Как менялись глобальные резервные валюты, и ждать ли новой смены?

С 1919 по 1939 в мире было две одинаково распространённые резервные валюты: $ и £.
⠀
После победы над Наполеоном, с 1816 года главной резервной валютой в мире стал британский фунт, £. Разумеется, он был обеспечен золотом.
⠀
Процесс отъема статуса глобальной резервной у £ в пользу $ занял примерно 30 лет: с 1914 по 1944. Всего-то.
В 1939 году Англия перестала вывозить своё золото из-за начавшейся войны с Гитлером. В этот момент роль £, как валюты, сберегающей стоимость, резко упала. В 1944 бреттон-вудская конференция утвердила мировое господство💲
⠀
Важность этой истории трудно переоценить: процесс утраты $ роли мировой резервной валюты займёт многие годы, но он уже начался.
⠀
В 2000г, 70% мировых резервов были размещены в $. Сегодня их доля - 62%. Можно представить через сколько времени их доля упадёт ниже 50% с такой скоростью.💱
⠀
В 1950 США имели примерно 20 000 тонн золота. К 1970 у них оставалось золота всего около 9000 тонн. Большая часть из испарявшихся 11000 тонн перешла к главным торговым партнерам: Германии, Франции и Италии.🌍
⠀
США бросили вызов Англии в 1914. Сегодня такой вызов США брошен Китаем. В период 1914 - 1944 золотые резервы США росли. В Китае было 1600 тонн в 2015, и почти 2000 в конце 2019. Китай держит в секрете свои операции с драг-металлами, поэтому реальные цифры должны быть больше: Китай самостоятельно добывает много золота и не афиширует его потоки. Китай много лет скрытно наращивал золотые резервы, в точности, как это делали США перед Бреттон Вудзской конференцией.
⠀
Бразилия, Индия, ЮАР, Иран и Россия - все наращивали свои золотые резервы годами.
⠀
В 1914 у £ был всего один враг: $. У $ сегодня есть множество конкурентов: на его долю покушались ещё в 2000, когда на свет появилось €. После 2010 начались валютные войны. Нынешний кризис ускорит все процессы ещё сильнее, и впереди еще один кризис дешевых денег.💶
⠀
40% мирового долга номинировано в $. По оценкам BIS, иностранные банки накопили $13 трлн долларовых активов. В мире не хватает $ для обслуживания невиданного объёма долгов. Если $ не хватает, Китай не может контролировать курс юаня.
⠀
Развивающиеся рынки не могут рефинансировать свои долги (Аргентина только что объявила свой 9-й дефолт).
⠀
С начала 20 века монетарные системы сменяли друг друга в среднем каждые 30-40 лет.🏛
⠀
До 1914 глобальные деньги были полностью привязаны к золоту. Был золотой стандарт. В 1945 (через 30 лет) был Бреттон Вудз, который ввёл новые правила: $ стал мировой резервной валютой, привязанной к золоту по цене $35 за унцию. Все прочие валюты были привязаны к $ по фиксированному курсу. Косвенно все прочие валюты, таким образом, тоже были привязаны к золоту. Прошлым летом исполнилось 75 лет Бреттон Вудзу. Силы, приведшие $ к мировому господству, теперь работают против него. Прочие валюты могли девальвировать свои обменные курсы к $, получив разрешение от МВФ. Но $ не мог девальвироваться в принципе. Это было базовым условием всей конструкции. С 1950 по 1970 все работало исправно, пока США не растеряли свой золотой запас.🥇
⠀
Нынешней монетарной системе уже 50 лет - она слишком давно не менялась по историческим меркам.
Золото должно вернуть себе утерянный статус. Следующая новая мировая резервная валюта должна иметь если не жесткую, то хотя бы таргетированную привязку к золоту.
⠀
Если мир не соберёт очередной «Бреттон Вудз», в мире наступит «долговые катастрофические проблемы». Они могут выразиться или в запредельном росте процентных ставок, или в сильнейшей девальвации господствующих валют. Или и в том и в другом одновременно. ⏳
⠀
Привязка к золоту, это не очень хорошо, но должен быть инструмент, который будет регулировать бесконечное печатание денег, который будет показывать где же этот придел.