Elliott Management Corporation

История

Elliott Management Corporation это управляющий филиал американских флагманских хедж-фондов Elliott Associates LP и Elliott International Limited. Корпорация Elliott была основана Полом Сингером, который является генеральным директором компании, базирующейся в Нью-Йорке.

Пол Сингер - американский управляющий хедж-фондами, инвестор, капиталист-стервятник и филантроп. По данным Forbes, его собственный капитал составляет 3,5 миллиарда долларов. Его хедж-фонд, Elliott Management Corporation (EMC), специализируется на приобретении проблемных долгов. Сингер родился в 1944 году и вырос в Теанеке, штат Нью-Джерси, в еврейской семье, он один из трех детей манхэттенского фармацевта и домохозяйки. Он получил степень бакалавра в области психологии в Университете Рочестера в 1966 году и степень доктора права в Гарвардской школе права в 1969 году. В 1974 году Сингер стал работать адвокатом в отделе недвижимости инвестиционного банка Дональдсона, Lufkin & Jenrette.

Особенности

Эллиотт принимал участие в большинстве крупных реструктуризаций после кризисов предприятий. В 2009 году The Guardian сообщила, что Сингер «благодаря блестяще сложному финансовому маневру взял под контроль Delphi Automotive, единственного поставщика большинства автозапчастей, необходимых General Motors и Chrysler». В конечном итоге, Казначейство США выплатило Elliott Management «12,9 млрд долларов наличными и субсидии из фонда спасения казначейства США». В декабре 2011 года Elliott Associates подала в суд на государственную судостроительную компанию Вьетнама Винашинав Великобритании за дефолт по сравнению с предыдущим годом по синдицированному кредиту на сумму 600 миллионов долларов США.

Структура

У Elliott четыре акционерных партнера. Пол Сингер и Джон Поллок являются со-руководителями по инвестициям; Гордон Сингер, сын Пола Сингера, руководит лондонским офисом Elliott. Стивен Касофф, бывший старший управляющий портфелем компании, также получил звание акционера в январе 2015 года.

Филиалы и подразделения

Hambledon, Inc. – корпорация на Каймановых островах, контролируемая Сингером.
NML Capital является дочерней компанией Elliott Management.
Kensington International Ltd. является дочерней компанией Elliott Management.
Maidenhead LLC и Warrington LLC являются компаниями США, которые контролируются Сингер.
Elliott Advisors (UK) Ltd. является «лондонским консультантом Elliott».
lliott Advisors (HK) Limited является «подразделением Elliott Management в Гонконге».
Manchester Securities Corporation.

Стратегия

В начале своей истории Elliott сосредоточился на конвертируемом арбитраже, сосредоточившись в первую очередь на инвестировании проблемных долгов после краха фондового рынка 1987 года и рецессии начала 1990-х годов. Elliott известен реструктуризацией таких американских компаний, как TWA, MCI, WorldCom и Enron, а также зарубежных компаний, включая Telecom Italia SpA и Elektrim. Таким образом основная подход инвестиций Elliott заключается в антикризисном управлении предприятий. Список некоторых фирм, в которых Elliott принимал участие:

Shopko
Adecco
Novell
Vinashin
Compuware
Hess
Sanko Steamship
4Interpublic Group
Pernod Ricard
Sigfox
Solar projects in UK
Comcast
CDK Global
LLCTelecom Italia
Samsung
Cabela's
PulteGroupAlcoa
Athenahealth
AT&T
JW Marriott Desert Ridge Resort & Spa
Energy Future Holdings
Mentor Graphics Corp.
NXP Semiconductors NV
Oncor Electric Delivery
Akzo Nobel
Waterstones
A.C. Milan
Barnes & Noble
Time Equities

Яркий примером антикризисного управления Elliott является кризис итальянского футбольного клуба A.C. Milan, из одноименного города. Клуб является вторым в мире после Real Madrid по количеству трофеев, и был на пике славы вплоть до 2010 года, таким образом клуб имеет хорошее мировое имя и достаточное количество болельщиков для мирового клуба. После продажи клуба Сильвио Берлускони китайским серым фондам в лице владельца Йонхуна Ли, который не смог изменить ситуацию в клубе, и не смог вернуть кредит, выданный Elliott, клуб перешил в полное владение Elliott. На данный момент сложно сказать об успешности действий Elliott прошло мало времени, клуб имеет те же «средние» позиции, сейчас сделан упор на молодых игроков, т.е. на долгосрочную перспективу.