📠 ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг и сервисов.
Специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в Интернет, интерактивного телевидения, сотовой связи, местной и дальней телефонной связи.
⠀
Ростелеком уверенно удерживает лидерство на рынке услуг высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения:
⠀
🔺 количество абонентов Интернет более 13,5 млн
🔺 пользователей платного ТВ - 10,8 млн
🔺 пользователей цифрового ТВ нового поколения - свыше 6,2 млн
🔺 абонентов мобильной связи – более 46,6 млн. (совместное обслуживание Ростелекома и дочернего оператора Tele2).
⠀
🔝 Компания – лидер рынка услуг связи для органов государственной власти, а также корпоративных и муниципальных пользователей.
⠀
Среди ключевых проектов этого направления:
⠀
🔹 сопровождение и развитие инфраструктуры электронного правительства (портал Госуслуги, оснащение МФЦ для населения и т.д.)
🔹 обеспечение интернет-инфраструктурой медицинских и образовательных учреждений
🔹 телекоммуникационное сопровождение выборов и т.д.
⠀
Компания существует с 1992 года и начинала функционировать как государственное объединение предприятий связи. Спустя без малого год – преобразование в акционерное общество. Впервые ценные бумаги компании были допущены к торгам на бирже в 1997 году. С 1998 депозитарные расписки торгуются на международных площадках.
⠀
Тикер: RKTM, 1 лот = 10 акций.
⠀
👍 В апреле была представлена новая стратегия компании до 2025 года, которая предусматривает двукратный рост чистой прибыли, а также опережающее развитие в 5 ключевых направлениях: облачные технологии и инфо-безопасность, цифровизация регионов, дальнейшее развитие электронного правительства и медицины.
⠀
Кроме прочего, руководство берет на себя обязательство ежегодно увеличивать дивидендные выплаты на 5%.
📍Финансовые результаты за I кв 2021 г.
- Выручка: 131,9 млрд руб. (+9% г/г)
- Чистая прибыль: 11,8 млрд руб. (+58% г/г)
- OIBDA: 55, 4 млрд руб. (+18% г/г)
- Рентабельность по OIBDA: 42,0% (+ 5.5 п.п.)
- Чистый долг: 470,7 млрд руб. (-0,1%)
- Свободный денежный поток: 2,1 млрд руб. (+8,4 млрд руб.)
Выплата не менее 5 руб. на акцию, не менее 50% от чистой прибыли по МСФО и не менее 75% от свободного денежного потока
✅ Плюсы
- растущая компания с твердыми финансовыми показателями
- стабильная дивидендная политика с прицелом на рост
- лидерство в отрасли по многим сегментам
- технологичная компания с множеством инновационных проектов.
➖ Минусы
- непрозрачность менеджмента
- большая доля выручки от фиксированной связи, у которой мало перспектив
- регуляторные риски
- внушительные долговые обязательства и уязвимость при росте ставок.