Мысли...
РЫНОК ВОЗНАГРАЖДАЕТ НЕ ЗА КОЛИЧЕСТВО ПРОВЕДЁННЫХ СДЕЛОК
Представьте себе человека, который пришёл на берег моря с удочкой.
Иногда он забрасывает удочку десятки раз и ничего не происходит.
Можно начать нервничать и сказать:
«Я зря сижу. Нужно что-то делать».
И тогда человек начинает менять место, глубину, наживку, забрасывать удочку всё чаще.
Но море от этого не становится более рыбным.
В нужное время, в нужном месте, при нужных условиях происходит поклёвка.
И рыба оказывается настолько крупной, что весь предыдущий период ожидания внезапно приобретает смысл.
Вот примерно так работает рынок.
Трейдер может месяцами смотреть на график.
Фьючерсный рынок предлагает десятки маленьких движений, но ни одно из них не имеет достаточного соотношения риск/доходность.
Можно каждый день открывать сделки.
Можно ловить небольшие движения.
Можно попадать в ложные пробои.
Можно несколько раз получить стоп.
И именно здесь начинается одна из самых сложных частей профессии трейдера — умение ничего не делать.
Не потому, что тебе нечего делать.
А потому, что ты ждёшь ситуацию, в которой рынок наконец даст тебе преимущество.
Джесси Ливермор сформулировал эту идею предельно жёстко:
«Money is made by sitting, not trading.»
«Деньги делаются ожиданием, а не торговлей».
Ему также приписывается ещё более точная мысль:
«It never was my thinking that made the big money for me. It always was my sitting.»
«Большие деньги мне приносили не мои размышления. Их приносило моё умение сидеть и ждать».
Смысл этих слов не в том, что трейдер вообще не должен торговать.
Большая часть времени трейдер должен быть занят не поиском сделки, а ожиданием условий для сделки.
Рынок не обязан давать тебе возможность заработать каждый день.
И ты не обязан зарабатывать каждый день.
Это одна из самых опасных иллюзий трейдинга:
«Если я сегодня не открыл сделку, значит, я потерял день».
Если на рынке нет твоего преимущества, отсутствие сделки может быть правильным торговым решением.
Проблема начинается тогда, когда трейдер начинает создавать сделки искусственно.
И постепенно превращает отсутствие хорошей возможности в серию плохих сделок.
Ливермор отдельно предупреждал именно об этом. Ему приписывается мысль, что стремление постоянно действовать, независимо от рыночных условий, является причиной многих потерь даже среди профессиональных участников рынка.
И вот здесь появляется главное отличие между активностью и эффективностью.
Активность — это количество действий.
Эффективность — это качество решений.
Можно провести 100 сделок и заработать меньше, чем трейдер, который провёл пять.
Можно смотреть на график 180 дней и заработать основную часть годового результата в течение нескольких торговых дней.
Потому что рынок движется неравномерно.
Большую часть времени цена находится в:
А затем появляется момент, когда несколько факторов совпадают одновременно.
BTC выходит из длительной консолидации.
Доходности Treasury снижаются.
Появляется положительный macro catalyst.
Short-позиции начинают ликвидироваться.
Ликвидации создают buy-to-close.
Buy-to-close толкает цену выше.
Цена достигает следующих уровней ликвидации.
Появляется новая волна вынужденных покупок.
И движение, которое несколько недель невозможно было найти, возникает буквально за один-два дня.
Вот тогда рынок может сделать то, чего не делал месяцами.
Именно поэтому ожидание — это не пассивность.
Представьте трейдера, который шесть месяцев наблюдает за ETH.
За эти шесть месяцев он практически ничего не заработал.
Не потерял его на сотне посредственных сделок.
Не начал торговать каждый шум.
А затем появляется действительно сильный тренд.
И у него всё ещё есть капитал.
Самое главное — у него есть психологическая способность воспользоваться движением.
Вот здесь возникает очень важная мысль:
Трейдеру платят не за время, проведённое перед монитором.
Ему платят за правильное решение в тот момент, когда появляется преимущество.
Полгода ожидания сами по себе ничего не стоят.
Но они могут сохранить капитал и подготовить трейдера к тому единственному периоду, когда рынок действительно становится благоприятным.
