Биткоин Трампа «Сделано в США» угрожает правлению китайского гиганта Bitmain
На протяжении многих лет китайская компания доминировала в одном из самых прибыльных секторов криптовалютной вселенной. Растущие политические напряжения и перспектива возвращения Дональда Трампа в Белый дом представляют беспрецедентную угрозу этому господству.
Базирующаяся в Пекине компания Bitmain Technologies Ltd. контролирует 90% рынка компьютеров, используемых для майнинга биткоина. Один из крупных клиентов сравнивает её с производителем алмазов De Beers в период его расцвета: настолько мощная, что она может диктовать мировые цены, просто регулируя объем выпускаемых машин.
Но с заявлением бывшего президента и противника Китая Трампа о том, что он хочет, чтобы биткоин "добывался, чеканился и производился" в США, новые конкуренты видят возможность наконец-то отобрать бизнес у Bitmain. Некоторые из них активно поддерживают мнение, что майнеры должны диверсифицировать свои поставки, чтобы хеджироваться от геополитических рисков.
Риторика Трампа усугубляет уже ухудшающуюся политическую ситуацию для Bitmain в США, где сейчас добывается большая часть биткоинов, и усиливаются опасения, что оборудование может использоваться для шпионажа.
«Есть множество причин, почему Трамп может захотеть бросить вызов ситуации, в которой существует единственная доминирующая компания, являющаяся китайской компанией в этой области», включая проблемы национальной безопасности, сказал Раджив Хемани, генеральный директор калифорнийского стартапа Auradine, конкурента Bitmain.
Новая динамика уже проявляется на рынке. В июле биткоин-майнер Core Scientific Inc. из Остина, штат Техас, нарушил традицию и объявил о заказе от подразделения компании Block Inc., принадлежащей Джеку Дорси, несмотря на то что Bitmain является одним из его крупнейших инвесторов.
Калифорнийская компания Auradine привлекла $80 миллионов в апреле и отправила свои первые майнинговые машины в конце июля. В числе её акционеров находится Marathon Digital Holdings Inc., один из крупнейших клиентов Bitmain.
Когда кто-то "майнит" биткоин, на самом деле они используют специализированное компьютерное оборудование для решения чрезвычайно сложной математической задачи. Чтобы достичь этого, машины (известные в разговорной речи как "риги") фактически используют метод грубой силы, совершая триллионы попыток в секунду. Каждая успешная попытка помогает поддерживать блокчейн и вознаграждается биткоином.
Если использовать аналогию с автомобилями, майнинговые риги можно сравнить с драгстерами: они чрезвычайно мощные и созданы для узко определенной цели. Они также потребляют много энергии, составляя около 0,6% мирового потребления электроэнергии в прошлом году, по данным Кембриджского центра альтернативных финансов.
В результате экономика майнинга биткоинов в значительной степени сводится к цене токена, доступу к дешевой электроэнергии и наличию самых эффективных ригов.
Компания Bitmain была основана в 2013 году Микри Джаном и Джиханом Ву, согласно проспекту 2018 года для последующего отмененного листинга в Гонконге. На странице компании в LinkedIn указано, что ее штаб-квартира находится в Пекине.
С первых дней своего существования Bitmain выделялась на рынке, предлагая мощные и надежные машины, а затем постоянно модернизируя свои флагманские Antminers, чтобы опережать конкурентов.
«Когда они выпускают новую машину, это меняет динамику конкуренции на рынке», — сказал Фред Тиль, генеральный директор Marathon Digital. «Те, кто получают доступ к этому оборудованию, сразу же получают конкурентное преимущество».
Стремясь избежать угрозы тарифов, Bitmain несколько лет назад перенесла часть производства из Китая в Юго-Восточную Азию, сообщил один из дистрибьюторов. В 2018 году Трамп ввел тарифы на электронику и другие товары, импортируемые из Китая.
В настоящее время у компании нет производственных мощностей в США, заявили четыре человека, осведомленные о ситуации, попросившие не называть их имен, чтобы не поставить под угрозу деловые отношения. По словам Тараса Кулика, генерального директора Synteq Digital, дистрибьютора оборудования Bitmain, производственные линии компании находятся в Индонезии, Малайзии и Таиланде.
Но даже перенос производства и конкурентное преимущество, которое Bitmain создала вокруг себя, могут оказаться недостаточными, чтобы защитить компанию в эпоху усиленной конкуренции и ухудшающихся отношений между двумя ведущими сверхдержавами.
Смещение майнинга биткоина в США — после того как Китай запретил его — совпало с усиленными усилиями США по предотвращению доступа своего геополитического соперника к самому передовому вычислительному оборудованию, такому как чипы, используемые для искусственного интеллекта. Эта борьба за лидерство в сфере микросхем дестабилизирует всю цепочку поставок. И это приводит к более пристальному вниманию к тому, кто занимается майнингом криптовалюты на территории США и откуда поступает оборудование.
В мае президент Джо Байден распорядился, чтобы китайская компания по майнингу биткоина MineOne освободила и продала участок площадью 12 акров вблизи Шайенна, штат Вайоминг.
Одной из причин было наличие «специализированного оборудования иностранного происхождения», используемого для майнинга криптовалюты, которое, по заявлению Комитета по иностранным инвестициям в США, «потенциально способно способствовать шпионской деятельности и осуществлению наблюдения».
