Нобелевская премия по экономике 2020
История аукционов
Аукцион - это древнейшая форма торгов, которая использовалась ещё в Древнем Риме. Старейший аукционный дом, Stockholm’s Auctionsverk был создан в 1674 также с целью продажи объектов.
Большинство из нас, услышав слово «аукцион», представят себе аукцион, где выставлен на продажу предмет искусства. Однако картины - далеко не единственный объект, выставляемый на продажу в наши дни.
Аукцион в наши дни
Например, почти все госзакупки в России осуществляются с помощью аукциона: заказчик (например, больница) в контракте прописывает начальную максимальную цену контракта (например, цену за 200 мг аспирина), участники (поставщики) подают заявки, в которых указывают цену, по которой они готовы исполнить контракт, и в ходе аукциона побеждает участник, который предложил наименьшую цену. Другие примеры государственных аукционов можно найти в одном из видео профессора РЭШ Сергея Измалкова.
Также при помощи аукциона происходит торговля эмиссионными квотами, широко распространённая в Европейском Союзе.
С каждым годом аукционы всё чаще и чаще используются, а их формы становятся более усовершенствованными, в том числе благодаря Милгрому и Уилсону.
Что такое теория аукционов
Чтобы понять, какой вклад внесли экономисты, опишем три основные составляющие аукциона:
Правила: например, закрытый или открытый аукцион; аукцион первой или второй цены (прим. в случае, например, аукциона, где объект достаётся назвавшему максимальную цену (английский аукцион) победитель в платит не свою цену, а более низкую, названную предыдущим участником)
Ценность объекта: оценивает ли каждый участник по-разному или же объект представляет для всех участников одинаковую ценность
Информация об объекте: как много известно участникам об объекте
С помощью теории аукционов можно в какой-либо мере предсказать поведение участников, а также, например, выбрать такой формат, который принесёт как можно больше денег. Однако при продаже нескольких объектов применении теории аукционов становится затруднительным. Милгром и Уилсон сделали теорию аукционов более применимой на практике.
Вклад лауреатов
Вилсон подробно описал механизм «проклятия победителя». Если участнику доступно мало информации о лоте, то он предпочтёт занизить цену, чтобы не переоценить объект и не оказаться в проигрыше. Если так поступают все агенты, то цена продаж оказывается ниже, чем на самом деле стоит объект.
Помимо вклада в фундаментальную теорию аукционов, Милгром и Уилсон внесли вклад также и в практическое применение аукционов. Лауреаты придумали формат, с помощью которого власти США продавали радиочастоты операторам.
Изначально радиочастотами владеет государство, но в руках частных лиц их использование становится эффективнее. Для передачи прав собственности сначала использовался механизм, который известен как «конкурс красоты»: компании должны были описать, почему именно они заслуживают владеть частотами. На смену «конкурса красоты» пришли лотереи, в ходе которых лицензии раздавались совершенно случайно. И в том, и в другом случае выручка от продаж казалась неудовлетворительной. Тогда власти задумались о проведении аукциона.
Милгром и Уилсон придумали новый формат - SMRA (Simultaneous Multiple Round Auction). При этом формате несколько лотов торгуются одновременно и в нескольких раундах. В 1994 с помощью SMRA году власти США выручили 617 миллионов долларов, что в десятки раз превышало предыдущие выручки.
Итак, помимо развития фундаментальной теории аукционов, экономистам удалось осуществить непосредственное применение результатов на практике, что принесло пользу не только участникам и учредителям аукционов, а обществу в целом, так как новые форматы аукционов способствуют более эффективному распределению ресурсов.
Автор: Анна Самоделкина
Источники:
Мнение российских экономистов о вручении премии:
https://www.rbc.ru/economics/12/10/2020/5f84272f9a79476a81936b55
Пояснение Нобелевского комитета:
https://www.nobelprize.org/uploads/2020/09/popular-economicsciencesprize2020.pdf
Профессор РЭШ Сергей Измалков на Постнауке:
Эффективность аукционов
Аукционы невест
Теория аукционов
Государственные аукционы