OSMO не торгуется на CEX, кроме MEXC, соотвественно OKX, Kucoin, Huobi, Binance, Bybit, FTX, Coinbase все еще впереди и что-то из них может дать большой памп в моменте (или нет).
Свой подход к покупке данного актива уже написал в начале поста.