«Общие опасения»
На слушаниях 25 июля в Сенатском комитете по банковскому делу, жилищному строительству и городским делам сенатор-демократ Элизабет Уоррен задала вопрос представителю Министерства финансов Полу Розену о том, могло ли оборудование для майнинга на объекте North Range использоваться для шпионажа за операциями американских военных.
«Существует общее опасение, что сложное оборудование вблизи чувствительных объектов может быть использовано для шпионажа», — ответил Розен, помощник секретаря по инвестиционной безопасности. Объект North Range находится рядом с авиабазой ВВС США Ф.Э. Уоррен, где размещены американские ядерные ракеты.
Розен, который руководит CFIUS, не уточнил, каким образом машины для майнинга криптовалюты могут использоваться для шпионажа, и в объявлении в мае не упоминалось о Bitmain. Министерство финансов отказалось от дальнейших комментариев. США не представили никаких публичных доказательств того, что майнинговые установки использовались для шпионажа.
Тем не менее MineOne было приказано удалить все оборудование с объекта, а также освободить территорию. Большинство ригов были поставлены Bitmain, по словам человека, непосредственно знакомого с ситуацией.
Заглядывая внутрь ригов
MineOne согласилась продать свои майнинговые объекты North Range и Campstool в Вайоминге компании CleanSpark Inc. Эта компания, называющая себя «американским майнером биткоинов», искала место для размещения ригов на сотни миллионов долларов, которые она согласилась купить в январе — все от Bitmain.
Согласно контракту с Bitmain Technologies Delaware Ltd., все оборудование «должно иметь страну происхождения, отличную от Китая» или любой страны, находящейся под санкциями Управления по контролю за иностранными активами (OFAC). Контракт также дает CleanSpark право отклонить любые продукты, если будет установлено, что они произведены в Китае или странах, попавших под санкции OFAC; в таком случае Bitmain обязана заменить их идентичными машинами, произведенными в другом месте, как указано в документации.
«Это действительно важно для нас», — сказал генеральный директор CleanSpark Зак Брэдфорд. «Не только из-за тарифов, но и учитывая текущую политическую ситуацию».
Однако Брэдфорд отнесся скептически к идее, что майнинговые риги могут использоваться для шпионажа. «В этих устройствах нет ни памяти, ни чего-либо, что могло бы быть использовано для шпионажа», — отметил он.
Компания Sphere 3D Corp., майнер криптовалют из Коннектикута, которая приобрела все свои примерно 12,000 ригов у Bitmain, невольно оказалась втянутой в напряженные отношения между США и Китаем около двух лет назад.
Сокращенный заказ на машины Antminer был передан американской компании Bitfufu Inc., в которой Bitmain владеет 41% акций, для распространения. Затем из-за ошибки в документации была прервана отправка 4,000 ригов, по словам генерального директора Sphere 3D Патрисии Тромпетер.
Сотрудники таможни, пытаясь установить происхождение оборудования, вскрыли один из блоков и обнаружили внутри маленькую метку «сделано в Китае», рассказала она. Оборудование задержали на три месяца, пока Bitmain не помогла решить проблему, сказала Тромпетер, отказавшись уточнить, как именно. «Это был очень трудный период для моей компании».
Bitfufu и таможенная служба США отказались от комментариев.
Ситуацию еще больше усложняет возможное возвращение Трампа к власти. В ходе своего первого срока Трамп был скептиком по отношению к криптовалютам, но после волны пожертвований от известных фигур в сфере цифровых активов он стал их сторонником.
Выступая на конференции по биткоину в Нэшвилле, штат Теннесси, 27 июля перед восторженной публикой, Трамп призвал, чтобы криптовалюты «добывались, чеканились и производились» в США. В интервью Bloomberg Businessweek в июне он заявил, что это необходимо для того, чтобы противостоять Китаю — несмотря на всеобъемлющий запрет этой страны на криптовалюты, включая майнинг. «Если мы этого не сделаем, Китай найдет способ, и у Китая это будет — или у кого-то еще», — сказал он.
Трамп публично не комментировал Bitmain и не высказывался о том, считает ли он майнинговые риги, произведенные в Китае или других странах, потенциальной угрозой национальной безопасности. Но есть признаки того, что его призывы «сделано в США» начинают находить отклик.
Riot Blockchain Inc., которая еще два года назад использовала только машины Bitmain, с июня 2023 года разместила заказы на сотни миллионов долларов у другого китайского производителя, MicroBT.
Согласно представителю Riot, договоры на закупку заключены с «внутренними производственными площадками MicroBT в США». Это дает компании больший контроль над цепочкой поставок, отметил представитель.
Однако для многих майнеров все эти перестановки в цепочке поставок не решают одну неприятную проблему: риги Bitmain по-прежнему остаются золотым стандартом.
«Моя реакция на людей, которые говорят, что не стоит покупать китайские машины, такова — поскольку я бизнесвумен — прекрасно, дайте мне альтернативу, которая будет равной или лучше и произведена в США», — сказала Патрисия Тромпетер из Sphere 3D. «Если я майнер биткоинов и мне нужно быть эффективной, у Bitmain самые эффективные машины».