DE Shaw & Co

DE Shaw & Co., LP - фирма по управлению инвестициями, основанная в 1988 году Дэвидом Э. Шоу и базирующаяся в Нью-Йорке. По состоянию на конец 2018 года компания управляла капиталом размером $27,5 млрд и занимала 8 место в рейтинге хедж-фондов по этому показателю. Компания известна разработкой сложных математических моделей и сложных компьютерных программ для использования аномалий рынка.

История

После получения докторской степени в Стэнфордском университете в 1980 году первоначальный путь Дэвида Шоу состоял в том, чтобы стать ученым-вычислителем, работающим с суперкомпьютерами для исследования и разработки массовых параллельных вычислений. Работая преподавателем в Колумбийском университете, Шоу заманил на Уолл-стрит Морган Стэнли для работы в автоматизированной собственной торговой группе компании, где он начал оттачивать свои количественные навыки в области финансовой математики. Шоу ушел из Моргана Стэнли в 1988 году, чтобы использовать свои собственные методы в своей собственной фирме. За последние 25 лет группа D. E. Shaw выросла из небольшого гнездышка математиков и программистов в глобальную компанию по управлению инвестициями, насчитывающую более 1 300 сотрудников. В 2002 году Шоу ушел с поста главного ученого из D. E. Shaw Group, чтобы стать главным исследователем в D. E. Shaw Research, он является одним из ведущих мировых авторитетов в области вычислительной биохимии. Шоу по-прежнему вовлечен в стратегические решения более высокого уровня, влияющие на бизнес управления инвестициями фирмы.

В 2002 году Шоу заменил себя исполнительным комитетом, состоящим из четырех директоров фирмы. Переход от одного основателя и руководителя к руководству-коллективу менеджеров нового поколения был беспрецедентным в индустрии хедж-фондов. Каждый из членов комитета был отобран и лично обучен Шоу, и они работают вместе уже более двух десятилетий. Исполнительный комитет отвечает за разработку и реализацию политики и стратегического руководства фирмы. В состав исполнительного комитета входят 25 управляющих директоров, каждый из которых несет ответственность за конкретную инвестиционную деятельность фирмы. Средний срок полномочий управляющих составляет более 10 лет.

Особенности

D. E. Shaw Group насчитывает среди своих сотрудников несколько ученых из Родоса, ученых Фулбрайта, стипендиатов Путнам и международных медалистов по математике и физике. Более 60 специалистов по инвестициям имеют докторские степени, или на этом пути, а 20% сотрудников публикуются авторами в специализированных научных журналах.

Стратегия

В настоящее время D. E. Shaw Group является лидером в сочетании количественного инвестирования с традиционными «фундаментальными» стратегиями, управляемыми людьми. Многие в отрасли считают, что это будущее, и спешат нанимать программистов, чтобы помочь реализовать преимущества Big Data и ИИ в своих стратегиях.

Сочетание производительности DE Shaw и секретности именно того, что он делает, огорчает и очаровывает конкурентов и контрагентов. «Они похожи на откалиброванную машину, способную реагировать практически на любой рынок», - говорит глава торговой палаты хедж-фонда инвестиционного банка.

Даже среди сверстников на Уолл-стрит, DE Shaw все еще в значительной степени нераскрыта. «Они действительно умные, но я никогда не понимал их», - говорит один из управляющих хедж-фондов. «Это одно из тех мест, где вы просто не знаете точно, что они делают, за исключением того, что это какая-то смесь количественного и дискреционного инвестирования».

Этот гибридный подход не нов. DE Shaw вышел из своих количественных корней вскоре после своего основания. Но теперь он управляет широким спектром стратегий - от полностью управляемых машиной и головокружительно сложных до человеческих и ремесленных, таких как инвестирование в «проблемные долги». Примерно половина из 50 миллиардов долларов, которыми управляет DE Shaw, приходится на количественные стратегии, а остальная часть - на дискреционные и более гибридные фонды.

«Мир склонен рассматривать количественное и полностью дискреционное инвестирование как отдельное, но набор возможностей [зарабатывать деньги] не так четко разделен», - говорит Макс Стоун, один из пяти членов исполнительного комитета DE Shaw.