Поэтому правильнее представить трейдинг не как ежедневную работу по принципу:
«Сегодня мне нужно заработать».
«Сегодня я наблюдаю. Если появится подходящая ситуация — действую. Если её нет — сохраняю капитал».
Именно здесь особенно хорошо звучит другая мысль Ливермора:
«To anticipate the market is to gamble. To be patient and react only when the market gives the signal is to speculate.»
«Пытаться предугадать рынок — значит играть в азартную игру. Быть терпеливым и реагировать только тогда, когда рынок даёт сигнал, — значит спекулировать».
«ETH пробил сопротивление, объём увеличился, short positions ликвидируются, ETF flows положительные, BTC подтверждает движение»
— это уже реакция на информацию, которую предоставляет рынок.
Первое требует от трейдера доказать рынку, что он прав.
Второе позволяет рынку самому показать, прав трейдер или нет.
И здесь появляется ещё одна важная цитата, которую часто связывают с Чарли Мангером:
«The big money is not in the buying and selling, but in the waiting.»
«Большие деньги находятся не в покупке и продаже, а в ожидании».
Эта формулировка широко цитируется как высказывание Мангера, хотя точное первичное подтверждение именно этой формулировки найти сложно; сама идея полностью соответствует его философии терпения и отказа от посредственных возможностей.
Для трейдера эту мысль можно перевести на практический язык:
Не надо зарабатывать на каждом движении.
Нужно дождаться движения, на котором у тебя появляется преимущество.
Не надо бояться пропустить десять маленьких движений.
Нужно быть готовым к одному большому.
Не надо постоянно находиться в позиции.
Нужно быть готовым находиться в позиции тогда, когда рынок наконец начинает двигаться в твою сторону.
И здесь есть важное отличие между ожиданием и бездействием.
Бездействие — это когда человек ничего не делает, потому что не знает, что делать.
Ожидание — это когда человек ничего не делает, потому что знает, чего ждёт.
Настоящий трейдер во время ожидания продолжает работать.
«Если произойдёт X — я действую».
«Если произойдёт Y — я ничего не делаю».
«Если уровень будет потерян — я выхожу».
Поэтому со стороны кажется, что трейдер просто сидит.
На самом деле он ждёт момента, когда вероятность и потенциальная доходность наконец оправдают риск.
И тогда один день действительно может изменить результат нескольких месяцев.
Не потому, что рынок каждый день скрывает огромную прибыль.
А потому, что значительная часть движения на финансовых рынках происходит короткими периодами сильного тренда.
Например, рынок может несколько месяцев двигаться в диапазоне $1 800–2 000.
$2 000 → $2 100 → $2 200 → $2 300 → $2 500.
И за несколько дней возникает движение, которого рынок не давал месяцами.
Но здесь есть ещё одна важная деталь.
Нельзя просто ждать «большого дня».
Большой день необходимо уметь распознать.
И ещё важнее — необходимо иметь риск, который позволяет пережить ожидание.
Именно поэтому в трейдинге связаны три вещи:
Если трейдер постоянно теряет 2–3% на случайных сделках, он может дождаться идеального движения уже без достаточного капитала.
Если же он сохраняет капитал, он сохраняет возможность участвовать в будущем тренде.
Поэтому иногда лучшая сделка трейдера — это сделка, которую он не совершил.
Не потому, что он боится рынка.
А потому, что он понимает цену плохого решения.
Рынок не платит зарплату за количество проведённых часов.
Он не платит за количество открытых позиций.
Он не платит за количество просмотренных свечей.
Он платит за способность распознать редкую возможность и правильно использовать её.
Можно шесть месяцев ничего не делать.
А потом один действительно сильный тренд может сделать год трейдера.
к этому моменту у него должны сохраниться капитал, дисциплина и способность действовать.
Поэтому настоящий профессионал ждёт не движения.
И, пожалуй, именно здесь проходит граница между трейдером, который постоянно торгует, и трейдером, который зарабатывает.
«Есть ли сегодня ситуация, ради которой стоит рисковать капиталом?»
Потому что рынок будет открыт завтра.
А возможность, которая действительно стоит риска, обязательно появится снова.