На представленном скриншоте показан раздел маржинальной торговли (в данном случае — Единый торговый аккаунт) с параметрами IM и MM. Подробное пояснение каждого элемента.

IM (Initial Margin) — Начальная маржа

IM = 47,09% (13,42 USD)
Это начальная маржа, то есть объём средств, который требуется для открытия позиции.
Она показывает, какую долю от доступного капитала Вы уже используете для поддержания открытых сделок.

Интерпретация:

47,09% — значит, почти половина Вашего доступного маржинального обеспечения уже задействована в текущих позициях.
13,42 USD — фактический объём залога в долларах, необходимый для открытия и удержания позиции.

Если значение IM растёт, это указывает, что:

увеличивается количество открытых позиций,
или увеличивается плечо (leverage),
или цена актива движется против Вашей позиции.

MM (Maintenance Margin) — Поддерживающая маржа

MM = 2,94% (0,83 USD)
Это минимальный уровень залога, который должен оставаться на счёте для удержания позиции.
Если баланс счёта упадёт ниже этого уровня, произойдёт ликвидация позиции (принудительное закрытие системой).

Интерпретация:

2,94% — текущий процент от необходимого обеспечения, который поддерживает открытые позиции.
0,83 USD — минимальная сумма в долларах, которая должна оставаться на счёте, чтобы избежать ликвидации.

Связь IM и MM

Значение IM (Initial Margin) 47,09% Использовано для открытия позиции MM (Maintenance Margin) 2,94% Минимум для удержания позиции

Разница между IM и MM показывает запас прочности Вашей позиции.
Ваша позиция сейчас далека от уровня ликвидации, так как 47,09% против 2,94% означает, что Вы используете умеренное плечо и имеете достаточный буфер.

Итог

IM = 47,09% (13,42 USD) — Вложения под открытые позиции.
MM = 2,94% (0,83 USD) — Критический минимум, ниже которого позиция будет ликвидирована.
Показатели в процентах — это отношение IM и MM к общей стоимости обеспечения (equity) в Вашем торговом аккаунте.

Ниже подробный, пошаговый разбор позиции на скриншоте с формулами, вычислениями и пояснениями по изменению IM и MM при движении цены.

Количество (qty) = 25.7 MNT
Цена входа (entry) = 2.09698 USDT
Текущая маркерная/рыночная цена (mark) = 1.54620 USDT
Цена ликвидации (liq) = 0.48615 USDT
Стоимость позиции (по входу) = 53.89 USDT (≈ qty × entry)
HM (Initial margin, на скриншоте) ≈ 13.2817 USDT
PM (Maintenance margin) ≈ 0.8306 USDT
Кредитное плечо: 3.00×
Нереализованный P&L (на скрине) = −14.1552 USDT
Точка безубыточности (breakeven) = 2.10229 USDT

1. Основные формулы (определения)

Обозначения:
(q) — количество (qty), (p_{entry}) — цена входа, (p_{mark}) — маркерная цена, (L) — плечо (leverage), (MM) — maintenance margin (в USDT), (IM) — initial margin (в USDT), (r_{maint}) — maintenance rate (доля от номинала), (PnL) — нереализованный P&L, (Equity) — собственный капитал аккаунта (баланс + нереализованный P&L).

Номинал (notional) по маркерной цене: [ N_{mark} = q \times p_{mark} ]
Начальная маржа (IM) — часто рассчитывается как номинал / плечо (при упрощённой модели, для изолированной позиции) или как требуемая доля от номинала: [ IM = \frac{N_{mark}}{L} ]

(На скриншоте IM фактически рассчитывается от текущей (маркерной) цены — это объясняет близость к значению на экране.)

Поддерживающая маржа (MM) — можно задать как долю от номинала: [ MM = r_{maint} \times N_{mark} ] где [ r_{maint} = \frac{MM_{(USDT)}}{N_{mark}} ]
Нереализованный P&L: [ PnL = (p_{mark} - p_{entry}) \times q ]
Условие ликвидации: ликвидация происходит, когда собственный капитал (Equity) достигает уровня поддерживающей маржи (для простой одно-позиционной модели): [ Equity + (p_{liq} - p_{entry})\times q = MM ] Отсюда выражение для цены ликвидации (p_{liq}): [ p_{liq} = p_{entry} + \frac{MM - Equity}{q} ] (Эта формула получена из уравнения (Equity + (p_{liq} - p_{entry})q = MM) — т.е. в момент ликвидации маржа, оставшаяся в аккаунте, равна требуемой поддерживающей марже.)

2. Подстановки и проверочные расчёты (числовые)

Вычисленным (и проверенным) образом получаем:

Номинал по маркерной цене: [ N_{mark} = 25.7 \times 1.54620 = 39.73734\ \text{USDT} ]IM (по формуле (N_{mark}/L)): [ IM = \frac{39.73734}{3} = 13.24578\ \text{USDT} ] (На скриншоте HM = 13.2817 — разница мала и объясняется округлением и/или точным внутренним алгоритмом биржи; порядок величин совпадает.)
Вычисление коэффициента поддерживающей маржи: [ r_{maint} = \frac{0.8306}{39.73734} \approx 0.020902 ; (≈2.09%) ]
Нереализованный P&L: [ PnL = (1.54620 - 2.09698) \times 25.7 = -14.1550\ \text{USDT} ] (Это совпадает с показанным на скриншоте −14.1552 USDT.)

3. Как получена цена ликвидации на скриншоте — вывод Equity

Мы знаем на скриншоте: (p_{liq}=0.48615), (MM=0.8306), (p_{entry}=2.09698), (q=25.7). Подставим в формулу [ Equity = MM - (p_{liq} - p_{entry})\times q. ]
Вычисления дают: [ Equity \approx 0.8306 - (0.48615 - 2.09698)\times 25.7 \approx 42.229\ \text{USDT}. ]

Интерпретация: это означает, что на момент расчёта у аккаунта (включая все другие средства и нереализованный PnL) был собственный капитал ≈ 42.23 USDT. Благодаря такому капиталу цена ликвидации получается очень низкой (0.48615) у Вас большой буфер против ликвидации.

4. Точка безубыточности (breakeven)

На скриншоте breakeven = 2.10229 USDT. Это цена, при достижении которой P&L компенсирует комиссии и потенциальные другие сборы так, что реализация позиции далa бы ноль прибыли/убытка (включая комиссионные и переносы, если биржа учитывает их в расчёте breakeven). Практически: [ p_{breakeven} \approx p_{entry} + \frac{\text{комиссии/наценки}}{q} ] (Точный расчёт зависит от того, как биржа включает комиссии в «точку безубыточности».)

5. Примеры изменения IM и MM при движении цены (на основе позиции)

Возьмём два сценария: +10% и −10% от текущей маркерной цены (1.54620).

Рост маркерной цены +10%: (p_{mark}'=1.54620\times1.1=1.70082)

(N' = 25.7\times1.70082 = 43.71107) USDT
(IM' = N'/3 = 14.57036) USDT
(MM' = r_{maint}\times N' = 0.020902\times43.71107 = 0.91366) USDT
(PnL' = (1.70082 - 2.09698)\times25.7 = -10.1813) USDT (убыток уменьшается, но всё ещё отрицательный)

Падение маркерной цены −10%: (p_{mark}''=1.54620\times0.9=1.39158)

(N'' = 25.7\times1.39158 = 35.76361) USDT
(IM'' = N''/3 = 11.92120) USDT
(MM'' = r_{maint}\times N'' = 0.020902\times35.76361 = 0.74754) USDT
(PnL'' = (1.39158 - 2.09698)\times25.7 = -18.12878) USDT (убыток увеличивается)

Вывод:

IM изменяется прямо пропорционально текущему номиналу (N_{mark}) (т.е. при росте цены IM растёт, при падении — снижается).
MM (в абсолютной сумме USDT) также изменяется пропорционально номиналу, с тем же направлением, но масштаб её обычно меньше (зависит от (r_{maint})).
Однако важный риск-аспект — это Equity: если цена падает и PnL сильно отрицателен, equity уменьшается, и при достижении условия (Equity \le MM) наступает ликвидация. В Вашем случае equity ≈ 42.23 USDT — это даёт солидный буфер, поэтому liq-цена очень низкая.

6. Особое внимание к цене ликвидации на скриншоте

Цена ликвидации 0.48615 USDT указывает на то, что у Вас на аккаунте есть существенные свободные средства (Equity ≈ 42.23 USDT), которые защищают позицию от быстрой ликвидации. Поэтому, при текущих параметрах, актив должен упасть примерно до 0.48615, прежде чем Equity опустится до уровня MM.
Риски: если Вы откроете дополнительные позиции, снизите available margin (снимете средства) или резко пойдут неблагоприятные движения по другим инструментам в том же кросс-аккаунте, equity снизится и liq-цена поднимется (т.е. риск ликвидации увеличится).
Убедитесь, что понимаете, используется ли для позиции isolated или cross margin. На скриншоте пометка «Единый торговый» и «Кросс-маржа» означают, что позиции защищены средствами всего аккаунта (cross), поэтому equity включает средства по всему счёту — это объясняет большой буфер.